Mga Paghihigpit sa Opisyal ng Dutch sa Crypto Derivatives – Kailangan ba ang mga ito?

Post ng Panauhin sa HodlX  Isumite ang Iyong Post

Kamakailan, si Paul-Willem van Gerwen, pinuno ng mga capital market at transparency supervision sa Dutch Authority for Financial Markets tinalakay ang mga panganib ng cryptocurrency derivative trading, na nangangatwiran na ang mga naturang transaksyon ay dapat na limitado sa wholesale market.

Nagtalo si Van Gerwen na ang mga panganib na iyon - kabilang ang tendensya para sa pagmamanipula sa merkado at aktibidad na kriminal - nag-alok ng ebidensya na dapat sumali ang bansa sa United Kingdom sa pagbabawal ng retail access sa mga opsyon at future ng mga digital asset.

Sa isang talumpati na kalaunan ay nai-post sa website ng AFM, sinabi ni van Gerwen,

"Pinaninindigan ko na ang kalakalan sa mga crypto derivatives ay dapat na limitado sa wholesale na kalakalan."

Umaasa ang AFM na magkakaroon ito ng kapangyarihang magmungkahi ng mga ganitong paghihigpit mga pamilihan ng cryptocurrency salamat sa MiCA (Markets in Crypto-Assets Regulation).

Isusumite ko na si van Gerwen ay tumutuon sa maling focal point. Sa halip na tumuon sa mga panganib, mas makatuwirang tuklasin ang mga benepisyo ng mga crypto derivatives. Kapag naunawaan mo ang mga benepisyo, magkakaroon ng isang simpleng solusyon - umayos na may layuning pagaanin ang mga panganib, sa halip na ipagbawal ang aktibidad nang buo.

Ang mga benepisyo, sa katunayan, ay iba-iba at marami - kabilang ang mga talagang naglilimita sa panganib. Isaalang-alang na ang derivative trading ay nangangailangan ng paggamit ng arbitrage, na kinakailangan upang patunayan na ang pagtatasa ng mga asset ay tumpak. Dagdag pa, marami ang gumagamit ng mga derivatives upang bawasan ang mga panganib ng pabagu-bagong presyo ng indibidwal na asset. Pinapayagan din ng mga derivative ang mga mamumuhunan na maglipat ng panganib sa mga panlabas na entity.

Higit pa riyan, ang mga retail investor ay makakakita ng makabuluhang pagtitipid batay sa mababang bayarin sa transaksyon. Ang paghahambing ng mga bayarin na nauugnay sa mga derivatives laban sa mga nakuha sa pamamagitan ng spot trading, mayroong isang makabuluhang pagtaas sa dating. Ang problema sa maraming regulatory body ay nakikita nila kung ano - o mas masahol pa, kung ano ang nangyari - habang hindi nakikita kung ano ang maaaring mangyari.

Ang sagot sa nakakainis na problema sa regulasyon ng mga crypto derivatives? Iwanan ang kahapon, tumutok sa bukas. Panahon na para sa mga derivative exchange na ituon ang kanilang pagtuon sa pagbuo ng isang stack ng teknolohiya na maaaring mabawasan ang marami sa mga panganib na matagal nang iniisip na nakakapinsala sa lipunan. Ang oras para sa pagkilos ay ngayon, at ito ay apurahan.

Gamit ang mataas na dalas ng pangangalakal at kadalubhasaan sa pag-aaral ng makina, ang mga palitan ay dapat lumipat upang mag-alok ng isang platform na higit na gumaganap sa bawat inaasahan ng regulasyon. Dapat itong gumamit ng malalim na mga insight upang ikonekta ang mga tuldok sa loob ng mga merkado at sa pagitan ng mga kalahok sa merkado, na nag-aalok ng pagsubaybay at pamamahala ng panganib sa bawat hakbang ng proseso ng pangangalakal.

Ang isang teknolohikal na sagot sa mga alalahanin sa regulasyon ay dapat makabuo ng mga real-time na alerto, na mag-flag ng mga pagtatangka ng masasamang aktor sa pagmamanipula sa merkado, mapang-abusong pag-uugali sa pangangalakal at money laundering.

Ang ganitong solusyon ay dapat makapagbigay ng komprehensibong analytics at pag-uulat, na nakakatugon sa ESMA (European Securities and Markets Authority) MiFID (Markets in Financial Instruments Directive) II, EU Market Abuse Regulation (MAR), US Dodd-Frank SEC (Securities and Exchange Commission) regulasyon at iba pang pandaigdigang balangkas ng regulasyon - kabilang ang mga karagdagang kinakailangan na maaaring makita ng mga regulator na angkop na ipatupad.

Gusto kong ipagpalagay na ang sagot ay hindi isang tahasang pagbabawal sa isang instrumento na may matinding halaga. Sa halip, ang sagot ay operational risk management. Kung ang mga palitan ng derivatives ay pipiliin na hindi ipatupad ang kinakailangang imprastraktura ng teknolohiya sa kanilang sarili, marahil ito ay nagbubukas ng pagkakataon para sa mga regulator na tumingin sa hinaharap at nangangailangan ng gayong pagpapatupad.

Si Richard Gardner ay ang CEO ng Modulus. Siya ay kinikilala sa buong mundo na eksperto sa paksa sa loob ng higit sa dalawang dekada, nag-aalok ng kumplikadong insight at pagsusuri sa cryptocurrency, cybersecurity, financial technology, surveillance technology, blockchain technologies at general management best practices.

Suriin ang Pinakabagong Mga Pamagat sa HodlX

Sundan kami sa kaba Facebook Telegrama

Tingnan ang Pinakabagong Mga Anunsyo sa industriya  

Pagtanggi: Ang mga opinyon na ipinahayag sa The Daily Hodl ay hindi payo sa pamumuhunan. Dapat gawin ng mga namumuhunan ang kanilang nararapat na pagsusumikap bago gumawa ng anumang mga pamumuhunan na may mataas na peligro sa Bitcoin, cryptocurrency o digital assets. Mangyaring pinapayuhan na ang iyong paglilipat at mga kalakal ay nasa iyong sariling peligro, at ang anumang pagkawala na maaari mong makuha ay ang iyong responsibilidad. Hindi inirerekumenda ng Daily Hodl ang pagbili o pagbebenta ng anumang mga cryptocurrencies o digital assets, at hindi rin ang The Daily Hodl na isang tagapayo sa pamumuhunan. Mangyaring tandaan na ang Daily Hodl ay nakikilahok sa kaakibat na marketing.

Itinatampok na Larawan: Shutterstock/DM7/Andy Chipus/Vladimir Sazonov