Pag-explore ng Real World Assets (RWA) sa DeFi at Crypto

Ang Real World Assets (RWA) sa DeFi at Crypto ay nagpapakita kung paano pinagsasama ng tokenization ang blockchain at tradisyonal na pananalapi. Ang mga digital na token para sa real estate at ginto ay maaaring magbago ng desentralisadong pananalapi. Upang magdagdag ng mga RWA sa DeFi, dapat mong maunawaan kung paano nila ginagawang pormal ang mga off-chain na transaksyon, nagkokonekta ng impormasyon, at pinangangasiwaan ang demand at supply sa RWA protocol. Ikinokonekta ng mga RWA ang tunay at digital na mundo sa DeFi, pagpapalawak ng mga pagkakataon sa pamumuhunan, pagkatubig, at pag-access sa merkado. Ipinapakita ng pag-aaral na ito ng DeFi RWA kung paano posible ang pagbabago at pagbabago sa pananalapi sa isang mabilis na pagbabago ng ecosystem.

Pag-unawa sa Paano Gumagana ang mga RWA

Ang pag-unawa sa kung paano gumagana ang mga RWA ay mahalaga sa pag-unawa sa kanilang halaga sa DeFi. Ang off-chain formalization, information bridging, at RWA protocol demand at supply ay binubuo ng structured na proseso ng mga RWA.

Off-chain Formalization: Hindi maaaring mag-imbak ang mga digital ledger ng mga real-world na asset hangga't hindi malinaw ang kanilang halaga, pagmamay-ari, at legal na katayuan. Nangangailangan ito ng mga gawa o mga bayarin upang patunayan ang pagmamay-ari at isang pagsusuri ng halaga sa merkado, nakaraang pagganap, at kundisyon ng item.

Bridging ng Impormasyon: Ginagawa ng tokenization ang asset sa isang digital token sa yugtong ito. Ang metadata ng token ay naglalaman ng mahalagang halaga ng asset at impormasyon ng pagmamay-ari. Ang transparency ng Blockchain ay nagbibigay-daan sa sinuman na suriin ang metadata ng token para sa pagiging tunay. Ang pagsunod sa regulasyon ay lalong mahalaga para sa mga asset na nasa ilalim ng pangangasiwa ng regulasyon.

Demand at Supply ng RWA Protocol: Nakikinabang ang bahaging ito mula sa mga protocol ng DeFi na nakatuon sa RWA. Pinapasimple ng mga protocol na ito ang mga bagong RWA at hinihikayat ang mga mamumuhunan na i-trade ang mga asset na ito. Kinokontrol ng mga protocol na ito ang supply at demand para matiyak na gumagana ang mga RWA sa DeFi. Lumilikha sila ng mga real-world na legal at valuation system sa desentralisadong digital na mundo.

Ang Kahalagahan ng mga RWA sa DeFi Metrics

Sinusukat ng TVL ang kapital na naka-lock sa mga DeFi protocol. Sa panahon ng “DeFi Summer” noong Nobyembre 2021, umabot sa $180 bilyon ang TVL. Pagkatapos noon, bumagsak ang TVL sa $49.87 bilyon pagsapit ng Hunyo 2022. Ang DeFi space ay pabagu-bago ng isip. Ang mga pagbabago sa merkado ay may mga mamumuhunan na naghahanap ng matatag, pangmatagalang pamumuhunan. Ang mga RWA ay makakakuha ng pansin pagkatapos ng 2021.

Mga Katotohanan at Figure: Isang Pagtingin sa RWA Market

Sa pagitan ng Enero 1 at Setyembre 30, 2023, ipinakita ng pananaliksik na malaki ang paglaki ng merkado ng RWA:

• Ang RWA sa blockchain (hindi kasama ang mga stablecoin) ay tumaas ng $1.05 bilyon noong 2023.
• Ang Treasury, real estate, at pribadong kredito ay nag-ambag ng 82% ng paglago na ito, o $855 milyon.
• Ang aktibong on-chain na pribadong credit loan ay tumaas ng $210.5 milyon.
• Ang mga treasuries at iba pang mga bono ay tumaas ng $557 milyon sa panahong iyon.

Mga Nag-isyu ng RWA: Mga Pangunahing Manlalaro sa Market

Ang mga nag-isyu ay dapat bumili ng mga pisikal na asset, gawin itong mga token, at ipamahagi ang mga ito sa blockchain upang lumikha ng mga RWA. Ang mahahalagang tagabigay ng RWA ay kinabibilangan ng:

Centrifuge: Isang sikat na platform para sa mga on-chain na credit loan.

Franklin Templeton: Isang kilalang tradisyunal na entity sa pananalapi na may malawak na asset under management (AUM) na lampas sa $1.5 trilyon, kamakailan ay nakikipagsapalaran sa pagpapalabas ng mga tokenized na treasury token.

WisdomTree: Isang market leader sa exchange-traded na mga produkto, na ipinagmamalaki ang malaking AUM na malapit sa $96 bilyon.

Pagpapalawak sa Mga Bentahe at Limitasyon ng mga RWA sa DeFi

Bentahe

Pagtaas ng Liquidity: Ang pag-token ng mga asset na mahirap ibenta tulad ng real estate ay nagbibigay sa mga mamumuhunan ng mga bagong opsyon. Ang paggawa ng mga digital na token mula sa mga asset na ito ay ginagawang mas likido ang merkado at nakakaakit ng mas maraming mamumuhunan. Ang paghahati-hati ng mga asset sa mas maliliit na piraso ay tumutulong sa mga mamumuhunan na mag-iba-iba, na ginagawang mas likido ang merkado.

Fractional na Pagmamay-ari: Ginagawa ng RWA na mas madaling ma-access ang pamumuhunan. Ang tokenization ay nagbibigay-daan sa mga tao na bumili ng maliliit na piraso ng mga ari-arian o asset sa halip na mga buo para sa malaking pera. Ito ay nagpapahintulot sa mas maraming tao na mamuhunan, kahit na ang mga may maliit na pera.

Transparency: Ang pampublikong ledger ng blockchain ay ginagawang hindi nababago at transparent ang mga transaksyon sa RWA. Itinatala ng blockchain ang lahat ng transaksyon at nagbibigay ng hindi nababagong audit trail. Pinagkakatiwalaan ito ng mga mamumuhunan dahil maaari nilang suriin kaagad ang kasaysayan ng pagmamay-ari at transaksyon nang walang mga middlemen.

Kawalang-kasiyahan: Ginagawang mas madaling ma-access ng DeFi tokenization ang mga asset sa pamamagitan ng pagpapadali sa pakikilahok ng mamumuhunan. Ang mataas na minimum na mga kinakailangan sa pamumuhunan o mga panuntunan ay pumipigil sa maliliit na mamumuhunan na mamuhunan sa ilang partikular na asset sa pamamagitan ng tradisyonal na pananalapi. Ang mga RWA, sa kabilang banda, ay nagpapahintulot sa sinuman na mamuhunan sa maliliit na piraso ng mahahalagang asset, na ginagawang mas madaling mapupuntahan ang pamumuhunan.

Mga hangganan

Ang pagiging kumplikado ng mga regulasyon: Ang mga panuntunan para sa mga RWA ay nag-iiba ayon sa uri ng asset, hurisdiksyon, at tokenization na platform ng blockchain, na ginagawang kumplikado ang regulasyon. Nagsusumikap ang mga issuer at investor na matugunan ang mga kinakailangan sa regulasyon dahil nagbabago sila at nag-iiba ayon sa lokasyon.

Kaligtasan: Ang pag-link ng mga pisikal na asset at mga digital na token ay pumipigil sa panloloko at mga legal na hindi pagkakaunawaan. Maaaring makompromiso ng mga smart contract at blockchain network na may mga butas sa seguridad ang mga RWA. Maaaring mawalan ng mga ari-arian ang mga tao o mag-away dahil sa pagmamay-ari. Tanging ang mga matibay na hakbang sa seguridad tulad ng multi-factor authentication at ligtas na storage ang makakabawas sa mga panganib na ito.

Kakayahang sumukat: Ang scalability ay mahalaga para sa mga blockchain network at DeFi platform habang lumalaki ang paggamit ng RWA. Maaaring pilitin ng mga transaksyon at data throughput ang network, na ginagawa itong masikip at mas mabagal sa pagproseso. Tumataas ang demand ng DeFi RWA, na nangangailangan ng layer 2 na mga protocol.

Konklusyon

Maaaring baguhin ng mga RWA ang DeFi sa kabila ng kanilang mga kakulangan. Pinagsasama ng mga RWA ang tradisyonal at desentralisadong pananalapi, na nagbibigay sa mga mamumuhunan at may-ari ng asset ng mga bagong pagkakataon. Gayunpaman, ang mga manlalaro sa industriya ay dapat magtulungan, ang mga panuntunan ay dapat na malinaw, at ang teknolohiya ng blockchain ay dapat na mapabuti upang mapakinabangan ang mga RWA.

Ang mga RWA ay maaaring maging mas mahalaga para sa pag-iba-iba ng mga portfolio ng pamumuhunan, paggawa ng mga merkado na mas likido, at pagtaas ng access habang lumalaki ang DeFi. Maaaring baguhin ng komunidad ng DeFi ang mga RWA sa pamamagitan ng pagtugon sa pagsunod sa regulasyon, seguridad, at scalability. Magiging mas bukas, transparent, at accessible ang bagong panahon ng desentralisadong pananalapi.