Ang FDV ay nangangahulugang Fully Diluted Valuation at ito ay isang sukatan na hinango sa pamamagitan ng pagpaparami ng pinakamataas na supply at presyo ng coin. Sinusukat ng sukatang ito ang mga panganib na kasangkot kapag namumuhunan sa isang pera. Kung ang isang coin ay may mataas na ratio ng FDV sa MCAP, maaaring mapanganib ito dahil nahihirapan ito sa supply inflation at sell-side pressure habang mas maraming barya ang ilalabas sa merkado.
Karamihan sa mga tao ay hindi alam ang tungkol sa sukatan ng FDV, at nauuwi nila ang pag-lock ng kanilang mga asset sa mga proyektong hindi nagbibigay sa kanila ng magagandang kita sa katagalan. Sa kasalukuyan, mayroong isyu ng Venture Capitalists na sinasamantala ang crypto space. Sinubukan ng ilang tao, kabilang si Jack Dorsey, na ipaliwanag kung paano kinokontrol ng mga entity na ito ang puwang ng crypto na dapat sa halip ay desentralisado.
Sa panahon ng paglulunsad ng mga asset, nagsasagawa ang ilang platform ng iba't ibang sell round. Ang ilan sa mga sell round ay para sa mga venture capitalist at institutional investors ngunit may mga panahon ng vesting upang matiyak na hindi nila itatambak ang lahat ng mga barya pagkatapos nilang ipasapubliko para sa pangangalakal. Kung mananatili ang barya sa merkado ng sapat na katagalan upang makumpleto ang panahon ng vesting para sa mga VC at mataas pa rin ang circulating supply nito, maaari nilang itapon ito, na magdulot ng makabuluhang pagbaba ng presyo.
Narito ang higit pang impormasyon kung bakit kailangan mong maging maingat tungkol sa MCAP, FDV, at kung paano naa-unlock ang mga asset habang pumipili ng mga proyekto kung saan ikukulong ang iyong mga pondo.
FDV kumpara sa MCAP
Ang MCAP ay kumakatawan sa Market Capitalization. Ito ang kabuuang netong halaga ng crypto asset sa anumang punto ng oras. Maaari itong maisakatuparan sa pamamagitan ng pagpaparami ng lahat ng mga barya sa sirkulasyon sa presyo ng barya sa panahong iyon. Ito ay isang sukatan na ginagamit ng karamihan sa mga online na data tracker upang i-rank ang mga cryptocurrencies ayon sa kanilang laki at kasikatan, dahil ang mas sikat na mga barya ay may mas naka-lock na halaga.
Isinasalin ng panukat na ito na ang coin na may mataas na market cap ay mas stable kaysa sa mas mababang market cap dahil mas marami itong liquidity. Nangangahulugan iyon na mahirap para sa mga malalaking cap na barya na makaranas ng masyadong matalas na paggalaw ng presyo kapag naganap ang mga makabuluhang transaksyon, ibig sabihin ay mababa ang posibilidad ng pagmamanipula ng merkado sa naturang mga barya.
Ang FDV ay ang kabuuang market value ng isang asset kung ang lahat ng mga coin ay nailabas na sa sirkulasyon. Upang kalkulahin ito, i-multiply mo ang maximum na supply ng coin sa kasalukuyang presyo ng coin. Binabalewala ng panukat na ito ang pagbabago ng presyo ng barya kung ang lahat ng supply ay ganap na ilalabas sa merkado.
Nabatid na ang supply ng isang item ay kadalasang nakakaapekto sa demand nito. Samakatuwid, dapat kalkulahin ng isang mamumuhunan ang ratio sa pagitan ng FDV at ang aktwal na MCAP ng asset bago mamuhunan dito. Kung mas maliit ang ratio, mas ligtas ang coin mula sa supply inflation sa hinaharap. Samakatuwid, hindi ka dapat akitin ng FDV na bumili sa anumang proyekto, ngunit ang ratio nito sa MCAP ay dapat mag-ingat sa iyo kung ano ang dapat iwasan.
Bakit Isang Mahalagang Sukatan ang FDV Habang Namumuhunan sa Cryptos?
Dapat mo bang pakialam ang FDV? Oo, dapat! Gaya ng sasabihin ng maraming matagumpay na mamumuhunan, ang kinabukasan ng isang asset ang dapat magtulak sa iyo na mamuhunan dito. Kung ang asset ay hindi mukhang mas mahusay sa hinaharap, hindi ito katumbas ng panganib. Ang diskarte na ito ay pinakamahusay na gumagana para sa mga na ang pangunahing agenda ay ang halaga ng pamumuhunan sa mga pangmatagalang plano.
Bagama't hindi maganda ang hitsura ng parehong asset sa hinaharap, maaaring maging kanlungan ito para sa mga panandaliang mamumuhunan. Gayunpaman, ipinapayong suriin din ang mga timeline ng proyekto. Kung i-lock mo ang iyong mga pondo sa paniniwalang maa-appreciate ang mga ito sa mahabang panahon at matalo ka ng hyperinflation, maaaring mawalan ng halaga ang mga pondo.
Kumuha ng ilang Halimbawa:
Ang Bitcoin ay may pinakamataas na supply na 21 milyong mga barya. Sa kasalukuyan, ang coin ay may circulating supply na 19.056M coins. Ang ratio ng mga barya sa supply kumpara sa maximum na supply ay halos 1:1. Ipinapakita nito na ang coin ay ligtas na sa hyperinflation. Kahit na ang pinakamataas na supply ng barya ay ilalabas ngayon, hindi ito makakaapekto nang malaki sa presyo nito.
Sa kasalukuyan, ang market cap nito ay nasa $570,332,134,644, habang ang FDV nito ay nasa $628,512,982,886. Kapag hinati mo ang MCAP sa FDV, makukuha mo 0.907. Ibig sabihin sa ibabaw 90% ng barya ay na-unlock. Samakatuwid, isa ito sa pinakaligtas na pamumuhunan na may pangmatagalang plano.
Kapag isinasaalang-alang mo ang isang coin tulad ng CRV o Curve DAO Token, mayroon itong circulating supply na 459,552,285.88 CRV laban sa maximum na supply na 3,303,030,299 CRV token. Kapag sinisid mo ang Max supply kasama ang circulating supply, nalaman mo na ito ay 7.18 beses na mas malaki kaysa sa circulating supply. Ibig sabihin, kung ang pinakamataas na supply ng coin ay ilalabas ngayon, ang coin ay magkakaroon ng inflation rate na higit sa 700%.
Ang coin ay mayroon ding FDV na $4,092,150,373 laban sa MCAP na $569,450,061. Ang ratio sa pagitan ng dalawa ay nagpapakita na maliban kung ang nagpapalipat-lipat na supply ng barya ay maputol sa lalong madaling panahon, ito ay isang mapanganib na sasakyan sa pamumuhunan sa mahabang panahon.
Gayunpaman, ipinapayong magsaliksik ng mga tokenomics ng bawat asset bago magtapos ng anuman. Halimbawa, plano ng CurveDAO na maglabas ng hanggang 2.26B na CRV na coin bago ang Hulyo 2026. Ibig sabihin, tataas ang supply ng coin ng 1.6M coin sa susunod na apat na taon.
Dalawang taon na ang nakalipas mula nang ilunsad ang coin, at nakapaglabas lang ito ng 460M na barya. Kung titingnan ang kasaysayan nito at ang mga plano, nakasalalay sa mamumuhunan na magsaliksik nang mabuti at magpasya kung mamumuhunan sa naturang barya na may pangmatagalang pag-iisip.
Huling-pangungusap
Ang mga lock-up at vesting period ng crypto assets ay nagsisiguro na ang mga investor na bumibili ng mga proyekto kadalasan sa panahon ng kanilang mga pribadong pag-ikot sa pagbebenta ay hindi agad-agad na itinatapon pagkatapos silang payagan para sa pampublikong pangangalakal. Ang diskarte na ito ay naroroon upang kontrolin ang inflation sa supply ng mga barya habang nagbibigay ng pagkatubig.
Ang pamamaraan na ginagamit ng mga kumpanya sa likod ng maraming crypto token upang i-unlock ang asset ang pinakamahalaga dahil maaari nilang maapektuhan ang supply ng asset. Kung tumataas ang supply, tataas ang demand.
Maaaring maging mahirap ang pagsusuri ng mga cryptocurrencies dahil tumatakbo ang mga ito sa isang 24/7 liquid market. Nangangahulugan iyon na nagbabago ang mga istatistika bawat segundo, at imposibleng makamit ang 100% katumpakan. Samakatuwid, ang isa ay gumagamit ng mga kamag-anak na paghahalaga upang sabihin kung paano umuunlad ang merkado. Gayunpaman, ang mga pagpapahalagang ito ay maaari ding mapanlinlang dahil ang mga kasangkot na asset ay may iba't ibang modelo ng ekonomiya na nagdudulot ng mga epekto sa pag-angkla.
Dahil alam ng mga developer na ang liquidity at ang supply kumpara sa demand dynamic ay kabilang sa pinakamahalagang bagay na dapat harapin sa isang crypto project, bumuo sila ng iba't ibang solusyon. Ang ilan ay maaaring gumamit ng mga system na nagbibigay-insentibo sa mga user na hawakan ang kanilang mga token upang ma-access ang mga ibinigay na serbisyo.
Samakatuwid, nakasalalay sa mamumuhunan na magsaliksik at pumuna sa mga modelong pang-ekonomiya ng mga proyektong crypto bago mamuhunan sa. Gayundin, dapat tanungin ng bawat mamumuhunan ang kanilang sarili kung paano pagmamay-ari ang mga barya. Sino ang may hawak ng pinakamaraming barya, at ang mga ito ba ay nasa sirkulasyon o ang mga lock-up cycle. Gayundin, kung magpasya silang ibenta ang kanilang mga barya, itatapon ba nila ito sa mga bukas na merkado, o bibilhin ba sila ng iba?
Pinagmulan: https://crypto.news/fdv-how-does-this-valuation-metric-and-unlocking-affect-cryptos/