Ang desentralisadong pananalapi (DeFi) ay may pagkakataong i-demokratize ang pag-access sa mga pamilihang pinansyal na karaniwang bukas lamang sa mayayaman at makapangyarihan. Ngunit, mabubuhay lamang ang DeFi at patuloy na lalago kung gagawa tayo ng mga hakbang upang matiyak na ang mga bagay ay ligtas, pribado at patas para sa parehong retail at institutional na mamumuhunan. Kapag nahaharap sa mga mapanlinlang na gawi sa merkado tulad ng miner extractable value (MEV) at mga front-running attacks, nagbubukas ito ng mga lumang sugat sa isang "Flash Boys" na panahon ng tradisyonal na pananalapi.
Ang DeFi ay maaari at dapat na gumawa ng mas mahusay sa pamamagitan ng hindi pagpapahintulot sa mga kabiguan ng nakaraan na bumalik sa hinaharap. Sa kabutihang palad, sa pamamagitan ng pagpapatupad ng mga mekanismo ng cryptographic na nagsasama ng transactional privacy sa mga pampublikong blockchain, ang impormasyon ay maaaring mapatunayan sa mga bagay tulad ng isang order book nang hindi inihayag. Ang tila mahiwagang mathematical na taktika na ito ay hindi lamang pinoprotektahan ang mga transaksyon mula sa nabanggit na gawi ngunit nagbibigay-daan din para sa auditability, habang pinapanatili pa rin ang privacy ng mga indibidwal o institusyonal na account. Ang diskarte na ito ay magpapaunlad ng isang mas madaling ma-access na industriya ng DeFi at magbibigay ng mas pantay at likidong merkado para sa lahat.
Ang mga lalaki ay bumalik sa bayan
Ang pariralang Flash Boys ay pumasok sa leksikon pagkatapos sumulat si Michael Lewis ng isang napaka-impluwensyang libro na nagdedetalye ng phenomenon. Noong lumipat kami mula sa open-outcry trading floor ng lumang Wall Street tungo sa isang ganap na electronic na mundo ng kalakalan, agad na nagsimula ang mga mangangalakal na gumawa ng mga bagong paraan upang laro ang system. Sa madaling salita, ginamit ng mga pinakaunang tech-savvy na broker ang napakabilis na pagpoproseso ng kapangyarihan ng mga modernong computer system upang subaybayan at pangasiwaan ang mga high-frequency na trade na undercutting, o front-running, lehitimong mga papasok na trade na nai-post ng mas mabagal na system. Ang katumbas ng crypto DeFi ng Flash Boys ay Flash Bots.
Nauugnay: Ang huling hamon sa seguridad ng Bitcoin: Ang pagiging simple
Sa crypto, aagawin ng mga dalubhasang arbitrage bot na ito ang mga mangangalakal ng tao sa mga palitan sa pamamagitan ng algorithm na paghula sa kanilang mga galaw at pagpisil sa kanilang mga trade bago mabago ng isang tao ang kanilang posisyon. Ang mga bot na ito ay madalas ding nakakakuha ng priyoridad sa paparating na block validation sa pamamagitan ng pagbabayad ng mas matataas na bayarin na kinakalkula laban sa return sa trade. Malalaman ng mga bot na ito sa isang fraction ng isang segundo kung ano ang mga trade na gagawin upang ma-optimize ang kanilang kita.
Ang isa pang phenomenon na nagbibigay-daan sa mga sitwasyon tulad ng front-running ay ang minero extractable value. Ang MEV ay isa lamang magarbong bagong paraan upang ilarawan kung paano makukuha ng mga minero ang halaga sa pamamagitan ng sadyang pag-prioritize o pag-order ng mga transaksyon para sa kanilang benepisyo. Kapag ang mga minero ay nagtatrabaho laban sa pinakamahusay na interes ng blockchain, ang kanilang kakayahang gumamit ng MEV ay nagpapahina sa isa sa mga pangunahing proposisyon ng halaga ng desentralisasyon at iyon ay ang censorship resistance.
Ang malisyosong gawi na ito ay nag-uudyok sa mga masasamang aktor na makabuo at magpatupad ng maraming mapanlinlang na aksyon na maaaring makasira sa seguridad ng isang buong network. Dagdag pa, karamihan sa mga mekanismo ng pinagkasunduan ay nabigo na parusahan ang mga pag-atake ng MEV na, sa turn, ay nagbibigay ng kalayaan sa mga minero na pagsamantalahan ang mga ito.
Nauugnay: Ang pagtaas ba ng pangangalakal ng mga derivative ay isang panganib sa mga retail na namumuhunan sa crypto?
Sa isang blockchain native decentralized exchange (DEX), kapag pinagsama mo ang presensya ng Flash Bots kasama ng MEV, ang banta at mga resultang gastos para sa karaniwang mga compound ng user ng tao. Kung magkakaroon ng pangunahing pag-aampon ng crypto at DeFi, kung gayon ang kapaligiran ng merkado ay kailangang maging mas kalaban sa mga retail na mamimili. Ang paggawa sa mga pamamaraan ng cryptographic upang maprotektahan laban sa mga ganitong uri ng malisyosong pag-uugali ay isang bagay na kailangang bigyang-priyoridad ng industriya.
Galit laban sa makina
Sa kabutihang palad, ang Flash Bot front-running at MEV attacks ay maaaring mabawasan sa mga blockchain at sa kanilang mga katutubong DEX na may privacy-centric na mga disenyo na gumagamit ng zero-knowledge proofs (ZKP) upang itago ang mga transaksyon nang hindi nakompromiso ang seguridad ng network. Mabilis na nagiging sapat na scalable ang teknolohiya ng ZKP upang suportahan ang mga ganitong kaso ng paggamit gaya ng blind bidding, kung saan isinumite, napatunayan at na-verify ang transaksyong pangkalakal sa isang DEX nang hindi inilalantad ang mga detalye gaya ng laki at oras ng kalakalan. Pinipigilan ng mekanismong ito ang isang Flash Bot na makita ang trade sa isang order book at agad itong patakbuhin nang may mas mahusay na bid o magtanong.
Ang isang katulad na mekanismo ay maaaring ipatupad upang maiwasan din ang MEV, ngunit sa halip, ang transaksyon ay isinumite, napatunayan at na-verify sa isang blockchain nang hindi kinakailangang ibunyag ang mga detalye nito sa mga minero. Ito ang magic ng ZKP na magagamit upang payagan ang mga panuntunan sa protocol na ipatupad na nakikita kung ano (at paano) mga transaksyon ang nagaganap sa pamamagitan ng mga cryptographic na patunay. Ang lahat ng ito ay hindi naghahayag ng higit pang impormasyon kaysa sa kinakailangan upang ma-verify ang transaksyon sa ilalim ng anumang umiiral na mga panuntunan sa protocol na dapat matugunan ng nasabing mga transaksyon.
Walang quarter
Ang kakayahang magbahagi (at patunayan) ng impormasyon nang hindi ipinapakita ito sa pamamagitan ng paggamit ng ZKP ay maaaring mag-unlock ng higit pang pangunahing pag-aampon sa pamamagitan ng pag-polisa sa mga crypto market mula sa masasamang aktor at ligtas na nagbibigay ng daan para sa mas maraming user. Ang diskarte na ito ay makakatulong sa DeFi market na lumago sa mga hindi pa nagagawang antas sa pamamagitan ng higit na kaligtasan, seguridad at pagiging patas, nang hindi nakompromiso ang desentralisadong katangian ng industriya.
Ang artikulong ito ay hindi naglalaman ng payo sa pamumuhunan o mga rekomendasyon. Ang bawat hakbang sa pamumuhunan at pangangalakal ay nagsasangkot ng peligro, at ang mga mambabasa ay dapat magsagawa ng kanilang sariling pagsasaliksik kapag nagpapasya. Ang mga pananaw, saloobin at opinyon na ipinahayag dito ay nag-iisa ng may-akda at hindi kinakailangang sumasalamin o kumatawan sa mga pananaw at opinyon ng Cointelegraph. Warren Paul Anderson ay vice president ng produkto sa Discreet Labs, na bumubuo ng Findora, isang pampublikong blockchain na may programmable privacy. Dati, pinangunahan ni Warren ang produkto sa Ripple sa loob ng apat at kalahating taon, nagtatrabaho sa XRP Ledger, Interledger at PayString protocol, ang RippleX platform at On-Demand Liquidity enterprise product ng RippleNet. Bago ang Ripple, noong 2014, itinatag ni Warren ang Hedgy, isa sa mga unang DeFi platform para sa mga derivatives na gumagamit ng mga programmable escrowed smart contract sa Bitcoin blockchain. Si Warren ay may dalawang bachelor's degree mula sa Northwestern University at nagtapos ng pag-aaral sa Harvard University. Pinagmulan: https://cointelegraph.com/news/front-running-flash-bots-and-keeping-things-fair-in-the-crypto-market