Ang Andreessen Horowitz partner ay ang bagong no. 1 sa ika-21 taunang Midas List ng Forbes ng mga nangungunang venture investor, salamat sa matatalinong taya sa mga token, NFT at cryptocurrency exchange Coinbase. Sa katunayan, binibilang ng isang dosenang miyembro ng Midas List ngayong taon ang Coinbase bilang isa sa kanilang mga banner investment, pangatlo sa karamihan ng anumang kumpanya. Para sa natitirang bahagi ng Midas top 100, bios, analysis at higit pa, pakibisita forbes.com/midas.
IN 2013, ang serial entrepreneur na naging venture capitalist na si Chris Dixon ay naghahanap ng susunod na malaking bagay. Ang 1980s ay may mga personal na computer, noong 1990s ang Internet at ang 2000s na mga mobile phone. Isang bagong gawang kasosyo sa VC firm na si Andreessen Horowitz, sinimulan ni Dixon ang paghabol sa "mga moonshot" - virtual reality, 3D printing, drone.
Ngunit ito ay isang maagang taya sa Coinbase, ang cryptocurrency exchange, na tinukoy ang karera ni Dixon. Ang kanyang kumpanya ay nanguna sa isang $25 million funding round sa Coinbase noong 2013. Sa oras na ang Coinbase ay naging publiko sa pamamagitan ng direktang listahan noong Abril 2021, si Andreessen Horowitz ay nakakuha ng isang posisyon na halos 30 milyong shares (isang 15% stake) sa 14 pang round. Ang mga bahaging iyon ay nagkakahalaga ng humigit-kumulang $10 bilyon – mabuti para sa humigit-kumulang 60x na pagbabalik – sa pagtatapos ng unang araw ng pangangalakal ng Coinbase. (Ang kumpanya ay nagbenta mula noon ng ilang mga pagbabahagi, na ngayon ay nangangalakal sa halos kalahati ng presyong iyon.)
Ang Coinbase ay ang koronang hiyas lamang sa isang portfolio na ginawang bagong No. 50 ang 1 taong gulang na Dixon sa aming taunang Listahan ng Midas ng mga nangungunang dealmaker ng tech. Iba pang malalaking deal sa Dixon : Uniswap, isang desentralisadong palitan ng crypto ($10 bilyon na ganap na natunaw na paghahalaga, na tumutukoy sa mga barya na wala pa sa sirkulasyon), Avalanche, isang open-source blockchain ($62 bilyon) at tagalikha ng NBA Top Shot na Dapper Labs ($7.6 bilyon) .
Ngayong naghahati ng oras sa pagitan ng New York at California, si Dixon ay isa sa mga matandang statesmen ng crypto – at pinakamalalim na bulsa. Salamat sa tagumpay ng kanyang debut crypto fund sa loob ng a16z, dahil kilala ang kompanya (para sa bilang ng mga titik sa pagitan ng "a" sa Andreessen at ng "z" sa Horowitz), natapos ni Dixon at ng koponan ang 2021 na naging $350 milyon sa natanto at hindi natanto na mga nadagdag na $6 bilyon, isang kapansin-pansing 17.7x na marami, sabi ng isang mapagkukunan na may kaalaman sa pananalapi ng pondo.
Dixon at co. ay nasa merkado na nagtataas ng mga bagong pondo, sinasabi ng mga mapagkukunan Forbes, sa anong kalooban Iniulat maging pinakamalaking venture fund ng crypto kailanman sa $4.5 bilyon. Tumanggi si Andreessen Horowitz na magkomento sa pagganap o pangangalap ng pondo nito.
"Sa anumang sukat, siya ang nangungunang mamumuhunan ng crypto," sabi ni General Catalyst managing director Hemant Taneja, Midas List. No. 23, na sumuporta sa unang startup ni Dixon labinsiyam na taon na ang nakararaan. Ang kasamahan ni Dixon at firm cofounder na si Ben Horowitz (Midas No. 87) ay higit pa: "Sa tingin ko 10 taon mula ngayon, ituturing ng lahat na siya ang pinakadakilang mamumuhunan sa kanyang henerasyon."
Pagsasalita sa Forbes sa isang pambihirang panayam, ibinaba ni Dixon ang kanyang sariling Midas touch. "Ang aking trabaho ay hindi hulaan ang hinaharap," sabi niya. "Ang aking trabaho ay maging sapat na matalino upang malaman kung sino ang mga matatalinong tao na gagawa."
Continental Catch-up
Limang bagong dating mula sa Europe, Israel at sa ibang lugar sa Middle East ang debut sa listahan ng Midas ngayong taon, na dinala ang kabuuang nangungunang VC mula sa mga rehiyong iyon sa isang record na 12, 50% higit pa kaysa sa nakaraang taon. Kasama nila si Reshma Sohoni ng London, isa sa 11 kababaihan sa ranggo. Ang cofounder at managing partner ng Seedcamp ay isang maagang tagapagtaguyod ng kumpanya ng robotic process automation na itinatag ng Romania na UiPath, na naging pampubliko sa $28 bilyong valuation noong Abril 2021.
Ang anak ng dalawang propesor sa Ingles ng Wittenberg University, si Dixon ay lumaki sa Ohio, kung saan tinuruan niya ang kanyang sarili na mag-code, pagkatapos ay nagturo sa iba sa mga computer summer camp. Ang interes sa cognitive science at logic ang nagtulak kay Dixon na ituloy ang bachelor at master's degree sa pilosopiya sa Columbia University noong unang bahagi ng 1990s. Itinaas upang tanungin ang mga kapitalistang negosyo, hinamon ni Dixon ang kanyang mga magulang sa pamamagitan ng pagkuha ng trabaho bilang isang developer sa isang hedge fund dahil binayaran nito ang pinakamahusay. Makalipas ang mga tatlong taon, nagpunta siya sa Harvard upang kunin ang kanyang MBA, at nagtrabaho sandali sa venture capital firm na Bessemer Venture Partners bago huminto sa pagtatag ng sarili niyang kumpanya na SiteAdvisor, na nagbabala sa mga virus at malware. Sa loob ng isang taon, nilamon ng security giant na McAfee ang negosyo, pre-revenue.
Susunod, itinatag ni Dixon ang isang maagang engine ng rekomendasyon na tinatawag na Hunch. Tulad ng SiteAdvisor, ito ay nakuha – sa pagkakataong ito ng eBay – para sa humigit-kumulang $75 milyon noong 2011. Na-burn out mula sa pagtatayo at pagbebenta ng dalawang kumpanya, nagkaroon si Dixon ng isang pagpipilian na gawin: manatiling isang solong mamumuhunan, sumandal sa isang karera sa blogging at podcasting, o maging isang maayos na VC.
Habang binubuo si Hunch, nagsimulang mamuhunan si Dixon nang personal sa iba pang mga startup sa napakaliit na tech scene ng New York, ang ilan sa mga ito ay humiram ng mga dagdag na mesa sa mga opisina ni Hunch. Kasama sa mahigit 50 personal na pamumuhunan ni Dixon ang crowdfunding platform na Kickstarter (2009), social sharing site na Pinterest (2011), at online na pagbabayad ng negosyo na Stripe (2012). Tumulong din siya sa paglunsad ng isang seed-stage fund, Founder Collective, kung saan namuhunan siya kasama ng ilang iba pang matagumpay na negosyante na naging angel investor, kabilang ang mga investor ng Midas List na sina David Frankel (No. 11) at Bill Trenchard (No. 86), at dating Midas Ilista ang mamumuhunan na si Eric Paley.
Ngunit sa tech's mecca ng Silicon Valley, kilala pa rin si Dixon para sa personal na blog na inilunsad niya noong 2009, kung saan nagbahagi siya ng payo sa pantaktika sa pagsisimula, mga personal na pag-iisip at mga saloobin sa Big Tech. Kabilang sa mga highlight ng still-active na site ang a 2011 babala sa industriya ng entertainment tungkol sa Apple TV at a dekada-maaga pagtatanggol sa mga non-fungible token (NFT).
Habang si Dixon pampublikong tip Ang tech scene ng New York na tuluyang umalis, ang pamumuhunan sa malayo mula sa California ay parang nasa sideline. Sa kabutihang-palad para kay Dixon, ang mga tagapagtatag ng pinakamaingay na magiging disruptor ng venture capital, sina Marc Andreessen at Horowitz, ay masugid na mambabasa ng blog ni Dixon at inimbitahan siyang sumali sa kanila sa kanluran. "Ito ay kung paano ko magagawa ang aking marka," naaalala ni Dixon sa pag-iisip. "Maaari kong hanapin ang susunod na bagay, at nasa gitna nito."
Ang Frontier o "moonshot" na pamumuhunan, gaya ng tawag dito ni Dixon, ay humantong sa kanya na mamuhunan sa Oculus, ang virtual reality startup na nakuha ng Facebook, drone company na Skydio at crypto company na Ripple. Sa pamamagitan ng pamumuhunan sa Bitcoin mining startup 21.co, na itinatag ng dating a16z partner na si Balaji Srinivasan, si Dixon ay nakakuha ng panibagong crack sa pag-back sa isa sa kanyang mga mambabasa, ang cofounder at CEO ng Coinbase na si Brian Armstrong, pagkatapos niyang pumasa dati. Nag-usap ang tatlo sa loob ng apat na oras noong 2013, sabi ni Armstrong, at nakahanap ng karaniwang batayan sa pagsunod sa regulasyon para sa mga cryptocurrencies. Pinangunahan ni Dixon ang Serye B ng Coinbase noong Disyembre, na sumali sa isang cap table na kinabibilangan ng mga investor ng Midas List na sina Garry Tan (No. 28) at Fred Wilson (No. 73).
Sa susunod na ilang taon, si Andreessen Horowitz ang nag-iisang firm na muling nag-re-up sa bawat solong round ng pagpopondo, kabilang ang isang "down round" na itinaas sa mas mababang halaga, sinabi ni Armstrong Forbes sa isang email. Napatunayang nakakatulong si Dixon sa lahat mula sa pag-secure ng mga miyembro ng board at mga kasosyo sa pagbabangko hanggang sa pagtataguyod para sa Coinbase upang magdagdag ng suporta para sa pangangalakal ng Ethereum at iba pang mga asset na hindi Bitcoin. "Ako ay may kumpiyansa na masasabi na ang a16z ang pinaka-maimpluwensyang mamumuhunan ng Coinbase," sabi ni Armstrong. "May kakaibang kakayahan si Chris na makakita sa mga sulok, lalo na pagdating sa teknolohiya at kung ano ang susunod na gagawin."
HALAGA NG PALITAN
Isang dosenang mamumuhunan sa Midas List ngayong taon ang nagbibilang ng cryptocurrency exchange na Coinbase bilang isa sa kanilang mga banner investment, pangatlo sa karamihan ng anumang kumpanya. Ang grupo ay mula sa mga espesyalista sa maagang yugto na sina Fred Wilson at Garry Tan hanggang sa mga eksperto sa paglago na sina David George at Matthew Witheiler. Si Chris Dixon ni Andreessen Horowitz ay nangunguna sa larangan hindi lamang para sa pagiging maaga ngunit para sa kanyang pananalig sa pamumuhunan sa bawat isa sa 15 kabuuang round ng pagpopondo.
Nang nakatuon si Dixon sa buong-panahong pamumuhunan ng crypto gamit ang debut fund ng a16z noong 2018, itinanim nito ang isa sa mga unang high-profile na flag sa umuusbong na espasyo. Ngayon, sina Dixon at co. humaharap sa lalong mabigat na kumpetisyon, parehong mula sa mga pangkalahatang kumpanya ng VC na naglalaan ng mas maraming mapagkukunan sa pamumuhunan sa crypto, gayundin mula sa mga katunggaling espesyalista tulad ng Paradigm, na itinatag ng isa pang tagapagtatag ng Coinbase na si Fred Ehrsam.
Ngunit ang debosyon ni Dixon sa ebanghelyo ng crypto, at kahandaang manatili dito sa panahon ng down time, ay may kakaibang bigat. Sa Uniswap, ang sikat na desentralisadong palitan na sinuportahan ni Dixon noong Series A (isang round mamaya kaysa Paradigm), sinabi ng CEO na si Hayden Adams na ang kakayahan ni Dixon na tulay ang mga mundo ng tradisyonal na teknolohiya at pananalapi sa crypto ay napatunayang mahalaga sa pagkuha ng COO palayo sa Black Rock at snagging. isang vice president ng engineering na malayo sa Snap.
Pinahahalagahan ni Roham Gharegozlou, ang CEO sa Dapper Labs, si Dixon sa paghula sa pagtaas ng mga NFT. Ang kanyang kumpanya ay lumikha ng isa sa mga unang digital collectible sa Ethereum blockchain, CryptoKitties, kung saan nakuha ni Dixon si Kitty No. 15. "Nakita ni Chris ang buong industriya na ito bago ito nagsimula," sabi ni Gharegozlou.
Ang ganitong mga kredensyal ay hindi mabibili sa isang industriya na pinahahalagahan ang maagang pag-aampon at matibay na paniniwala kaysa sa iba pa. Ibig sabihin din nila na si Dixon, kung gugustuhin niya, ay maaaring mag-alis nang mag-isa at madaling makaipon ng bilyun-bilyon para sa isang kompanya sa sarili niyang pangalan. (Ang dating kasosyo na si Katie Haun ay umalis kamakailan sa kompanya upang gawin iyon sa Haun Ventures, pagtataas isang $1.5 bilyong solo general partner fund.) Sa ngayon, iginigiit ni Dixon, ang kanyang mga kasamahan at kaibigan na wala siyang interes sa pagsasabit ng kanyang sariling shingle.
"Hindi lang ako naudyukan ng pangalan sa bagay sa pinto," sabi ni Dixon. "Ito sa akin ay potensyal na ginintuang panahon [ng crypto] para sa susunod na tatlong taon. Kaya hindi ko talaga gustong gumastos ng susunod na dalawang taon sa paggawa ng lahat ng pag-setup, at pag-recruit ng isang team, at iba pang mga uri ng mga bagay na tulad nito.
Sa halip, maraming mga mapagkukunan ang nagsasabi Forbes, Dixon at a16z ay nagsasabi sa mga mamumuhunan na plano nilang i-fold ang a16z crypto pabalik sa mga sentral na pondo ng kumpanya. Ang hakbang ay magiging makabuluhan, na nagpapakita ng mas malawak na pagbili sa Web3 sa buong kumpanya, sabi ng mga source, na ang crypto ay masyadong estratehiko (at nasa lahat ng dako) upang manatiling tahimik sa isang pondo. Tumangging magkomento ang isang tagapagsalita ng Andreessen Horowitz.
Ang mas malawak na paglipat ng Crypto sa mainstream ay isang bagay na kinakaharap ni Dixon sa kanyang sarili. Noong nakaraang Setyembre, isang thread na Dixon na-publish sa Twitter Naging viral ang detalye ng "bakit mahalaga ang Web3." Pagsapit ng Disyembre, ang kanyang adbokasiya para sa pangako ng Web3 ng isang desentralisadong internet na may higit na direktang pagmamay-ari ng gumagamit, na kanyang pinagtatalunan ay kasalukuyang kulang sa "Web2" na mga kumpanya sa internet tulad ng Facebook o Twitter, ay naglagay sa kanya sa mga tanawin ng Twitter cofounder na si Jack Dorsey, hindi na nito. CEO ngunit isang master ng format ng trolling nito. "Ikaw ay isang pondo na determinadong maging isang media empire na hindi maaaring balewalain...hindi Gandhi," Dorsey tweeted, na nangangatwiran na pagmamay-ari pa rin ang Web3, ngunit sa pagkakataong ito ng mga VC.
Natapos ang duraan kay Andreessen pagharang sa kanyang kapwa bilyonaryo sa Twitter; Hindi ginawa ni Dixon, ngunit humarang iba. Sinabi ni Dixon ngayon na siya ay "marahil ay nag-overreacted," na hinihimok ang sikat na Twitter meme na ang laro ng Twitter ay hindi ang pangunahing karakter nito para sa araw, at sa pagkakataong iyon, natalo siya. Personal na tinatanggap ni Dixon ang gayong mga pag-atake, sabi ng mga kasamahan, sa ngalan ng mga negosyante na walang lakas na manindigan sa mga online na personalidad. "Sa palagay ko maaari siyang maging masungit o masungit minsan, ngunit talagang nagmumula ito sa pinakamagandang lugar," sabi ng kasosyo sa crypto na si Arianna Simpson.
Nagbibigay na ngayon si Dixon ng mas nasusukat na pagsasaalang-alang kay Dorsey at sa sinumang iba pang pinuno ng tech na nagtatanong sa desentralisadong potensyal ng Web3. "Ang sagot ko ay, 'hey, mahusay, sumama ka sa amin at tulungan kaming malaman ang mga problemang iyon,'" sabi ni Dixon. "Salungat sa uri ng paghagis ng mga granada mula sa gilid, iyon ang nararamdaman kong nangyayari."
Mahirap para sa nangungunang mamumuhunan sa mundo na umiyak ng underdog, ngunit iginiit ni Dixon na kapag sinabi ng mga tao na ang crypto ay “mga tech bro lang na yumaman sa pagsusugal,” ang kategorya at ang potensyal nito ay hindi nauunawaan. Malayo sa pag-atras mula sa pampublikong satsat, plano ni Dixon na gumugol ng mas maraming oras ngayong taon sa Los Angeles, makipagpulong sa mga tagalikha at tagalikha ng industriya ng entertainment, upang i-ebanghelize ang potensyal ng Web3 para sa mas direktang pagmamay-ari sa nilalaman, sabi niya, pagkatapos ay dalhin ang mga musikero at iba pa sa Washington, DC , para tumulong na manalo sa mga gumagawa ng patakaran.
Ang mas malawak na pagtanggap sa crypto, siyempre, ay magpapalakas lamang sa halaga ng malaking portfolio ng pamumuhunan ni Dixon. Ngunit iginiit niya na ang pagmamaneho lamang ng Midas-caliber returns ay hindi lamang ang layunin. "Kami ay isang venture firm, hindi ko sinusubukang magpanggap na hindi kami," sabi ni Dixon. "Ngunit sasabihin ko na na-motivate ako dahil sa tingin ko ang [Web3] ay isang talagang mahalagang kilusan, at gusto kong magkaroon ng epekto dito. Ako ay lubos na naniniwala dito.”
KARAGDAGANG MULA SA MGA BABAE
Pinagmulan: https://www.forbes.com/sites/alexkonrad/2022/04/11/midas-list-chris-dixon-crypto-capitalist/