Ang mga Stablecoin ay medyo bagong imbensyon na gumaganap ng mahalagang papel sa pagpapatibay ng pag-aampon ng crypto sa pamamagitan ng pagtagumpayan sa hadlang ng pagkasumpungin ng merkado. Ang klase ng asset ay isang subset ng crypto market na idinisenyo upang magbigay ng isang matatag na halaga na hindi nagbabago.
Paano Pinapanatili ng Mga Stablecoin ang Katatagan ng Presyo
Karamihan sa mga stablecoin ay nagpapanatili ng katatagan ng presyo na may peg sa isang fiat currency tulad ng US dollar, isang crypto asset, o isa pang commodity (madalas na ginto). Hindi tulad ng karaniwang mga digital na asset tulad ng bitcoin na madaling kapitan ng mga pagbabago sa presyo, ang mga stablecoin ay maaaring maging matatag at mapadali ang diretso at mas murang mga kalakalan sa mga palitan.
Ang katatagan na ito ay nagbibigay-daan sa kanila na gumana nang mas praktikal bilang isang yunit ng account, na pinaghihirapang makamit ng tradisyonal na mga cryptocurrencies dahil sa pagkasumpungin. Karaniwang maaaring tumanggap ang mga merchant ng mga stablecoin gaya ng Binance USD (BUSD), Tether (USDT), at USD Coin (USDC) nang hindi kailangang mag-alala tungkol sa pagbaba ng kanilang halaga nang husto at pag-aalis ng mga margin ng kita sa magdamag.
Iyon ay sinabi, ang mga stablecoin ay madaling kapitan ng mga partikular na kahinaan na maaaring magpabago sa kanila mula sa kanilang nilalayon na peg. Magbasa para matutunan ang mga panganib na nauugnay sa mga stablecoin at kung paano matutukoy ng mga mamumuhunan ang mga ligtas at matatag na opsyon sa sub-sektor na ito ng crypto.
Ang Mga Panganib na Kaugnay ng Mga Stablecoin
Ang mga stablecoin ay naging pangunahing bahagi ng sektor ng crypto dahil ang kanilang tokenized na kalikasan at katatagan sa blockchain ay nagbibigay-daan sa kanila na lumipat nang mas mabilis kaysa sa kanilang mga katapat na fiat. Ang mga transformational asset na ito ay nagsisilbing mga utility token na nagtulay sa tradisyonal na pananalapi sa mundo ng digital programmable na pera.
Ang bagong subset ng mga digital na asset ay lumitaw bilang banal na grail ng industriya dahil sa kakayahan nitong mapadali ang agarang pag-aayos ng mga cryptocurrencies. Gamit ang mga stablecoin, maaaring ilipat ng sinuman ang halaga sa pagitan ng maraming palitan nang hindi kinakailangang i-convert ang kanilang crypto pabalik-balik sa fiat money.
Ang hindi pa nagagawang kakayahang ito na mag-grease ng mga gulong ng industriya ng crypto ay nakatulong sa pagtaas ng stablecoin market capitalization sa humigit-kumulang $160 bilyon, bawat data mula sa Coingecko.
Para gumana ang mga stablecoin, dapat palaging panatilihin ng mga issuer ang mga reserbang nagkakahalaga ng 100% ng halaga ng mga coin sa sirkulasyon. Tinitiyak ng mga reserbang ito na maaaring kunin ng isang user ang kanilang digital cash para sa katumbas ng dolyar kahit kailan nila gusto.
Sa kasamaang palad, ang regulasyon sa paligid ng mga stablecoin ay hindi tumpak, ibig sabihin, ang mga issuer ay maaaring mabigo kung minsan na mapanatili ang katumbas ng pera ng mga coin na kanilang mint. Dahil dito, ang mga stablecoin ay maaaring makatagpo ng solvency na panganib at bumulusok ang halaga sa tuwing may biglaang pagtaas ng demand para sa pagbabayad.
Ang mga stablecoin na walang reserbang asset ngunit nakadepende sa halaga ng iba pang pinagbabatayan na mga digital na asset ay maaari ding mawala ang kanilang feature sa pag-stabilize at magdusa ng biglaang pagbagsak. Ang scenario na ito ay ipinakita noong kamakailang pagbagsak ng market-leading stablecoin TerraUSD (UST), na ipinares sa isang partner digital asset (LUNA).
Nitong nakaraang Mayo, nawala ang peg ng UST sa US dollar at nasira ang pera, na nagbagsak ng halos 99% ng halaga nito sa loob ng ilang araw.
Stablecoins: Isang Pangunahing Target ng mga Financial Watchdog
Sa kasamaang palad, ang mga kasalukuyang regulasyon ay hindi sapat upang magarantiya na ang sapat na mga reserbang collateral ay palaging ibinabalik ang mga stablecoin sa mga kamay ng mga gumagamit. Madalas na sinasamantala ng mga issuer ang kawalan ng kalinawan ng regulasyon upang ipagkanulo ang tiwala ng user sa pamamagitan ng pagkabigong protektahan ang kanilang mga reserba.
Ang likas na panganib na ito sa espasyo ng stablecoins ay nag-udyok sa mga tagapagbantay sa pananalapi na dagdagan ang kanilang pagsisiyasat sa sektor. Maging ang celebrity investor na si Mark Cuban ay naging nalalaman nagsusulong para sa mga regulator na magpakilala ng mga pamantayan na nagpoprotekta sa mga gumagamit ng stablecoin.
Ang isa pang makabuluhang dahilan kung bakit ang mga stablecoin ay nasa crosshair ng mga financial watchdog ay ang kanilang mga natatanging tampok na nagpapadali sa kanila na lumipat sa pandaigdigang sistema ng pagbabangko. Dahil dito, nag-aalala ang mga regulator na maaaring gamitin ang mga asset para iwasan ang mga batas laban sa money laundering.
Sa isang kamakailang press release, tinugunan ni US Treasury Secretary Janet Yellen ang panganib na nauugnay sa mga crypto stablecoin at nanawagan para sa responsableng pagbabago sa espasyo.
Ibinahagi ni SEC Chairman Gary Gensler ang mga alalahanin ni Yellen, na sinasabing ang stablecoin asset class ay nagdudulot ng malubhang panganib sa sistema ng pananalapi. Ang kamakailang systemic failure sa TerraUSD ay nagpapataas lamang ng mga panawagan para sa mas mahigpit na regulasyon sa mga cryptocurrencies.
Mga Tip para sa Pagpili ng Tamang Stablecoin
Kapag bumibili sa mga stablecoin, kailangang maging mas maingat ang mga namumuhunan upang matiyak na maiiwasan nila ang mga proyektong malamang na mag-de-peg sa kanilang pinagbabatayan na asset.
Ang isang kategorya ng mga asset na may mas mababang trust factor sa mga gumagamit ng crypto ay ang 'algorithmic' stablecoins, na walang reserbang asset upang mapanatili ang kanilang katatagan. Ang uri ng asset na ito ay umaasa sa mga kumplikadong algorithm upang balansehin ang supply at demand at matiyak na hindi nagbabago ang presyo.
Sa kasamaang palad, ang algorithmic stablecoin system ay maaaring madaling ma-de-pegging sa panahon ng black swan event. Ang kumplikadong automated trading system sa likod ng mga stablecoin na ito ay ginagawang lubhang madaling kapitan sa mga biglaang pag-crash na maaaring maging mahal sa mga namumuhunan. Ang kamakailang free-fall ng TerraUSD ay isang perpektong halimbawa ng ganitong pangyayari na nagpadala ng ripple effects sa mas malawak na merkado ng crypto.
Ang isang mas ligtas na opsyon para sa mga gumagamit ng stablecoin ay ang bumili ng mga barya na sinusuportahan ng mga nasasalat na asset. Ang ganitong mga digital na pera ay nagtatamasa ng higit na kumpiyansa ng mga mamimili dahil hindi gaanong pabagu-bago ang mga ito dahil sa katatagan ng kanilang pinagbabatayan na peg.
Iyon ay sinabi, ang mga stablecoin na sinusuportahan ng mga asset ay maaari ding magdusa ng pagbagsak kung haharap sila sa legal na pagsisiyasat sa kanilang mga reserba o mga kontrol sa regulasyon. Halimbawa, ang stablecoin Tether (USDT) ay nahaharap sa isang hindi tiyak na hinaharap matapos akusahan ng SEC ang proyekto ng hindi paghawak ng sapat na reserbang dolyar.
Upang maiwasan ang mga stablecoin na malamang na makatagpo ng kaguluhan dahil sa mga legal na hamon, dapat tiyakin ng mga mamumuhunan na mapagkakatiwalaan ang mga nag-isyu at ang proyekto ay nakapasa sa isang audit ng seguridad.
Kunin ng May-akda
Ang kaguluhan sa merkado ay nagbanta na mapahina ang gana sa mamumuhunan sa sektor ng crypto at blockchain tech sa pangkalahatan. Gayunpaman, ang pagsisimula ng mga stablecoin ay nagpakilala ng isang ligtas na opsyon para sa mga mangangalakal na naghahanap upang makisawsaw sa mundo ng mga virtual na asset.
Bagama't hindi sila kasing tanyag ng bitcoin, ang mga stablecoin ay naging isang maunlad na subgroup ng crypto ecosystem na kumakatawan sa pinakamahusay sa parehong mga digital at fiat na pera. Sa kasamaang palad, ang mga pagkabigo ng algorithm at kawalan ng transparency mula sa mga nag-isyu ay nagdulot ng pag-aalinlangan sa pangkalahatang pagiging maaasahan ng ilang stablecoin.
Sa isang panayam sa news18.com, si Edul Patel, ang Co-Founder ng crypto investment platform na Mudrex, ay nagbahagi ng mga tip kung paano makikita ng mga mahilig sa crypto ang isang mapagkakatiwalaang stablecoin. Pinapayuhan ng eksperto sa industriya ang mga mamumuhunan na pag-aralan ang pinagbabatayan ng mekanika ng bawat stablecoin at suriin ang mga talaan ng pag-audit upang matiyak na ang nagbigay ay nakatanggap ng sama-samang pagtitiwala mula sa komunidad ng crypto.
Pinagmulan: https://crypto.news/how-to-determine-a-trustworthy-stablecoin-bulletproof-to-volatility/