Sa loob ng ilang buwan na ngayon, ang sektor ng desentralisadong pananalapi (DeFi) ay nasa pagtanggap ng isang pangunahing bear market, kaya't ang kabuuang halaga na naka-lock sa loob ng espasyong ito ay dumulas mula sa lahat-ng-panahong mataas na $150 bilyon (nakamit noong Mayo 2022) sa kasalukuyang antas nito na makatarungan higit sa $ 50 bilyon.
Sa kabila nito, ang halaga ng kapital na dumadaloy sa puwang na ito mula sa "mga sentralisadong daan" ay lumaki, higit sa lahat dahil sa pagbagsak ng FTX kasama ng iba pang mga kilalang entity tulad ng Celsius, Genesis, Vault, atbp. — kahit na pagdodoble ng dami ng kalakalan sa maraming platform sa kabuuan ng Nobyembre 2022 lamang. Hindi lamang iyon, sa gitna ng kamakailang pagkasumpungin sa merkado, ilang mga desentralisadong palitan at mga platform ng pagpapautang ang patuloy na gumagana nang maayos, lalo na kung ihahambing sa kanilang mga sentralisadong katapat.
Kaya, para tunay na maabot ng DeFi ang pinakamataas na potensyal nito, ang sektor ay nangangailangan ng makabuluhang pagbabago. Ito ay dahil ang isang malaking bilang ng mga protocol na tumatakbo sa loob ng espasyong ito ay patuloy na nag-aalok sa mga user hindi napapanatiling pagbabalik sa sobrang tagal. Bukod dito, sa kamakailang pagtaas ng mga rate ng interes, mga antas ng inflation — at ang tinatawag na "walang panganib" na rate ng return sa anim na buwang Treasury bill lumampas sa 5% — lumilitaw na lumiliit ang interes ng mamumuhunan sa mga desentralisadong opsyon.
Sa katunayan, kahit na ang mabilis na pagbabago ng macroeconomic na kapaligiran ay nakaapekto sa DeFi, na may iba't ibang mga naitatag na proyekto na nagpapatupad ng mga makabuluhang pagbabago sa kanilang mga istruktura ng gantimpala upang manatiling mapagkumpitensya. Halimbawa, ang MakerDAO kamakailan bumoto para tumaas nito Dai (DAI) savings rate ng sampung beses hanggang 1%.
Paano maibabalik ng DeFi ang kumpiyansa ng consumer?
Ayon kay Rachid Ajaja, tagapagtatag at CEO ng AllianceBlock — isang desentralisadong platform ng imprastraktura na nagkokonekta sa mga tradisyunal na institusyong pinansyal sa mga aplikasyon ng Web3 — ang DeFi, tulad ng lahat ng pandaigdigang merkado, ay dumadaan sa isang ikot ngayon. At habang ang nangyari sa Terra, Celsius, Three Arrows Capital at FTX ay pinaka-tiyak na nayanig ang kumpiyansa ng mamumuhunan, ang problema ay nasa mga manlalaro na tumatakbo sa loob ng merkado at hindi ang teknolohiya mismo. Sinabi niya sa Cointelegraph:
“Upang palakasin at mapanatili ang kumpiyansa ng consumer, kailangang tumuon ang DeFi sa mga solusyon na inuuna ang mga user at nagpoprotekta sa kanila. Nangangahulugan ito ng pagtatrabaho patungo sa mga sumusunod na solusyon sa DeFi na tumutuon sa pamamahala ng pagkakakilanlan, pag-encrypt ng data, pagmamay-ari ng data ng mga user, at walang pinagkakatiwalaang mga pamamaraan ng KYC."
"Ang mga ito ay maaaring magbigay ng daan para sa tokenization ng mga real-world na asset at mga instrumento sa pananalapi, sa gayon ay nakakaakit ng mas maraming cash flow sa DeFi, kabilang ang mula sa mga tradisyonal na manlalaro at institusyon na nagbibigay ng mataas na halaga sa pagsunod at pagpapanatili," dagdag niya.
Katulad nito, sinabi ni Varun Kumar, tagapagtatag at CEO ng desentralisadong exchange Hashflow, sa Cointelegraph na, sa kasalukuyan, ang industriyang ito ng angkop na lugar ay nangangailangan ng mas malakas na mga produkto na may kakayahang lutasin ang mga problema sa totoong mundo. "Ang DeFi ecosystem ay nasa isang exploration phase pa rin, na may maraming mga proyekto na nagpapakilala pa rin sa kani-kanilang market fits," sabi niya.
Gayunpaman, inangkin ni Kumar na, habang mayroong direktang ugnayan sa pagitan ng kumpiyansa ng consumer at pagbaba ng mga volume ng dolyar, mahalagang isaalang-alang din ang iba pang mga salik. Halimbawa, ang DeFi boom ng 2021 ay nangyari sa gitna ng isang malakas na macroeconomic na kapaligiran, na nagkaroon ng malaking epekto sa sektor:
"Ang mabilis na paglago na ito ay isang mahusay na kickstarter para sa espasyo at lumikha ng maraming pagkakataon. Gayunpaman, ngayong iba na ang mga kundisyon at mas mababa ang dami, ang mga modelo ng negosyo at mga panukala ng halaga ay muling hinuhubog. Palaging mananalo ang mga superyor na produkto, kung saan susundan ang kumpiyansa ng mga mamimili.”
Si Juana Attieh, co-founder at punong opisyal ng produkto para sa Fluus, isang aggregator ng fiat-to-crypto gateway na may crypto ramping network, ay nagsabi sa Cointelegraph na ang pagbaba at pagkawala ng tiwala ng DeFi ay dahil sa mga sentralisadong entity na inaabuso ang kanilang kapangyarihan at pagsasamantala sa kanilang mga consumer. paulit-ulit.
Kamakailan: Ang IMF ba ay nagsasara ng pinto nang maaga sa Bitcoin bilang legal na malambot?
Para maibalik ang kumpiyansa sa merkado, naniniwala siyang dapat unahin ng mga kalahok sa DeFi ang pagpapahusay ng transparency at paggawa ng mga pamantayan para sa pagbabahagi ng impormasyon tungkol sa mga pinagbabatayan na asset, protocol, mekanismo ng pamamahala at higit pa.
“Dapat na makabuluhang mapabuti ang mga hakbang sa seguridad upang maprotektahan ang mga asset at impormasyon ng user. Maaaring kabilang dito ang pagsasagawa ng mga regular na pag-audit, pagpapatupad ng mga bug bounty, at iba pang mga hakbang upang matiyak ang kaligtasan at seguridad ng mga protocol ng DeFi, "sabi niya.
Naniniwala pa si Attieh na napakahalaga para sa sektor na makipagtulungan nang malapit sa mga mambabatas upang makakuha ng kalinawan ng regulasyon at makabuo ng mga balangkas ng pamamahala na maaaring mabawasan ang pagkasumpungin at kawalan ng katiyakan habang nagpapanumbalik ng kumpiyansa.
Hindi lahat ay mukhang masama
Kahit na ang merkado ay dumaranas ng kaunting tahimik sa ngayon, si Robert Miller, vice president ng paglago para sa Fuse, isang blockchain-based na Web3 payments ecosystem, ay nagsabi sa Cointelegraph na ang DeFi (partikular na automated market maker-based na mga application) ay tila may nakakita ng napakalaking matagumpay na produkto-market fit sa huling yugto ng pagbabago. Sinabi niya:
"Sa kabila ng pagbaba, ang katotohanan na ang $50 bilyon sa liquidity ay kasalukuyang naka-deploy pa rin sa mga DeFi protocol ay kapana-panabik at hindi pa nagagawa sa mundo ng pananalapi, kung saan karaniwang kailangan nating umasa sa mga institutional market makers at nagpapahiram bilang ang katalista upang mapakilos ang ekonomiya. muli.”
Inamin ni Miller na ang pagtaas ng kumpiyansa at demand ng consumer ay darating lamang sa pinahusay na karanasan ng user. “Kahit bilang isang batikang propesyonal sa crypto, nahihirapan pa rin akong gumamit ng mga kilalang DeFi app, kaya hindi ko maisip kung gaano ito kahirap para sa karaniwang tao,” dagdag niya.
Naniniwala si Andy Ku, CEO ng Altava Group, isang digital content na Web3 ecosystem, na kung minsan ay kailangang maging masama ang mga bagay upang tuluyang maging matatag ang mga ito. Sinabi niya sa Cointelegraph na, sa nakaraan, maluwag na ginamit ng mga masasamang aktor ang salitang DeFi upang i-promote ang mga platform na higit pa o hindi gaanong ganap na sentralisado.
Gayunpaman, sa kanyang pananaw, karamihan sa mga de-kalidad na proyekto ng DeFi ngayon ay matatag na nakaugat sa etos ng transparency, na may dumaraming listahan ng mga alok na ito na sumasailalim na ngayon sa mga smart contract audit at nag-publish ng mga proof-of-reserve na ulat upang makatulong na maibalik ang kumpiyansa sa espasyong ito.
"Ang lumalagong kawalan ng tiwala sa mga tradisyonal na institusyong pampinansyal ay kung ano ang nagsilang sa DeFi. Ang pagbabalanse ngayon ay kung paano i-evolve ang DeFi sa isang bagay na may higit na transparency, oversight at accountability," aniya.
Nasaan ang kinabukasan ng DeFi?
Natututo mula sa iba't ibang high-profile na iskandalo ng 2022, naniniwala si Ajaja na ang susunod na wave ng DeFi ay maglalagay ng mas malakas na diin sa pagsunod at karanasan ng customer. Kaugnay nito, nabanggit niya na nakikita na natin ang pagtaas ng mga proyekto na nakatuon sa pagbibigay ng mga sumusunod na solusyon sa DeFi na nagsasama ng walang tiwala na mga protocol na Know Your Customer at Know Your Transaction, na susi para sa pangmatagalang pag-aampon ng mga tradisyunal na industriya.
Bukod dito, ang konsepto ng self-custody ay mabilis ding nagiging mahalaga sa isipan ng maraming user, na may parami nang parami na mga proyekto ng DeFi na gumagana sa mga solusyon sa self-custodial wallet na nagbibigay ng ganap na kontrol at pagmamay-ari ng kanilang mga asset at data. Pinapadali ng mga wallet na ito na pamahalaan at mabawi ang mga asset, mag-imbak ng mga naka-encrypt na digital na pagkakakilanlan at mga nabe-verify na kredensyal, at binibigyan ang mga user ng ganap na kontrol sa kung paano nila ibinabahagi ang impormasyong ito.
Naniniwala si Attieh na, habang ang bear market ay maaaring nagdulot ng pagbaba sa paggamit ng ilang mga proyekto ng DeFi, lalo na kung ang mga mamumuhunan ay nagiging higit na umiiwas sa panganib, malamang na ang pinakamatatag na proyekto na may matibay na batayan at mga kaso ng paggamit sa totoong mundo ay magpapatuloy sa umunlad at makakuha ng traksyon, kahit na sa mapanghamong kalagayang pang-ekonomiya.
Kamakailan: Regulasyon at panganib: Mga salik na nagtutulak sa pangangailangan para sa isang euro-backed stablecoin
Sa medyo katulad na ugat, sinabi ni Daniel Fogg, presidente at punong operating officer para sa IOVLabs, ang kompanya sa likod ng Rootstock — isang matalinong platform ng kontrata na sinigurado ng Bitcoin Network — sa Cointelegraph na ang isang positibong resulta na lumabas mula sa patuloy na taglamig ng crypto ay mayroon itong binawasan ang puting ingay na nakapalibot sa ecosystem, idinagdag:
“Nakikita namin ang mas maraming tagabuo at mas kaunting buzzword. Para makatawid ang sektor ng DeFi sa bangin, ang mga koponan na bumubuo ng mga proyekto ng crypto ay dapat tumuon sa pagiging naa-access, kakayahang magamit at utility. Kailangan nating bumuo ng mga produkto na lumulutas ng mga tunay na problema para sa mga totoong tao — pagbabayad ng mga bayarin, pagpapadala ng pera sa mga miyembro ng pamilya sa ibang bansa, pagkuha ng proteksyon mula sa runaway inflation, paghahanap ng mga ligtas na lugar upang makatipid ng kanilang pera.
Samakatuwid, habang patungo tayo sa hinaharap na hinihimok ng mga desentralisadong teknolohiya, magiging kawili-wiling makita kung paano patuloy na namumuo ang mabilis na umuusbong na paradigma ng desentralisadong pananalapi, lalo na sa mas maraming tao na naghahanap ng mga paraan na hindi gumagamit ng mga tagapamagitan.
Pinagmulan: https://cointelegraph.com/news/in-crypto-winter-defi-needs-an-overhaul-to-mature-and-grow