Sa pagharap sa isang alon ng pag-withdraw mula sa mga baliw na mamumuhunan, ang isang crypto-friendly na bangko ay nananatiling solvent salamat sa isang hindi pangkaraniwang multibillion-dollar na pautang - isang hakbang na sinabi ni Jim Cramer na dapat magpatumba sa iyong upuan.
"Ito ay pambihira," nag-tweet ang Mad Money host at crypto skeptic noong nakaraang linggo. “Isang bailout loan mula sa Federal Home Loan Bank para sa isang crypto bank para mapigilan ang pagtakbo. Nais kong malaman ng mga tao kung gaano mapanganib ang lahat ng ito. HINDI negosyo gaya ng dati."
Huwag palampasin
Ang bank run — at ang nakakagulat na pagsagip ng isang quasi-government na "home loan" na organisasyon - ay isang senyales ng higit pang kawalang-tatag para sa mga crypto investor pagkatapos ng isang mapaminsalang 2022, na nakita ang pagbagsak ng major exchange FTX at ang pinakamasamang performance ng crypto market mula noong 2018.
Kung nag-aalala ka na ang tumutunog na ang kampana minsan pa para sa digital currency, maaaring maging matalinong siyasatin kung paano makapaghahanda ang mga mamumuhunan para sa mas malalim na pag-crash.
Isang 'krisis ng kumpiyansa'
Ang sigaw ni Cramer ay matapos ang Silvergate Capital Corp. — isang bangko na nakabase sa California na nagbibigay ng mga serbisyong pinansyal sa industriya ng digital asset — na humingi ng $4.3 bilyon na pautang upang makayanan ang “krisis ng kumpiyansa sa [crypto] ecosystem” noong huling bahagi ng nakaraang taon.
Gaano kalala ang krisis? Nakita ng Silvergate na bumagsak ang kabuuang deposito mula sa kanilang mga customer ng digital asset mula $11.9 bilyon noong Setyembre 30 hanggang $3.8 bilyon lamang noong Disyembre 31, paghahain ng kumpanya ipakita.
"Bilang tugon sa mabilis na pagbabago sa industriya ng digital asset noong ika-apat na quarter, gumawa kami ng katapat na mga hakbang upang matiyak na pinapanatili namin ang cash liquidity upang matugunan ang mga potensyal na paglabas ng deposito," paliwanag ng CEO ng Silvergate na si Alan Lane.
Kasama sa mga hakbang na iyon ang pagbebenta ng $5.2 bilyon ng mga debt securities (sa $718 milyon na pagkawala) ngunit naghahanap din ng malaking loan mula sa Federal Home Loan Bank ng San Francisco — isang negosyong inisponsor ng gobyerno na nilikha noong Great Depression upang suportahan ang pagpapautang sa mortgage at pamumuhunan sa komunidad .
Bakit hindi karaniwan ang pautang?
Ang sistema ng Federal Home Loan Bank (FHLB) ay binubuo ng 11 panrehiyong bangko na pribadong naka-capitalize — ibig sabihin, wala silang natatanggap na tulong sa nagbabayad ng buwis — at pag-aari bilang mga kooperatiba ng kanilang mga miyembro, na kinabibilangan ng mga bangko, credit union, kompanya ng insurance at community development financial mga institusyon.
Ang sistema ay kinokontrol ng Federal Housing Finance Agency at nagbibigay ng access sa bilyun-bilyong dolyar sa murang pagpopondo sa mga miyembro sa pamamagitan ng mga secured na pautang.
As iniulat by American Banker, ang mga kritiko tulad ni Cramer ay nangangatuwiran na ang utang ng FHLB sa crypto-friendly na Silvergate ay isang malaking pag-alis mula sa orihinal nitong misyon.
"Malinaw na hindi nila ginagamit ang hiniram na pera para sa mga pautang sa bahay, ginagamit nila ito upang madagdagan ang kanilang mga antas ng kapital," sabi ni Todd Phillips, isang tagapagtaguyod ng patakaran sa Washington at isang dating abogado sa Federal Deposit Insurance Corp.
“Bakit pinapahiram sa kanila ng Federal Home Loan Bank ang perang ito? Hindi gaanong makatuwiran.”
Noong nakaraang taon, inilunsad ng Federal Housing Financing Agency ang una nitong pangunahing pagsusuri sa sistema ng FHLB sa loob ng 90 taon, na sinusuri kung naligaw ito sa pangunahing misyon nito ng pananalapi sa pabahay. Ngayon, maraming mga bangko ng komunidad ang umaasa sa mga FHLB para sa pangkalahatang pagkatubig at pamamahala ng balanse, kahit na walang direktang koneksyon sa pabahay.
Habang sinabi ng isang tagapagsalita ng FHLB American Banker na walang pera ng nagbabayad ng buwis ang ginamit upang pondohan ang Silvergate loan, ang bailout ay nagbibigay liwanag sa kahinaan ng crypto market para sa mga namumuhunan.
BASAHIN KARAGDAGANG: 4 na simpleng paraan para protektahan ang iyong pera laban sa white-hot inflation (nang hindi pagiging henyo sa stock market)
'Hindi ko hawakan ang crypto sa loob ng isang milyong taon'
Malayo ito sa unang pagkakataon na nagtaas ng alarm bell si Cramer sa crypto ecosystem.
Pagkatapos ng dramatikong pagbagsak ng FTX noong Nobyembre, nagbahagi siya ng masakit na komentaryo sa CNBC sa halaga ng mga digital asset — at ang karunungan ng mga nagmamay-ari ng mga ito.
"Ibinenta ko ang lahat ng aking crypto ... Hindi ko hawakan ang crypto sa loob ng isang milyong taon dahil hindi ako magtitiwala sa deposito ng bangko," siya sinabi. “Kung mayroon kang pera sa [crypto], hindi kita tinatawag na tulala; Sinasabi ko lang na bulag ang pananampalataya mo.”
Ang multinational investment bank na Standard Chartered ay nagbabala sa mga mamumuhunan na ang sektor ng crypto ay malamang na patuloy na haharap sa mga hamon sa unang bahagi ng 2023, na posibleng humantong sa mas maraming isyu sa pagkatubig at pagkabangkarote.
Ang mga presyo ng Bitcoin ay bumaba ng halos 65% noong 2022, at sinabi ng Standard Chartered na ang asset ay maaaring bumaba ng isa pang 70% sa humigit-kumulang $5,000 sa 2023.
Paano maghanda para sa isang mas malalim na pag-crash ng crypto
Para makasigurado, sikat ang crypto market sa pagkasumpungin nito.
Handa ang mga mahilig manatili sa kurso dahil sa napakalaking potensyal na paglago, ngunit para sa maraming mamumuhunan, ang mga dips, dives, duck at dodges ay hindi katumbas ng stress.
Kung sa tingin mo ay maaaring darating ang mas malalim na pag-crash ng crypto, narito ang tatlong paraan para pamahalaan ang iyong panganib:
1. Ang 1% na panuntunan
Nararamdaman ang paso mula sa mga wild swings ng crypto market? Ang 1% na panuntunan ay maaaring panatilihin ang iyong mga pagkalugi sa kapital sa isang minimum, habang nagbibigay-daan pa rin para sa buwanang pagbabalik o kita.
Ang diskarteng ito, na kilala rin bilang pagpapalaki ng posisyon, ay hindi tungkol sa laki ng iyong mga pamumuhunan ngunit sa halaga ng kapital na handa mong ipagsapalaran. Nililimitahan nito ang panganib sa anumang ibinigay na pamumuhunan o kalakalan ng crypto sa hindi hihigit sa 1% ng iyong kabuuang kapital sa pamumuhunan.
Halimbawa, kung mayroon kang $20,000 upang mamuhunan, maaari kang bumili ng $200 ng anumang ibinigay na cryptocurrency. Kung ang presyo ng asset na iyon ay bumaba sa $0, mawawalan ka lang ng maximum na 1% ng iyong kabuuang kapital.
2. Stop-loss at take-profit na mga order
Ang isang stop-loss order ay maaaring limitahan ang iyong mga pagkalugi kung ang iyong crypto trades ay magiging maasim.
Ang mga mamumuhunan ay maaaring magtakda ng mga stop-loss na order sa bumili o magbenta ng crypto asset kapag naabot na nila ang isang tinukoy na presyo, na kilala bilang stop price. Nakakatulong ito na magtakda ng exit point sa merkado at maaaring limitahan ang mga pagkalugi.
Halimbawa, sa halip na sundin ang 1% na panuntunan, maaari kang bumili ng $20,000 ng anumang ibinigay na cryptocurrency, na may stop-loss order na ibenta sa $19,800. Iyon ay epektibong makakabawas sa iyong mga pagkalugi sa 1% ng iyong kabuuang kapital sa pamumuhunan.
Kung mapalad ka sa iyong mga pamumuhunan sa crypto, maaari mo ring i-lock ang iyong mga panalo gamit ang isang take-profit order — isang tool na idinisenyo upang magbenta ng asset kapag umabot na ito sa isang partikular na antas ng kita.
3. Kontrolin ang iyong mga ari-arian
Ang nakakagulat na pagbagsak ng FTX ay nag-iwan sa maraming crypto investor na hindi sigurado kung makikita nila muli ang kanilang mga pondo — na itinatampok ang ilan sa mga potensyal na pitfalls ng pagpapanatili ng crypto sa isang exchange.
Maaaring isaalang-alang ng mga mamumuhunan ang paggamit ng isang non-custodial crypto wallet, kung saan mayroon silang kumpletong kontrol sa kanilang mga digital asset at kanilang pribadong data.
Kasabay nito, ang mga wallet na ito ay may mga panganib din. Hindi nila pinapatawad ang mga error tulad ng mga nawalang password (kilala rin bilang "mga pribadong key") o mga pagkabigo sa software.
Ano ang susunod na babasahin
Ang artikulong ito ay nagbibigay lamang ng impormasyon at hindi dapat ipakahulugan bilang payo. Ito ay ibinigay nang walang warranty ng anumang uri.
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/not-business-usual-jim-cramer-130000924.html