Sa kalagayan ng pagbagsak ng FTX, na nangyari dahil ang wala na ngayong palitan ng cryptocurrency ay gumamit ng pera ng customer upang masakop ang mga panganib nito, ang mga palitan ng cryptocurrency ay nagkaroon ng mga proof-of-reserve upang linawin ang mga transaksyon.
Nang walang malinaw na panuntunan, ang Binance CEO na si Changpeng Zhao ay nagtulak kamakailan para sa isang kasanayan na nagbibigay sa mga palitan ng paraan upang ipakita sa mga user na sila ay mas tapat. A Pag-audit ng Proof of Reserves (PoR). nagpapatunay na ang isang tagapag-ingat ay may mga pondo ng kliyente na sinasabing mayroon ito. Kinukuha ng auditor ang isang snapshot ng lahat ng mga account at nag-aayos ng isang Merkle tree upang protektahan ang privacy ng mga user. Kapag nakuha na ang snapshot, magkakaroon ang auditor ng a Merkle na ugat, isang cryptographic na fingerprint na partikular sa kabuuan ng mga account na ito sa oras ng paggawa ng snapshot.
Pagkatapos ay isasama ng auditor ang mga digital na lagda na nabuo ng cryptocurrency exchange bilang katibayan kung sino ang may mga on-chain na address na may mga balanse na maaaring ma-validate sa publiko. Ang huling hakbang ng pag-audit ay upang i-verify kung ang mga halagang ito ay mas malaki o katumbas ng mga balanse ng customer na ipinapakita sa Merkle tree. Sa kasong iyon, ang mga asset ng kliyente ay hawak na may buong reserba.
Binance Holdings Ltd. at OKX extension ay dalawang halimbawa lamang ng mga palitan ng cryptocurrency na bumaling sa mga third-party na auditor sa mga nakalipas na buwan para sa isang ulat ng patunay ng mga reserba, isang lalong popular na anyo ng pagpapatunay na maaaring magpakita ng solvency at kakayahan ng kumpanya na matugunan ang mga obligasyon nito sa utang. Dahil ang karamihan sa mga palitan ay pribadong pagmamay-ari, hindi nila kailangang sundin ang mga panuntunan ng Securities and Exchange Commission (SEC) tungkol sa paghahain ng mga ulat sa pananalapi at pagpapa-audit sa kanila.
Ang pagbagsak ng FTX, na nagpautang ng bilyun-bilyong dolyar mula sa mga kliyente nito sa isang affiliate, ang Alameda Research, at pagkatapos ay hinarangan ang mga consumer nito sa pag-access sa kanilang mga pondo, ay nagdulot ng malawakang pag-aalala tungkol sa katatagan ng pananalapi ng mga crypto platform. Bukod pa rito, ang FTX ay gumawa ng karagdagang milya sa pamamagitan ng pag-audit ng mga aklat nito ng Armanino LLP at Prager Metis CPAs LLC para sa nakaraang dalawang taon, na hindi isang bagay na karaniwang ginagawa ng mga negosyo sa industriya.
Ang proof of reserves ba ang solusyon sa trust problem ng crypto?
Bagama't ang pag-verify ng third-party ay isang hakbang patungo sa higit na transparency sa mga palitan ng crypto, itinuro ng ilang akademya ang mahahalagang bagay na maaaring mapabuti. Kapag ang mga platform ay nagbubunyag ng mga snapshot ng kanilang mga reserba sa mga namumuhunan, madalas nilang itinatago kung ang mga platform ay nangako ng mga asset ng mga user para sa mga pautang o inayos ang kanilang mga pagtatasa ng mga asset o pananagutan sa pansamantala. Ang palitan ay maaari ring matukoy ang dalas ng mga pagpapatunay na ito.
Ipagpalagay na ang isang kumpanya ay gumagamit ng third-party na pag-verify at hindi nagbibigay sa mga auditor ng impormasyon tungkol sa mga asset o pananagutan nito na hindi naitala sa blockchain. Sa ganoong sitwasyon, maaaring kailanganin ang higit na transparency tungkol sa mga hindi digital na asset ng kumpanya.
Itinatampok ng mga bahid na ito ang mga limitasyon ng mga on-chain na solusyon sa platform, na nanganganib na mawalan ng ugnayan sa totoong mundo kung hindi nila ito isasaalang-alang. Ang POR ay hindi sapat upang magbigay ng maaasahang patunay laban sa pandaraya o upang maprotektahan laban sa pag-hack.
Ang pagbibigay-diin sa ex-ante na responsibilidad ay nagresulta sa mas makabuluhang mga panawagan para sa regulasyon sa pananalapi at kontrol ng negosyong crypto sa kalagayan ng mapangwasak na death spiral ng FTX. Ang Lexology ay naglathala ng isang papel na nagsusuri ng kasalukuyang batas sa kaso ng blockchain, na binabanggit na maaaring mahirap para sa negosyo ng crypto na maiwasan ang regulasyon sa labas ng chain. Ang legal na pamamagitan sa pamamagitan ng mga korte, na sinusuportahan ng awtoridad ng estado at gumagamit ng mga umiiral nang legal na konsepto tulad ng mga obligasyong katiwala at mga constructive trust, ay mananatiling kanais-nais bilang isang ex-post na paraan ng pagkamit ng pananagutan para sa mga taong dumanas ng mga pagkalugi.
Mayroong tumataas na presyon sa mga awtoridad ng US upang matiyak na ang mga negosyong crypto ay sumusunod sa mga panuntunan sa proteksyon ng mamumuhunan. Sa ilalim ni Chair Gary Gensler, ang SEC ay nangako na sugpuin ang industriya ng cryptocurrency. Humiling din ang ahensya ng higit pang mga palitan upang magparehistro ngunit hindi binanggit kung paano ginagamit ng mga platform ang patunay ng mga reserba.
Sa mga darating na buwan, ang mga kumpanya ng cryptocurrency ay higit na aasa sa patunay ng mga reserba upang mapanatili ang tiwala ng kanilang mga kliyente. Gayunpaman, maaaring ipatupad ang iba't ibang pagsasaayos upang isulong ang pagiging bukas at kumpiyansa. Ang mga mamumuhunan ay dapat magkaroon ng access sa impormasyong pinansyal tungkol sa isang palitan. Nagbibigay ito ng impormasyon tungkol sa istraktura ng negosyo at pagbuo ng kita. Pati na rin ang impormasyon tungkol sa mga tauhan at shareholder nito.
Ang sektor ng cryptocurrency ay maaaring lubos na makinabang mula sa mga tagapag-alaga na nagpapatupad ng mga pamantayan sa patunay ng mga reserba, kung ipaalam nila ang mga panganib ng ganitong uri ng regulasyon sa sarili sa kanilang mga customer. Ipagpalagay na ang industriya ay umuunlad sa pagtatatag ng mga pangkalahatang tuntunin sa pananagutan, sa pagkakataong iyon, maaari itong maiwasan ang mga pag-urong na madalas na kaakibat ng pagbagsak ng mga sentralisadong platform tulad ng Mt. Gox, Cryptopia, QuadrigaCX, at FTX.
Ang mga user sa isang system kung saan ang mga issuer at exchange ng stablecoin ay dapat na regular na i-verify na ang kanilang mga reserba ay mahilig sa mga solusyon na nagbibigay ng pinakamataas na antas ng kaligtasan ng asset. Samakatuwid, mas maraming kapital mula sa mga institusyonal at indibidwal na mamumuhunan ang dadaloy sa merkado ng cryptocurrency kung ang kapaligiran ay mas ligtas.
Imahe sa pamamagitan ng Sergei Tokmakov, Esq. https://Terms.Law mula pixabay
Pinagmulan: https://www.livebitcoinnews.com/more-crypto-exchanges-are-verifying-reserves-is-proof-of-reserves-the-solution/