Sinabi ni Nexo na Hindi Ito Katulad ng Celsius at Iba Pang Crypto Lenders. Narito ang Ipinapakita ng Data

Ang patuloy na mga isyu sa pagkatubig sa mga nagpapahiram ng crypto na BlockFi, Celsius, at Voyager Digital ay naglagay sa iba pang mga nagpapahiram ng crypto sa mainit na upuan, na may ilang nagmamadaling tiyakin sa mga kliyente na ligtas ang kanilang mga pondo.

Ngunit ang Nexo, na tumuturo sa mga real-time na pagpapatotoo nito mula sa accounting firm na si Armanino bilang patunay na hindi ito napunta sa paraan ng mga kakumpitensya nito, ay kinailangan ding makipaglaban sa isang user ng Twitter na nagsasabing ang co-founder nito na si Kosta Kantchev ay nilustay ang mga pondo mula sa isang kawanggawa upang magtayo ng “isang palasyo na kasing laki ng isang mataas. paaralan.”

Bilang tugon sa mga paghahabol na iyon, nag-print ang kumpanya isang pagtanggi na ibinasura ang mga akusasyon bilang isang kaso ng maling pagkakakilanlan, na isinulat na ang account ay gumagamit ng "kasinungalingan at pagbaluktot sa isa pang smear campaign laban sa Nexo." 

Nasangkot din ang legal department ng kumpanya, nagpadala ng isang tumigil at huminto ang liham sa taong nagpapatakbo ng Twitter account.

“Marami siyang inaangkin, pero insolvent kami. ay hindi isa sa kanila, "sabi ng co-founder at Managing Partner ng Nexo na si Antoni Trenchev I-decrypt. "Ito ay isang hula na tayo ay magiging insolvent sa pagtatapos ng taon, at hindi nila ito na-back up sa anumang makabuluhang paraan." (Pagbubunyag: Ang Nexo ay isa sa 22 mamumuhunan sa I-decrypt.)

Sinabi ni Trenchev na ang Nexo ay lumilitaw lamang na katulad ng mga kakumpitensya nito sa pagpapautang ng crypto, na karaniwang kumukuha ng mga pondo ng kliyente at inilalagay ang mga ito sa mga protocol na nagbubunga ng ani o ginagawa ang itinuturing niya sa ilalim ng mga collateralized na pautang. Sa panimula ay naiiba ang Nexo, sabi ni Trenchev, at hindi na kailangang gumamit ng alinman sa parehong mga hakbang upang manatiling nakalutang.

Kasama sa mga hakbang na iyon ang pagyeyelo o paglilimita sa mga withdrawal, tulad ng Celsius, o paghahanap ng umiikot na linya ng kredito, tulad ng BlockFi. Parehong kailangang gawin ng Voyager.

Tulad ng mga kakumpitensya nito, nagpapahiram ang Nexo ng mga pondo ng kliyente at ginagamit ang mga nalikom upang magbayad ng interes. blockchain Ang platform ng analytics na Nansen ay nakilala ang higit sa 500,000 wallets bilang pag-aari ni Nexo.

Kasama diyan ang isang iyon nansen ay kinilala bilang Nexo's kaban ng korporasyon. Mayroon itong balanse na $169 milyon noong Martes ng umaga. Ang karamihan ng mga pondo, $104 milyon, ay nasa Staked Ethereum (o stETH)—iyon ay, ETH na na-lock up sa Ethereum 2.0 beacon chain sa pamamagitan ng service provider na si Lido.

Nagbahagi si Nansen CEO Alex Svanevik ng dashboard kay I-decrypt na nagpapakita na ang ilan sa mga pinakamalaking wallet ng Nexo, kabilang ang $169 milyon nitong on-chain treasury, ay may balanseng nagkakahalaga ng $838 milyon. Ang kalahati nito ay ginanap bilang ETH at isang quarter bilang katutubong NEXO token ng kumpanya. 

Isa pa sa mga wallet ng kumpanya na kasama sa Nansen dashboard ay nagpakita na si Nexo ay nagdeposito ng $579 milyon na halaga ng Wrapped Bitcoin (wBTC) bilang collateral sa a MakerDAO vault at nagkaroon ng natitirang balanse na $50 milyon DAI.

Ang lahat ng ito ay upang sabihin na ang isang malaking bahagi ng kapital na nakaupo sa mga pitaka ng Nexo ay hawak bilang ETH, stablecoins, o ipinahiram sa mga protocol na nangangailangan ng mga pautang na ma-overcollateralize.

Hindi tulad ng mga kakumpitensya nito, sinabi ng Nexo na gumagawa lamang ito ng mga overcollateralized na pautang. Nangangahulugan ito na may posibilidad na magbayad ng mas mababang mga ani kaysa sa BlockFi at Celsius, ngunit inilalantad ang mga kliyente sa “karaniwang walang panganib,” ayon sa website nito.

Sinabi ni Trenchev na ang Nexo ay hindi gumagamit ng pagpopondo mula sa mga mamumuhunan upang matugunan ang mga obligasyon ng kliyente nito, isa pang detalye na sinabi niya na nagtatakda nito sa iba pang mga nagpapahiram ng crypto.

"Kami ay namuhunan habang ang mga oras ay mabuti para sa espasyo," sabi ni Trenchev. “Sa panahong iyon, 18 buwan sa palagay ko inabot kami, nakipagtulungan kami kay Armanino, na isang nangungunang 20 auditor sa US, upang bumuo ng real-time na pagpapatunay na ang aming mga asset ay lumampas sa aming mga pananagutan ng higit sa 100%."

Nakikipagtulungan din ang kumpanya sa ilang investment bank—isa sa kanila ang Citigroup—upang galugarin ang mga pagkakataong makakuha ng mga naghihirap na kumpanya. 

"Nasa sa amin talaga na gawin ang aming makakaya upang makatulong na linisin ang espasyo sa isang uri ng pagsisikap sa pagsasama-sama," sabi ni Trenchev.

Kamakailan lamang, madalas na nangyayari na kapag bumagsak ang isang malaking manlalaro sa isang kategorya ng crypto, ang mga kapantay nito ay sumisiyasat dahil lang sa mukhang mayroon silang mga katulad na negosyo.

Nangyari ito sa mga stablecoin matapos mawala ang peg ng TerraUSD (UST) at naging zero. Ang Tether (USDT) at ang US Dollar Coin (USDC) ng Circle ay mabilis na gumuhit ng linya sa buhangin upang paghiwalayin ang kanilang mga stablecoin, na sinasabing sinusuportahan ng katumbas na reserbang US dollars, mula sa algorithmic coin ng Terra, na orihinal na sinusuportahan ng wala sa lahat at pagkatapos ay isang halo ng iba pang mga cryptocurrencies, kabilang ang Bitcoin. 

Halimbawa: Ang algorithmic stablecoin ng Tron, USDD, na sinabi ng founder na si Justin Sun na mas ligtas kaysa sa UST dahil ito ay overcollateralized, ay nawala sa 1:1 peg nito sa US dollar mula noong Hunyo 12. Noong Lunes ng hapon, ito ay nagtrade sa $0.98, ayon kay CoinMarketCap.

Pagkatapos ng pagkahulog ni Terra, nagkaroon ng pagmamadali mula sa mga namumuhunan nito, mga kumpanya ng venture capital, upang sabihin kung mayroon silang anumang pagkakalantad. Sa paglipas ng ilang linggo, nagmula ang mga pagsisiwalat Ang CEO ng Galaxy Digital na si Mike Novogratz, Tutubi Capital, Multicoin Capital at iba pa.

Ang problemang kinakaharap ng Nexo, sinusubukang makilala ang sarili nito mula sa iba pang mga nagpapahiram ng crypto, ay isa na itinakda ni Armanino na lutasin gamit ang produkto nitong TrustExplorer.

Nagagawa ng kumpanya na suriin ang mga balanse sa mga bank account at crypto wallet ng mga kliyente nito araw-araw, ihambing iyon sa mga pananagutan nito, o pera na utang nito sa mga kliyente nito, at tinatasa ang kalusugan ng negosyo ng pagpapautang. Halimbawa, noong Martes, ang Nexo ay may mga asset na lampas sa $4.3 bilyon nitong pananagutan ng customer, ayon sa ulat ng TrustExplorer.

Ang ideya ay ang transparency ay makakatulong sa mga kumpanya na maiwasan ang nangyari sa Celsius, kung saan sinabi ni Noah Buxton, isang kasosyo sa Armanino, I-decrypt nagkaroon ng hindi pagkakatugma ng asset-liability at problema sa maturity—nang sabay-sabay.

Sinabi niya na iyon ang problema ng koponan sa likod ng TrustExplorer, na nagsimula bilang isang tool para sa pag-verify ng mga reserbang sumusuporta sa mga stablecoin, na pinagtutuunan ng pansin habang iniangkop nila ito para sa mga nagpapahiram. Sa katunayan, si Nexo ang nag-udyok sa kanila na gawin ito noong 2021.

“Ang [mga nagpapahiram] ay may mga tala na may mga katapat. Mayroon silang mga asset na nakalista sa mga pandaigdigang palitan, mayroon din silang ilang pagkakalantad sa DeFi, "sabi ni Buxton. "Kaya tinitingnan namin ang ilang bagay sa panig ng asset, marahil, sa totoo lang, 50 iba't ibang pinagmumulan ng mga asset na kinukuha namin, ngunit pagkatapos ay ang isang pananagutan na tumutugma sa dalawa."

Bagama't ang mga pagpapatotoo ni Armanino ay maaaring magbukod ng Nexo sa iba pang mga nagpapahiram at magbigay ng kaunting kaginhawahan sa mga nagmamasid sa merkado ng crypto, mahalagang tandaan na ang mga pagpapatotoo ay hindi katulad ng mga pag-audit. At dahil sa kasalukuyang kalagayan ng merkado, hindi mahirap unawain ang lumalagong pag-aalinlangan sa merkado ng crypto lending sa kabuuan, kabilang ang Nexo.

Ang pag-aalinlangan na iyon ay hindi nawawala sa Nexo o sa accounting firm nito. "Walang sinuman ang nagtitiwala sa sinuman, kahit na ipinapakita mo sa kanila ang patunay sa kanilang mukha," sabi ni Buxton.

Editor ng tandaan: Ang isang naunang bersyon ng artikulong ito ay nabanggit ang on-chain treasury ng Nexo, ngunit hindi ito mga off-chain na asset, na sinabi ng ulat ng TrustExplorer noong Martes na lampas sa $4.3 bilyon nitong pananagutan ng customer.

Gusto mo bang maging eksperto sa crypto? Kunin ang pinakamahusay sa Decrypt nang diretso sa iyong inbox.

Kunin ang pinakamalaking kwento ng balita sa crypto + lingguhang pag-ikot at higit pa!