Hindi ang iyong mga susi, hindi ang iyong crypto

Wala nang mas mapanganib sa buhay kaysa sa hindi pagkakaunawaan. Ang isa sa mga pinakamasamang paraan upang hindi maunawaan ang isang bagay ay ang maniwala sa kung ano ang tawag dito, kapag ang pangalan nito ay hindi kung ano ito.

Sapat na salaysay ng voodoo—hayaan mo akong bigyan ka ngayon ng isang halimbawa na nagkakahalaga ng marami sa kabuuang bilyun-bilyon: Crypto exchange.

Ang isang crypto exchange ay hindi isang exchange. Ang isang crypto exchange ay isang bangko.

Kapag naiintindihan mo na dapat kang mag-alala. Ang isang palitan, halimbawa ang Nasdaq, ay hindi hawak ang iyong stock. Kung masira ito, hindi ka mawawalan ng kahit isang bahagi ng AppleAAPL
o anumang iba pang pamumuhunan. Pinangangasiwaan lang nito ang iyong pakikipag-ugnayan sa pagitan ng iba pang mga financial provider. Ito ay isang venue, hindi isang vault.

Ang isang crypto exchange ay isang vault na may hawak na "liquid asset." Ideposito mo ito at i-withdraw mo ito; ang nangyayari sa pagitan ng mga pagkilos na iyon ay pangalawa.

Tulad ng isang bangko, ang pangangalakal sa isang crypto exchange ay isang accounting entry lamang. Hindi ka nagbebenta o bumili sa blockchain, ang palitan ay nag-iingat lamang ng isang talaan ng accounting at maaayos lamang sa huli kapag humiling ka ng bayad dahil malaya silang gawin ang gusto nila sa iyong deposito kapag natanggap na nila ito.

Ito ay kung paano gumagana ang isang bangko. Bibigyan ka ng isang bangko ng interes, ipadala ang iyong aktwal na pera sa isang lugar sa isang paglalakbay upang kumita ito ng higit pa sa binabayaran nito sa iyo at ang iyong balanse ay isang talaan lamang ng accounting na nasisiyahan kapag gusto mong makipagtransaksyon.

Ang pagbabangko ay palaging isang laro ng kumpiyansa at palaging magiging at iyon ay mabuti ngunit mayroon itong mga kahinaan.

Ang susi ay ang mga taong mababa ang etikal na konstitusyon ay maaaring tumakbo sa iyong pera at maaaring hindi mo alam. Kadalasan ay hindi ka gaanong pinalad at sa isang punto ay malalaman mo kung kailan napupunta ang bangko. Ang buong sistema ng pagbabangko sa lahat ng dako ay hindi kayang bigyang-kasiyahan ang mga depositor nito kung lahat sila ay nagpakita para sa isang bank run. Iyon ay palaging ang kaso, ngunit ang mga bangko ay may mga pamahalaan na nakatayo sa likod ng mga ito, kaya ito ay bihirang para sa pagtitiwala laro na pumutok.

Ang Crypto ay walang backstop gaya ng nakita natin sa FTX. Wala rin itong regulator na gumagawa ng mga crypto player na tumalon sa mga hoop o isang Federal Reserve upang piyansahan sila bago ang isang meltdown ay magkaroon ng isang hindi mapigilang momentum. Makatitiyak ka, kung wala ang mga tseke, balanse at bailout na bucket na ito, ang mga fiat bank ay magiging katulad ng FTX et al. at sa katunayan mayroon sila sa ilang mga pagkakataon sa nakaraan. Ganun lang ang pagbabangko, dahil ang mga deposito ay ganoon lang, naka-park na pera na ang isang institusyon ay maaaring imbes na bantayan, magtrabaho upang kumita at lumikha ng pera. Bukod sa ilang mga slipup, hindi sinasadya o kung hindi man, ang mga bangko ay medyo mahusay sa iyon. Ang mga manlalaro ng Crypto sa kabilang banda ay hindi natakpan ang kanilang sarili sa kaluwalhatian.

Sa kabilang banda, ang mga stock exchange ay nagpapatakbo sa ibang mundo kung saan ang mga ipinagpalit na asset ay pinangangalagaan ng mga tagapag-alaga na ang trabaho ay protektahan ang mga ari-arian na hindi nagpapatrabaho sa kanila. Inutusan ang iyong broker na panatilihing hiwalay ang iyong mga asset mula sa kanilang mga operasyon upang ang tuksong makipaglaro sa bangko sa iyong mga deposito ay hindi isang legal na opsyon.

Kung malito mo ang isang crypto exchange sa isang stock exchange, bukas ka sa isang hindi magandang sorpresa. Magkakaroon ka ba ng pagbabago sa buhay na halaga ng pera sa isang offshore na bangko na hindi mo pa naririnig at iyon ay hindi kinokontrol at wala ka ring nakikilalang HQ o holding company?

Iniisip ko na sinasabi mo, 'That's a nope.' Iyan ay kung ano ang maraming mga palitan ng crypto. Hindi ibig sabihin na lahat sila ay kasing laki ng kalokohan ng FTX o pinapatakbo ng mga taong may sintomas ng pag-abuso sa cocaine o masamang layunin. Gayunpaman, karamihan ay magiging mga bangko man o hindi nila ilagay ang iyong mga deposito sa trabaho sa ibang lugar at napapailalim sa lahat ng mga panganib ng pagbabangko at mga tagabangko.

Narito ang ilang pulang bandila na dapat bantayan:

1. Mga pamumuhunan sa ibang mga pakikipagsapalaran sa crypto. Ito ba ay mula sa mga kita o mula sa mga deposito?

2. Malaking paggasta sa promosyon. Ito ba ay mula sa mga kita o mula sa mga deposito?

3. Mga higanteng overhead. Ito ba ay mula sa mga kita o mula sa mga deposito?

4. Sinusubukan ba ng exchange na gawing illiquid token o inhouse token ang mga liquid token?

5. Mayroon bang mga promosyon na binabayaran sa mga inhouse na token sa halip na sa "tunay na ani" na crypto?

6. Ang lugar ba ay pinapatakbo ng "shoot mula sa balakang" -sters? Alam kong ito ang edad ng social media ngunit....

Kung makakarating tayo sa Pasko ng Pagkabuhay nang walang iba pang makabuluhang default, maaari nating sabihin na ang FTX ay "ito." Gayunpaman, ito ay isang mahabang pagbaril.

Tandaan ito: "hindi ang iyong mga susi, hindi ang iyong crypto."

I-squeeze ang bawat patak ng panganib sa iyong crypto portfolio. Siguraduhing masasabi mo sa iyong asawa, magulang, o confessor nang eksakto kung bakit at kung saan mayroon ka kung ano ang mayroon ka. Pagkatapos ay mayroon kang isang magandang pagkakataon na maipasa ang bituka ng pag-crash na ito sa isang piraso. Ito ay pareho para sa mga stock sa ngayon, ngunit ang crypto ay, tulad ng alam natin, isang pinabilis at pinalakas na bersyon.

Walang pagtatanggol sa hinaharap para sabihing “'Pero sabi nila… pero sinabihan ako na…” Dahil walang safety net sa ilalim ng crypto high wire.