Open letter to crypto: Ano ang mali sa industriyang ito? Pinagsasama-sama ng Binance ang mga pondo ng customer na may collateral

Pagkagalit. Irony. Kawalang-interes. Ang kwento ngayong linggo tungkol sa Binance at ang maling pamamahala nito sa mga reserba ay nagpapataas ng maraming emosyon.

Kung napalampas mo ito, iniulat ni Bloomberg na ang Binance ay "nagkamali" na nag-pool ng collateral para sa ilan sa mga crypto asset na ibinibigay nito sa mga pondo ng customer, kasama ang ulat na binanggit ang isang hindi kilalang tagapagsalita ng Binance.

Naghahanap ka ba ng mabilis na balita, maiinit na tip at pagsusuri sa merkado?

Pag-sign up para sa Invezz newsletter, ngayon.

Ang buod ay ang mga sumusunod. Nagbigay ang Binance ng mga B-Token, na may mga reserba para sa humigit-kumulang kalahati ng mga asset na ito na nakaimbak sa isang malamig na pitaka. Fine – may katuturan. Ang tanging problema ay, ang malamig na wallet ay naglalaman ng mas maraming pondo kaysa sa kinakailangan upang i-back ang B-Tokens. Dahil ang mga asset ay nilalayong i-back 1:1, hindi ito ang dapat na nangyayari. Ito ay isang problema na nangangahulugan na ang collateral ay pinaghalo sa mga token ng mga customer, iniulat ng Bloomberg.

"Ang mga collateral na asset ay dati nang inilipat sa wallet na ito sa pagkakamali at na-refer nang naaayon sa B-Token Proof of Collateral page," sinabi ng tagapagsalita sa Bloomberg. Woops.

"Alam ni Binance ang pagkakamaling ito at nasa proseso ng paglilipat ng mga asset na ito sa mga nakalaang collateral wallet" dagdag ng tagapagsalita.

PTSD para sa mga namumuhunan ng crypto

Ang dahilan kung bakit napakasensitibo ng buong bagay na ito - at nakakadismaya - ay kung ano ang nangyari sa buong industriya sa nakalipas na ilang buwan. FTX hindi kapani-paniwalang bumagsak noong Nobyembre kasunod ng mga paghahayag na ang founder na si Sam Bankman-Fried ay pinaghalo ang mga asset ng customer sa kanyang trading firm na Alameda Research, bago dumanas ng matinding pagkalugi at sa huli ay nag-iwan ng $8 bilyong butas sa balanse kung saan dapat ang mga pondo ng customer.

Bankman-Pririto ay naaresto, na-extradited sa US at kasalukuyang nasa ilalim ng house arrest sa California.  

Nagdulot ito ng pagtulak sa buong industriya para sa mga palitan upang mag-publish ng patunay ng mga reserba at maging ganap na na-audit. Ang problema, gayunpaman, ay ang mga ulat ay walang naalis. Ang Mazars, ang accounting firm na inupahan upang pangasiwaan ang ulat ni Binance, ay biglang huminto sa pakikitungo sa lahat ng mga kumpanya ng crypto pagkatapos ng debacle na umani ng matinding pagpuna.

Lumabas ako sa CNBC noong unang bahagi ng buwang ito na tinutuligsa kung paano malayo ang mga ulat na ito sa "mga pag-audit" na inaangkin nila, na nananangis na ang mga palitan na ito ay nanatiling hindi kapani-paniwalang malabo. Walang nagbago mula noon (magsisimula sa 5:37).

Ang kakulangan ng transparency ay nagpapatuloy para sa crypto

Ang kuwentong ito, na nagbubunyag na ang Binance ay nagkamali sa pagsasama ng mga reserba sa mga asset ng customer, ay isang karagdagang paalala kung gaano mahina ang mga customer sa mga malalaking palitan na ito. Upang maging malinaw, walang katibayan sa lahat na ang Binance ay gumagawa ng anumang bagay na mali, ngunit ang kicker ay na wala ring paraan upang ma-verify na hindi sila, dahil ang impormasyon ay hindi lang public.

Wala kaming alam tungkol sa mga pananagutan ni Binance. Wala kaming alam kung gumagamit ba ito ng sarili nitong token, BNB, bilang collateral. Wala kaming alam tungkol sa marami sa kung ano ang nangyayari sa kabila ng mga eksena. Napipilitan kaming magtiwala kay CEO Changpeng Zhao.

Muli, hindi ito nangangahulugan na mayroong anumang bagay na nagpapakita na hindi natin dapat pagkatiwalaan si Zhao. Ako ay isang malaking tagahanga niya at mayroon nakasulat nang pabor sa kanya noong nakaraan. Siya ay naging isang kamangha-manghang pinuno para sa Binance at isang napakalaking personalidad para sa crypto.

Ang problema ko ay ang industriya ng crypto ay hindi dapat nasa isang posisyon kung saan kinakailangan nilang bulag na magtiwala sa isang indibidwal o kumpanya. Sinabi ni CZ na para kumpirmahin na walang utang si Binance kahit kanino, dapat lang tayong "magtanong sa paligid". Well, CZ, nagtatanong ako sa paligid.

2008 na naman

Anuman ang nangyari sa katotohanan na ang crypto ay walang tiwala? Ang “Huwag magtiwala, i-verify” ay naging isang calling card. Sabihin mo sa akin – paano mo mabe-verify na ang Binance ay mabuti para dito? Paano mapapatunayan na ang alinman sa mga kumpanyang ito ay? Hindi mo kaya. Ito ay isang kaso lamang ng "Magtiwala ka sa akin kuya”.  

Tandaan, ang Bankman-Fried ay hindi kapani-paniwalang nag-tweet na "Ang FTX ay may sapat na upang masakop ang lahat ng mga hawak ng kliyente" at na "hindi kami namumuhunan ng mga asset ng kliyente (kahit sa mga treasuries)". Nag-tweet din siya na “FTX is fine. Ayos ang mga asset." Pagkalipas ng dalawang araw, tinanggal niya ang mga tweet, at nag-file ang FTX para sa pagkabangkarote mamaya sa linggong iyon.  

Ang Bankman-Fried ay malayo sa nag-iisang tagapagtatag na nakiusap sa mundo na huwag pansinin ang hangal na "FUD" tungkol sa mga isyu sa kawalan ng utang, na tama si Bob Marley noong kumanta siya lahat ng maliit na bagay ay magiging maayos." Ang FUD ay diumano'y nangangahulugang "takot, pagkabalisa at pagdududa", ngunit sa katotohanan ay kadalasang ginagamit ng mga tagapagtanggol ng crypto upang ilarawan ang lubhang makatwirang mga tanong kung saan ang mga sagot ay hindi magagamit sa pampublikong domain.

Si Alex Mashinsky, ang dating CEO ng crypto lender na si Celsius, ay nagkaroon din ng pinakamababang hiyas ng tweet noong nakaraang Mayo. Sinuspinde ng kanyang kumpanya ang mga withdrawal makalipas ang ilang linggo, pagkatapos paghahain ng bangkarota na may utang na $4.7 bilyon sa mga customer. Ang kaso ay patuloy na lumilipat sa mga korte.

Marami pa, pero bakit pa?

Ang malaking kabalintunaan ng lahat ng ito ay na ang industriya ng crypto ay lumago nang labis dahil sa hindi pagkagusto sa mga institusyon na lumitaw mula sa 2008 Great Financial Crisis. Ang Crypto ay sinadya upang maging isang bagong sistema ng pananalapi, ang paraan ng mga tao upang bumuo ng higit sa mga stress point ng itinatag na sistema na lahat ay bumagsak noong 2008.

Ngunit narito kami, bulag na kumakapit sa mga tweet ng CEO sa Twitter na ayos lang. Ang katotohanan na ang industriya ng crypto ay muling sumakay sa merry-go-round na ito, dahil ang Binance at lahat ng iba pang sentralisadong kumpanya na ito ay tumatangging gawin ang simpleng bagay at isapubliko lamang ang kanilang mga hawak, ay nakakapagod.  

Ang mga asset na hawak kasama ng palitan ay "nai-back at patuloy na na-back 1:1," idinagdag ng tagapagsalita ng Binance.

Sana tama siya. Ngunit iyon lang ang magagawa mo ngayon: inaasahan. Marahil “Wag kang maniwala, Verify"dapat baguhin sa"Huwag magtiwala, bulag na umaasa sa ikabubuti”.