Opinyon: Itinuturo ni Warren Buffett ang mga meme-stock na manlalaro at crypto trader ng ilang mahihirap na aral tungkol sa kung bakit nalalapat pa rin ang mga pangunahing kaalaman sa merkado

Habang nagsisimula ang 2022, ang mga trendsetter ay napatunayang mali at ang kagalang-galang na mga prinsipyo ng negosyo at pamumuhunan ay matibay gaya ng dati. Ang gayong pattern ay hindi na bago. Sinabi ng mga mamimili ng tech na stock noong 2000 na patay na si Buffett at ang tradisyonal na pamumuhunan. Ngunit pagkatapos ay sumabog ang bubble sa internet noong 2001. Naisip ng mga negosyanteng real estate at derivative noong 2007 na nakakita sila ng isang merkado na walang kisame. Pagkatapos ay tumama ang Great Recession noong 2008.

Ngayon, ang index ng mga meme stock ay malalim na bumaba — darling of them all, GameStop
GME,
+ 4.69%
umabot ng halos $500 bawat bahagi noong nakaraang taon at ngayon ay nangangalakal sa ibaba ng $100. Ang mga SPAC ay isang halo-halong bag, na maraming nalulugi para sa lahat maliban sa kanilang mga sponsor, habang bitcoin
BTCUSD,
-0.71%
at iba pang mga cryptocurrencies ay nagpupumilit pa ring patunayan ang kanilang tibay sa ekonomiya.

Samantala, ang mga bahagi ng kumpanya ni Buffett, Berkshire Hathaway
BRK.A,
+ 1.88%,

BRK.B,
+ 1.70%
ay tumataas nang mas mataas, na lumalampas sa S&P 500
SPX,
+ 2.43%
sa ngayon noong Enero at sa nakalipas na 12 buwan. Ang ganitong maayos na paglalayag ay nasa DNA ng kumpanya sa loob ng mga dekada, na may paminsan-minsang mga taon o buwan, kadalasan dahil sa pagpasa sa mga salungat na uso. 

Sa kasagsagan ng meme-stock frenzy noong nakaraang taon, nagbahagi ako ng ilang time-honed tips para sa mga baguhang mamumuhunan na natangay sa mga pinakabagong kahibangan. Ngunit ang gayong payo ay mahirap pakinggan kapag tila may madaling kumita sa mga pamilihan. Sa mas matino na mga kalagayan ngayon, at dahil nananatiling mataas ang mga presyo ng asset kumpara sa halaga ng negosyo, maaaring mas madaling makinig ang mga tao.

Isang matandang biro ang partikular na napapanahon ngayon: May masamang balita si St. Peter para sa isang oil prospector na nagpakita sa parang perlas na pintuan ng langit: “Kwalipikado ka para makapasok,” sabi ni San Pedro sa lalaki, “ngunit, hangga't kaya mo. tingnan mo, ang seksyon para sa mga naghahanap ng langis ay puno. Walang paraan para magkasya ka."

Pagkaraan ng ilang sandali, hiniling ng prospector na sabihin lamang ang apat na salita sa kasalukuyang mga nakatira. Tila hindi iyon nakakapinsala kay St. Peter, kaya sumigaw ang naghahanap, "Natuklasan ang langis sa impiyerno!" Kaagad, ang karamihan sa mga naghahanap ng langis ay nag-stamped out para sa mga nether region.

Palibhasa'y humanga, inanyayahan ni San Pedro ang naghahanap na lumipat at maging komportable. Huminto ang prospector, na nagsasabing “Hindi, sa palagay ko ay sasama ako sa iba pa sa kanila. Baka may katotohanan ang tsismis na iyon pagkatapos ng lahat."

Ang paniniwala sa sariling tsismis ay naglalarawan sa pag-uugali ng kawan noong nakaraang taon: alam ng karamihan na ang mga meme stock ay nakakuha ng pangalang iyon dahil ang isang meme stock ay literal na isang meme, na nangangahulugang ang pag-uugali ay ipinasa mula sa tao patungo sa tao sa pamamagitan ng imitasyon at hindi pagsusuri. Naiintindihan din ng karamihan ng mga tao na ang crypto ay haka-haka at ang mga SPAC ay nakasalansan sa deck na pabor sa mga promoter at laban sa mga ultimate shareholder.

Si Buffett ay madalas na tinatawag na "Sage of Omaha" para sa kanyang karunungan, at ang kanyang payo na iwasan ang kawan at ang mga panganib ng panlilinlang sa sarili ay marahil ang kanyang pinakamatalino, paulit-ulit - at pinaka-hindi pinapansin - na payo. Kailangan nating lahat na marinig ang gayong mga aral nang paulit-ulit dahil ang mga tukso ng katotohanan ay palaging nakikipagdigma sa ating mga mithiin.

Dalawang iba pang pangunahing pinahahalagahan ng Berkshire na maraming napabayaan noong nakaraang taon: pasensya at pananatili. Pinaboran ng fashion noong nakaraang taon ang mga instant payday, habang ang tipikal na shareholder ng Berkshire ay bumili ng mga share ilang dekada na ang nakakaraan, may hawak na mga outsized na hindi narealize na mga kita, at hindi kailanman nagnanais na magbenta.

Kaugnay: Alam ng mga namumuhunan sa Berkshire na tumatagal ng mga dekada upang makabuo ng tunay na kayamanan. Ang husay, disiplina at swerte ay susi, na ang mga negosyanteng mabilis yumaman ay natututo na ngayon sa mahirap na paraan.

Sa isip, ang mga mamumuhunan ay tumutuon sa mga diskarte sa pagpapatakbo, produkto at mapagkumpitensyang pagpoposisyon ng kumpanya. Ang nasabing mamumuhunan ay hindi kumukuha ng pera dahil ang isang kumpanya ay namimigay ng libreng popcorn o isang celebrity endorser na naglalagay ng seguridad.

Nagbabago ang panahon ngunit ang mga prinsipyo ng pamumuhunan ay walang tiyak na oras. Ang pagpapahalaga sa negosyo ay hindi nagbabago, kahit na ang mga meme-stock trader o oil prospectors ay bumili ng sarili nilang tsismis. Bagama't palaging nakatutukso na sabihing "sa pagkakataong ito ay iba na," sa pamumuhunan, hindi talaga.

Si Lawrence A. Cunningham ay isang propesor sa George Washington University, nagtatag ng Quality shareholder Group, at publisher, mula pa noong 1997, ng "The Essays of Warren Buffett: Lessons for Corporate America." Nagmamay-ari si Cunningham ng pagbabahagi ng Berkshire Hathaway. Para sa mga update sa pagsasaliksik ni Cunningham tungkol sa mga may kalidad na shareholder, mag-sign up dito. 

Higit pa: Plano ng Berkshire Hathaway ni Warren Buffett na magdaos ng personal na taunang pagpupulong sa Abril 30

Din basahin ang: Ang kapalaran ni Berkshire Hathaway pagkatapos ni Buffett ay nakasalalay sa mga miyembro ng board nito. Handa na ba sila sa gawain?