Pagpapanumbalik ng Balanse sa Crypto Universe

Noong Martes ay nagkaroon ako ng pribilehiyong makilahok Crypto Wars: Pagbalanse ng Privacy laban sa Pambansang Seguridad, isang panel ng Federalist Society na pinangangasiwaan ni Dina Rochkind. Tinalakay namin ng iba pang mga panelist–Michele Korver, Kathy Kraninger, at Mick Mulvaney– ang malawak na hanay ng mga isyung nauugnay sa kasalukuyang kapaligiran ng regulasyon para sa mga digital na asset, na medyo mas malawak kaysa sa maaaring imungkahi ng pamagat.

Tinalakay namin ang administrasyong Biden kamakailang executive order, ang paggamit ng crypto sa Ukraine, ang pananaw para sa kapaligiran ng regulasyon ng US, at maging mga digital na pera ng sentral na bangko (CBDCs).

Ang isang punto ng kasunduan ay kailangang magkaroon ng balanse sa pagitan ng privacy at ang kakayahan ng pagpapatupad ng batas na mangalap ng ebidensya. At sa tingin ko, makatarungang sabihin na lahat tayo ay sumang-ayon sa anti-money laundering/alam na ang iyong kostumer (AML/KYC) na rehimen ay hindi mawawala anumang oras sa lalong madaling panahon.

Ang tanong na nananatili, bagaman, ay kung paano hampasin ang balanseng iyon.

Nagsasalita para sa aking sarili, ang Ikaapat na Susog nagbibigay ng balanseng iyon. Ibig sabihin, ang karapatan sa konstitusyon na nag-aatas sa gobyerno na kumuha ng warrant (sa pagpapakita ng posibleng dahilan) para makakuha ng access sa tao, bahay, papel, at epekto ng isang indibidwal dapat nalalapat din sa mga rekord ng pananalapi ng mga indibidwal na nakalap ng mga kumpanya sa pananalapi.

Kung ngunit para sa ilang split-decision na kaso ng Korte Suprema noong 1970s, na may dalawang matinding hindi pagsang-ayon ng walang iba kundi si Justice Thurgood Marshall, ang Ika-apat na Susog ay maaaring malapat pa rin sa mga rekord ng customer na itinatago ng mga bangko. sa halip, Ang mga customer sa bangko ay walang ganoong proteksyon sa konstitusyon.

Bagama't mukhang malabong mangyari anumang oras sa lalong madaling panahon, maaaring ayusin ng Kongreso ang sitwasyon sa pamamagitan ng pag-amyenda sa Bank Secrecy Act bilang iminungkahi namin ng aking kasamahan na si Jen Schulp. (Babala basag trip: Iminumungkahi namin na umasa sa Ikaapat na Susog.)

Tulad ng para sa buong panel discussion, ito ay medyo masigla at sumasaklaw sa maraming pananaw, kabilang ang mga pananaw ng industriya, gobyerno, at mundo ng think tank. Sinumang interesado maaaring hulihin ang replay dito–Masidhing inirerekumenda ko ito, ngunit ako ay may kinikilingan–at humatol para sa kanilang sarili, kaya hindi ko ibubuod ang buong bagay.

Sa halip, uulitin ko lang ang ilan sa mga pangunahing puntong ginawa ko pati na rin ang ilang iba pa na hindi ko naabot.

• Hindi dapat pahirapan ng pederal na pamahalaan ang paggamit ng serbisyo o produkto sa pananalapi dahil maaaring gamitin ito ng mga kriminal o terorista. Ang terorismo at aktibidad na kriminal ay mga problema na dapat direktang harapin ng mga nagpapatupad ng batas, anuman ang paraan ng pagbabayad na nasasangkot.
• Kung mayroon man, mas madaling itago ang isang krimen gamit ang mga pambansang pera kumpara sa mga cryptocurrencies, at kahit na ang mga opisyal ng US Treasury ay kinikilala na ang paggamit ng crypto ay hindi isang magandang paraan upang maiwasan ang mga internasyonal na parusa.
• Kahit na ipawalang-bisa ng Kongreso ang Bank Secrecy Act of 1970 sa kabuuan nito, magiging ilegal pa rin para sa anumang financial firm na pangasiwaan ang kriminal na aktibidad.
• Ang dolyar ay ang reserbang pera sa mundo dahil sa lakas ng ekonomiya ng Amerika at sa medyo malakas na mga karapatan sa ari-arian na ibinibigay ng ating sistema ng gobyerno, isang katotohanang pinalakas lamang ng napakaraming issuer ng stablecoin na nagtatali ng kanilang mga token sa US dollar.
• Ang Kanluraning mundo ay hindi dapat sumunod sa anumang autokratikong rehimen pagdating sa pag-isyu ng CBDC para lamang "makasabay." Ang paggawa nito ay hindi kapani-paniwalang panandalian at nabigong kilalanin na kakaunti ang mga tao ang magwawalang-bahala sa dolyar para sa isang Chinese, Iranian, o Russian CBDC dahil lamang ang naturang digital na paglipat ay sinusuportahan ng mga pamahalaang Tsino, Iranian, o Russian.
• Ang sistema ng pananalapi ng US ay dapat na nakabatay sa prinsipyo na ang mga mamamayang sumusunod sa batas ay malayang makisali sa mga hindi kilalang transaksyon, ligtas sa kaalaman na ang Ika-apat na Susog ay magpoprotekta sa kanila mula sa labis na pag-abot ng pamahalaan.
• Ang mas mabigat na pasanin sa regulasyon na ibinibigay sa mga fintech na kumpanya, mas papabor ang kapaligiran ng regulasyon sa mas malalaking matatag na kumpanya, na pumipigil sa pagbabago at kumpetisyon.

Ang gobyerno ng Estados Unidos ay hindi dapat nanguna sa pagtatalaga ng mga pribadong kumpanya bilang extension ng mga ahensyang nagpapatupad ng batas sa paghahanap ng money laundering. Ngunit nangyari ito, at ngayon ang mga tagapagtaguyod ng kasalukuyang sistema ay kailangang tanggapin ang isang malupit na katotohanan: Halos lahat ng katibayan ay nagpapakita na ang balangkas ng BSA ay napatunayang isang maliit na abala para sa mga kriminal at isang malaking pasanin sa mga mamamayang sumusunod sa batas.

Lampas na ang oras para ayusin itong sirang regulatory system. Ang paraan pasulong ay upang muling pagtibayin na ang Ika-apat na Susog ay nagbibigay ng naaangkop na balanse sa pagitan ng mga nakikipagkumpitensyang interes ng pagkapribado sa pananalapi ng mga indibidwal at ang kakayahan ng pamahalaan na mangalap ng ebidensya para ipatupad ang mga batas.