Ang seguridad sa crypto ay nagmumula sa liquidity o ang mga aral na natutunan namin pagkatapos ng FTX

Ang pagkabangkarote ng FTX ay nagpadala ng crypto space sa isang pababang spiral, at ang crypto space ay umuugong pa rin upang makuha ang lahat ng mga detalye na humantong sa sitwasyong ito. Maraming ulat ang lumitaw, at ang mga pagdinig sa bangkarota ay nagdadala ng bagong impormasyon araw-araw. Isinasaalang-alang ang lawak ng paglahok ng FTX sa pandaigdigang puwang ng crypto ngayon ay ang oras upang tingnan nang mabuti kung ano ang nangyari at kumuha ng ilang mahahalagang aral.

Isang bagay ang napakalinaw mula sa simula - kung ano ang nagdala sa exchange giant down ay pangkalahatang lokasyon sa mga token na mababa ang likido, higit sa lahat ang sarili nitong FTT cryptocurrency. Bagama't ang FTX ay partikular na makakawala sa pagkakaroon ng toneladang FTT sa mga balanse nito, ang kapatid na kumpanyang Alameda Research ay hindi madaling makaalis sa kawit.

Sa isang banda, labis na kahina-hinala na ang dalawang kumpanya ay may ganoong kalapit na relasyon, na madalas na tinatanong sa media at sa buong crypto grapevine. Sa kabila, Bumababa ang marka ng kalidad ng asset ng Alameda, gaya ng sinasabi ng isang Orthogonal Credit due diligence na ulat na pinagsama-sama noong unang bahagi ng 2022.

At napag-alaman na ito mismo ang nangyari – ang Alameda ay labis na na-expose sa FTT, at nang na-trigger ang isang sell-off noong ika-5 ng Nobyembre, parehong naramdaman ng trading company at FTX ang init.

Ang ripple effect

Ginawa ng Alameda at FTX ang nakamamatay na pagkakamali ng paglalagay ng labis na tiwala at halaga sa katutubong token ng exchange, FTT. Sa isang kritikal na pangyayari, ang labis na pagkakalantad na ito ay humantong sa pag-crash ng parehong kumpanya at ng iba pang mga negosyo na may mga asset na naka-lock sa FTX. Malakas ang ripple effect sa crypto, lalo na kapag nag-crash ang isang market giant tulad ng FTX.

Kunin ang BlockFi, halimbawa. Isa ito sa pinakamalaking nagpapahiram ng crypto sa espasyo, na nagsampa na rin ngayon ng bangkarota dahil nagpautang ito ng FTX $400 milyon noong Hunyo ngayong taon. Minsang na-save ng FTX ang BlockFi, ngunit ito rin ang naging dahilan sa likod ng pagkamatay ng tagapagpahiram.

Ang isa pang malaking pangalan sa espasyo na nahaharap sa malaking kahirapan pagkatapos ng pag-crash ay ang institutional trading platform na Genesis Trading. Ang tagapagbigay ng serbisyo sa pananalapi ay may pataas na $170 milyon ng mga asset na natigil sa FTX, ginagawang halos imposible ang mga operasyon.

Sa kasamaang palad, ang mga problema sa pagkatubig ng isang kumpanya ay humantong sa isang mas malaking krisis sa buong espasyo. At hindi rin namin binabanggit ang libu-libong retail investor na naapektuhan ng pag-crash ng FTX.

Paano maiiwasan ang hinaharap na senaryo ng FTX?

May mahigpit na balanse sa pagitan ng pagpapanatili ng iba't ibang alok ng palitan at pagpapanatili ng solidong sheet ng balanse. Ngunit pagdating sa pag-iimbak ng mga asset ng kumpanya, mahalagang manatili sa mga high-liquidity token.

Masyadong malaki ang inilagay ng FTX sa katutubong token nito na FTT, ngunit naiintindihan iyon. Ang nagpalala sa sitwasyon ay ang palitan ay may maraming iba pang mga illiquid o low-liquidity token sa mga reserba nito. At nang dumating ang oras upang masakop ang bumabagsak na presyo ng FTT, hindi ma-offload ng FTX ang mga low-liquidity holdings nito. Kaya't ang pangunahing aral para sa mga palitan kasunod ng pag-crash ng FTX ay ang pagbabangko sa pagkatubig.

At pagdating sa mga mangangalakal, ang pananaliksik ay kinakailangan. Active trader ka man o gusto mo lang mag-invest paminsan-minsan, importanteng mag-DYOR. Maghanap ng isang palitan na bukas at malinaw tungkol sa balanse nito at may mga pag-aari sa mga asset na higit sa lahat ay lubos na likido. Pagdating sa iba pang serbisyong pinansyal ng crypto, nalalapat ang parehong panuntunan. Gawin ang iyong pananaliksik at alamin kung paano pinamamahalaan ng mga kumpanya ng crypto ang kanilang mga pondo, halimbawa. Ang mga mapagkakatiwalaang tagapagbigay ng serbisyo sa pananalapi ay magsisikap na mag-alok ng impormasyong iyon sa kanilang mga customer.

Isang positibong halimbawa

Ang isang platform na naglagay ng makabuluhang pagtuon sa pagpapanatili ng tuluy-tuloy na daloy ng mataas na liquidity asset ay HEXN.io. Tinitiyak ng crypto lending platform na ang high-trading activity na crypto tulad ng BTC at ETH ay isang pangunahing bahagi ng portfolio nito. Higit pa rito, aktibong sinusubaybayan ng platform ang pagkatubig ng mga asset sa balanse nito at ng mga katapat na kasangkot sa mga serbisyo nito. Hindi nito hinahadlangan ang pag-aalok ng HEXN para sa mga customer ngunit tinitiyak nito na ang platform at kapital ng mamumuhunan ay protektado hangga't maaari mula sa isang senaryo ng FTX sa hinaharap.

Ang mga plano sa hinaharap ng HEXN ay nakatuon sa pagpapakilala ng isang alon ng mga bagong produkto, kabilang ang isang matalinong pagpapalit ng function, na pamamahalaan din ng parehong mga prinsipyo. Ang pagbabangko sa pagkatubig at pagtiyak sa kaligtasan ng mga asset ng customer ay gaganap ng isang mahalagang bahagi sa pag-unlad ng platform sa hinaharap.

Ang mahalaga, ang HEXN ay nagsasagawa rin ng masikip na pagsasaliksik sa angkop na pagsusumikap sa mga potensyal na kasosyo nito, na iniiwasan ang mga kumpanyang labis na nalantad sa mababang mga asset ng pagkatubig. Upang higit na bumuo ng tiwala sa mga gumagamit nito, ang crypto lending platform ay nagsasagawa ng mga regular na paglabas ng impormasyon tungkol sa mga kasalukuyang balanse at posisyon nito, na ginagawang madali para sa mga mamumuhunan na subaybayan kung anong mga asset ang bahagi ng balanse ng HEXN.

Siyempre, malawak ang crypto space, at maraming service provider na sumusunod sa mga prinsipyong ito. Sa kasamaang palad, ang FTX ay hindi isa sa kanila. Gayunpaman, may mahalagang aral na matututuhan. Sana, mapapansin ng mga mangangalakal at negosyo ang mga kaganapang naganap sa nakalipas na dalawang linggo para sa ikabubuti ng buong industriya ng crypto – ang pagkatubig ay hari sa crypto, at walang makatakas sa labis na pagkakalantad.