(Bloomberg) — Sa loob ng maraming buwan, ang mga awtoridad ng US ay nakikipagkarera upang putulin ang ugnayan sa pagitan ng mga bangko at mga mapanganib na pakikipagsapalaran sa crypto, na nag-aalala na ang sistema ng pananalapi ay maaaring magdusa balang araw ng malubhang pagkalugi. Baka huli na sila.
Karamihan Basahin mula sa Bloomberg
Sa pinakamatingkad na babala ng isang bangko sa US na tumutugon sa sektor, sinabi ng Silvergate Capital Corp. noong Miyerkules na kailangan nito ng mas maraming oras upang masuri ang lawak ng pinsala sa mga pananalapi nito na nagmumula sa crypto rout noong nakaraang taon — kasama na kung maaari itong manatiling mabubuhay. Ang mga pagbabahagi ay bumagsak ng humigit-kumulang 30% sa premarket trading noong Huwebes.
Ang kumpanya, na nag-ulat na ng $1 bilyon na pagkawala para sa ikaapat na quarter, ay nagsabi na ang bilang na iyon ay maaaring umakyat ng mas mataas. Sinusuri pa rin ng kumpanya ang halaga ng mabilis na pagbebenta ng mga asset upang mabayaran ang mga advance mula sa Federal Home Loan Bank System. Maaaring kailanganin din nitong markahan ang halaga ng ilang natitirang pag-aari.
Iyon ay maaaring magresulta sa "pagiging mas mababa kaysa sa mahusay na kapital," isinulat ng Silvergate na nakabase sa La Jolla, California sa isang regulatory filing. "Sinusuri ng kumpanya ang epekto ng mga kasunod na kaganapang ito sa kakayahang magpatuloy bilang isang patuloy na pag-aalala."
Magbasa nang higit pa: Bumagsak ang Silvergate habang pinag-aaralan ng bangko ang katayuan nito bilang 'going concern'
Ang gayong pag-amin ng isang tagapagpahiram na may mga deposito na insured ng pederal at higit sa $11 bilyon na mga asset ay magdaragdag sa isang debate sa mga mambabatas at regulator ng US kung mapapamahalaan ng mga bangko ang mga panganib na nauugnay sa mga digital na asset.
Sa ilang sandali, pinasigla ng Silvergate ang mga shareholder nito sa tila isang nobelang diskarte: pagbababad ng mga deposito ng pera mula sa mga pakikipagsapalaran sa crypto upang mamuhunan sa mas matibay na mga seguridad. Ngunit nang bumagsak ang imperyo ng FTX ni Sam Bankman-Fried noong Nobyembre, ang mga customer ng bangko ay nag-withdraw nang maramihan upang mapaglabanan ang bagyo, na pinilit itong mag-alis ng mga hawak nang nalulugi.
"Kinukumpirma nito ang mga pangamba na mayroon ang maraming regulator," sabi ni Todd Baker, isang senior fellow sa Richman Center ng Columbia University para sa Negosyo, Batas at Pampublikong Patakaran. "Kung mabibigo ang bangkong ito, ito ay gaganapin bilang isang halimbawa kung bakit ang mga bangko ay dapat maging lubhang konserbatibo sa pakikitungo sa mga kumpanya ng crypto."
At kahit na hindi iyon mangyari, ang mga paghihirap ni Silvergate ay magpapasigla ng higit na pag-iingat sa bahagi ng mga regulator, aniya.
Mga Babala ng Regulator
Sa katunayan, nagsimula na ang isang crackdown ng US.
Noong unang bahagi ng Enero, tatlong nangungunang regulators sa pananalapi — ang Federal Reserve, Office of the Comptroller of the Currency at Federal Deposit Insurance Corp. — ay naglabas ng mapurol na babala sa mga bangko na ang mga panganib na nauugnay sa crypto na hindi makontrol ay hindi dapat pahintulutan. makahawa sa sistema ng pagbabangko.
Sa huling bahagi ng buwang iyon, ang Fed ay nagpatuloy sa isang pahayag ng patakaran dahil tinanggihan nito ang isang bid ng crypto firm na Custodia Bank Inc. upang makakuha ng inaasam na access sa sistema ng pagbabayad ng sentral na bangko. At noong nakaraang buwan, iniulat ng Bloomberg na ang Binance Holdings Ltd., ang pinakamalaking palitan ng cryptocurrency sa mundo, ay nag-iisip kung tatapusin ang mga relasyon nito sa mga kasosyo sa US sa gitna ng mas mahigpit na rehimeng regulasyon.
Samantala, pinuntirya ng Securities and Exchange Commission ang mga issuer ng stablecoin at tinatawag na staking, isang kasanayan sa pagbuo ng ani sa pamamagitan ng paghawak ng mga token.
Lumalim ang Silvergate sa debate sa patakaran ng US nang ihayag nito noong unang bahagi ng Enero kung paano nito pinapatatag ang balanse nito pagkatapos magbenta ng bilyun-bilyong asset upang bayaran ang mga depositor. Sa pagtatapos ng nakaraang taon ang kumpanya ay humawak ng $4.3 bilyon sa panandaliang Federal Home Loan Bank advances, isang programa na orihinal na itinatag sa ilalim ni Pangulong Herbert Hoover upang palakasin ang pagpapautang sa mortgage.
Sinabi ng bangko noong Miyerkules na nagbenta ito ng higit pang mga securities noong Enero at Pebrero upang mabayaran ang mga advance na iyon, na posibleng magpalala sa mga pagkalugi nito.
"Lahat ng advances ay sa lahat ng oras ganap na collateralized habang sila ay hindi pa nababayaran," ang Federal Home Loan Bank ng San Francisco sinabi sa isang pahayag Miyerkules.
Ruta sa Market
Bumagsak ang stock ng Silvergate nang higit sa 88% noong nakaraang taon, una nang bumagsak ang mga presyo ng crypto at kalaunan ay bumagsak ang FTX. Ang mga pagbabahagi ay nasa roller coaster mula pa noon - sa isang punto ay umuusad ng higit sa 50% sa isang araw - habang ang mga namumuhunan ay nagpupumilit na sukatin ang mga prospect ng kumpanya para muling mabuhay.
Ang stock ay tumaas noong kalagitnaan ng Enero habang ang kumpanya ay nagbalangkas ng mga hakbang para sa paglipat. Ngunit sa pagtatapos ng buwan, inakusahan ng dalawang partidong grupo ng mga senador ng US ang Silvergate na "umiiwas" tungkol sa lawak ng ugnayan nito sa FTX at Bankman-Fried's Alameda Research investing arm. At pagkaraan ng mga araw, ibinalita ni Bloomberg na ang unit ng pandaraya ng Justice Department ay tumitingin sa mga pakikitungo ng bangko sa FTX at Alameda.
Noong Miyerkules, inilista ni Silvergate ang pagsisiyasat ng Justice Department at pinataas na pagsusuri sa regulasyon sa mga salik na maaaring makaapekto sa mga resulta sa pananalapi.
Ang legacy nito sa crypto market, at ang mas malawak na regulatory crackdown, ay maaari ring gawing kumplikado ang anumang pagsisikap na makahanap ng mamimili.
Ang mga problema ng bangko, sa turn, ay maaaring magkaroon ng mga implikasyon para sa mga cryptocurrencies.
Ang kasalukuyang suliranin nito ay magpapahirap sa ibang mga bangko na magtrabaho sa mga pakikipagsapalaran sa crypto, na magreresulta sa isang nakakapanghinayang epekto sa industriyang iyon, sabi ni Henry Elder, pinuno ng desentralisadong pananalapi sa digital-asset manager na Wave Financial.
“Sila ang crypto bank,” sabi ni Elder. "Tiyak na hindi mo makikita ang sinuman na lalabas bilang isang crypto bank hangga't wala pang kalinawan."
-Sa tulong mula kay Olga Kharif.
(Mga pag-update sa premarket trading sa ikalawang talata.)
Karamihan sa Basahin mula sa Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/silvergate-worsening-crypto-losses-feed-031147241.html