Si Steve Cohen ay Tahimik na Nagse-set Up ng Crypto-only Asset Manager

Ang hedge fund billionaire na si Steve Cohen ay naglalatag ng batayan para sa isang investment firm na eksklusibong nakatuon sa cryptocurrency, ayon sa apat na source na pamilyar sa bagay na ito.

Kahit na ang bagong entity ay nasa nito maagang innings, sinabi ng mga source na plano ng negosyo na i-trade ang mga spot cryptocurrencies — isang segment na multi-strategy hedge fund firm ng Cohen, Point72 Asset Management, ay hindi pa nakakahawak. Ipagpapalit din nito ang mga digital asset derivatives, gayundin ang titingin na magsulat ng mga tseke sa labas ng mga digital asset-focused hedge fund manager, kabilang ang mga posibleng seed deal. 

Ang pangalan ng startup — na naka-set up nang hiwalay mula sa Point72, Point72 Ventures at opisina ng pamilya ni Cohen — ay hindi kilala. Ngunit si Cohen mismo ay may mahalagang papel sa pagbuo nito, na mangangailangan ng malaking paggasta pagdating sa staffing, hindi kasama ang mamahaling imprastraktura ng kalakalan at mga pangangailangan sa pagpapatakbo.

Ito ang pinakabagong indikasyon na si Cohen, na nakipagsapalaran sa mga crypto startup na sa tingin niya ay nangangako, ay nagiging mas malakas pa rin sa mga digital asset. Ang dumaraming bilang ng mga tradisyunal na financier na malalim ang bulsa ay tumitimbang sa paglalagay ng malaking-panahong kapital sa kalawakan, batid ang mga presyo sa ilalim ng basement habang patuloy na gumugulo ang mga merkado kasunod ng pagbagsak ng Terra stablecoin UST at ang pagkamatay ng mga nagpapahiram ng crypto kabilang ang Sentigrado at Manlalakbay.

Tumangging magkomento ang isang tagapagsalita para kay Cohen at sa kanyang mga asset management firm. Ang mga pinagmulan ay binigyan ng anonymity upang talakayin ang mga sensitibong pakikitungo sa negosyo.

Bilang karagdagan sa pangangalakal ng mas maraming vanilla spot cryptoasset, ang bagong kumpanya ay malamang na makisali sa mga desentralisadong proyekto sa pananalapi, kabilang ang yieldfarming, sabi ng isang source. Ang paparating na linya ng negosyo ay maghahangad din na makisali sa staking, isang lugar na iginuhit sa spotlight na humahantong sa nakabinbing paglipat ng Ethereum mula sa proof-of-work hanggang proof-of-stake.

Bagama't inaakala na ang startup ay walang agarang plano na tumanggap sa labas ng kapital, ang pagsisikap ay isang mekanismo para simulan ni Cohen ang paglalatag ng pundasyon para sa hinaharap na malawak na nakabase sa crypto trading platform. Kahit na sa panahon ng bear market, ang kompetisyon para sa nangungunang talento ay tumindi dahil ang Point72 multi-strategy hedge fund karibal, gaya ng Millennium Management, ay lalong naglaan ng mga mapagkukunan sa sektor. 

Maging si Ken Griffin ng Citadel, matagal nang nag-aalinlangan na noong nakaraang taglagas ay tinawag ang cryptocurrency na “tawag ng jihadist” laban sa dolyar ng US, ay bumaligtad, na kinikilala ang mga digital na asset ay narito upang manatili.

Iyon ay sinabi, ang espasyo ay hinog na sa mga alalahanin sa regulasyon, pati na rin ang mga konserbatibong sovereign wealth fund limitadong mga kasosyo na humimok ng pag-iingat tungkol sa crypto. Ang parehong mga punto ay makatwiran para sa mga multi-bilyong kumpanya ng hedge fund, sa karamihan, na umiiwas sa pangangalakal ng mga produkto ng crypto sa pamamagitan ng kanilang mga flagship na sasakyan, sabi ng mga source. 

"Ginagawa pa rin nila ang mga detalye, ngunit ang plano ay hindi ilagay ang lahat ng tinapay sa punong punong pondo," sabi ng isang mapagkukunan. "Malinaw na mayroon silang maraming pag-aaral na dapat gawin tungkol sa espasyo. [Marahil] ay hindi pa handa na gawin iyon.”

Ang regulasyon kawalan ng katiyakan sa pagitan ng SEC at ng Commodity Futures Trading Commission (CFTC), sa mga tuntunin kung ang mga tulad ng bitcoin at ether ay mga securities o securities, ay nagpapataas ng tensyon.

"Ang mga bagay sa regulasyon ay isang bagay na kanilang inaalala, pati na rin," sabi ng isang mapagkukunan. "Nag-aalala sila tungkol sa kung paano nila aktwal na hinawakan ang klase ng asset na ito."

Ang pag-back sa mga trader sa labas ay isa pang paraan upang makuha ang katalinuhan sa mabubuhay — at, mahalaga para sa asset manager, scalable — mga diskarte, nang walang mga komplikasyon na kaakibat ng direktang pamumuhunan sa mga digital na asset sa loob. 

Ito ay kabuuan a natural na extension ng mga pamumuhunan ng anghel ni Cohen sa mga kumpanya ng blockchain. Hindi lahat ay nag-pan out, kasama na pagtanggal ng kanyang pusta sa proprietary digital asset trader na Radkl, ngunit tinatamasa pa rin ni Cohen ang ginustong access sa dealflow, ayon sa tradisyonal na mga pamantayan sa pananalapi.

"[Malamang] kung ano ang ginagawa ng lahat ng iba pang mga lalaki," sabi ng isang mapagkukunan. "Ang mga kumpanya ay wala sa crypto, kaya sinasabi nila sa mga mamumuhunan, ngunit ang mga tagapagtatag ay."

Ang Point72 ay mayroong $26.1 bilyon na mga asset sa ilalim ng pamamahala. Ang kumpanya ay naghahanap upang umarkila ng isang host ng mga kandidato para sa sarili nitong panloob pagbuo ng mga panloob na operasyon ng crypto.

Kunin ang nangungunang balita at mga insight sa crypto sa araw na ito sa iyong inbox tuwing gabi. Mag-subscribe sa libreng newsletter ng Blockworks ngayon.