Ngayong Linggo sa Crypto Twitter: May Krisis sa Pagbabangko ang Crypto

Ang mga presyo ay tumaas ngayong linggo dahil ang dalawang bangko na malapit na konektado sa industriya ng crypto ay parehong lumubog. Ang una ay ang Silvergate, isang aktwal na crypto bank, at ang pangalawa ay ang Silicon Valley Bank, isang tech- at startup-focused na institusyon na humahawak ng mga pangunahing manlalaro ng crypto bilang mga kliyente, kabilang ang stablecoin issuer na Circle at crypto VC firms na Andreessen Horowitz (a16z) at Sequoia Capital .

Noong Huwebes, pinuna ni Ram Ahluwalia, CEO ng SEC-registered investment advisory firm na Lumida, ang negatibong reaksyon ni Senator Elizabeth Warren sa balita ng pagbagsak ng Silvergate.

Ang Silvergate, ang unang crypto bank, ay humarap sa isang bank run na humantong sa pagbagsak nito.
Sa kabila ng pagharap sa mga paratang sa paligid ng AML, hindi ang mga isyung ito ang naging sanhi ng pagkamatay ng $OO.
Ang responsibilidad para sa pangangasiwa ng bangko ay nasa Executive Branch, ngunit ang prosesong ito ay… https://t.co/rOz5EmNdHP
— Ram Ahluwalia, crypto CFA (@ramahluwalia) Marso 9, 2023

Nang sumunod na araw, lumabas ang mga ulat na ang Silicon Valley Bank (SVB) ay naghahanap ng outside acquisition. Hindi nagtagal pagkatapos nilang pindutin ang press, ipinasara ng Department of Financial Protection and Innovation ng California ang bangko at hinirang ang Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) na pumalit sa mga operasyon.

Si Jamie Quint, isang pangkalahatang kasosyo sa kumpanya ng pamumuhunan na Uncommon Capital, ay nagsulat ng isang mahaba at kapaki-pakinabang na panimulang aklat sa pagbagsak ng SVB.

Isang nagpapaliwanag kung ano ang nangyayari sa Silicon Valley Bank:
– Noong 2021, nakita ng SVB ang malawakang pagdagsa ng mga deposito, na tumalon mula $61.76bn sa pagtatapos ng 2019 hanggang $189.20bn sa pagtatapos ng 2021.
– Habang lumalaki ang mga deposito, hindi sapat na mapalago ng SVB ang kanilang loan book upang makabuo ng ani na kanilang… https://t.co/xHDc4ebvsr
— Jamie Quint (@jamiequint) Marso 9, 2023

Ang American investor at entrepreneur na si Bill Ackman ay nanawagan para sa interbensyon ng gobyerno sa isang multi-tweet thread.

Ang kabiguan ng @SVB_Financial maaaring sirain ang isang mahalagang pangmatagalang driver ng ekonomiya dahil umaasa ang mga kumpanyang sinusuportahan ng VC sa SVB para sa mga pautang at hawak ang kanilang operating cash. Kung hindi makapagbigay ng solusyon ang pribadong kapital, dapat isaalang-alang ang isang mataas na dilutive na bailout na ginusto ng gobyerno.
—Bill Ackman (@BillAckman) Marso 10, 2023

Ang mamumuhunan ng Fintech na si GurGavin ay sumigaw na mayroong ilang dobleng pakikitungo mula sa mga executive ng SVB.

Ang iba pang mga ulat ay nagsiwalat na ang nangungunang executive ng SVB ay agresibong naglo-lobby sa mga mambabatas para sa mas mahihinang mga regulasyon sa pagbabangko.

BALITA: Ipinapakita ng mga dokumento na personal na pinilit ng presidente ng Silicon Valley Bank ang mga mambabatas na pahinain ang mga bank reg.
Tutol ang ilang mambabatas.
Ngunit ang bangko ay gumastos ng malaki sa lobbying & regs ay humina.
Ngayon ang bangko ay naging ika-2 pinakamalaking pagbagsak ng bangko sa kasaysayan ng US. https://t.co/a8XEifQidA
— David Sirota (@davidsirota) Marso 11, 2023

Ang Raging Capital Ventures, isang account na nagbibigay ng pampinansyal, pampulitika at tech na komentaryo, ay gumawa ng isang multi-tweet na malalim na pagsisid sa mga mapanganib na pamumuhunan sa seguridad ng SVB sa nakalipas na ilang taon.

Silicon Valley Bank $SIVB mag-uulat ng mga kita bukas
Ang mga mamumuhunan ay nararapat na naayos $SIVBAng malaking pagkakalantad sa stressed na mundo ng pakikipagsapalaran, na ang stock ay bumaba nang husto.
Gayunpaman, maghukay ka ng kaunti pa, at makakahanap ka ng mas malaking hanay ng mga problema sa $SIVB… 1/10
— Raging Capital Ventures (@RagingVentures) Enero 18, 2023

Isang video na nagpapakita ng realidad ng isang bank run ang umikot sa Twitter nitong linggo.

Tinawag ito ng dating empleyado ng SVB na si Samir Kaji na "pinakamabilis na pagtakbo ng bangko kailanman" sa isang mahabang thread na sumisira sa pagbagsak ng suntok-sa-suntok.

6/ Ang pagbebenta ng anumang piraso ng HTM securities ay lilikha ng isang agarang marka sa merkado sa isang $16B na pagkawala. Hindi rin talaga makakapagbenta ng loan assets.
— samir kaji (@Samirkaji) Marso 10, 2023

Ibinahagi ni Garry Tan, CEO ng startup incubator YCombinator, ang matinding katotohanan na nakakaapekto sa mga kumpanyang nasa ilalim ng kanyang pamamahala bilang resulta ng balita.

Kung apektado ka, eto ang sasabihin ko:
Kumusta, ako ay isang constituent sa iyong distrito. Nagtatrabaho ako sa X, isang startup na may mga deposito sa SVB, na isinara ngayong umaga.. Hindi kami makakagawa ng payroll at isa kami sa libu-libong mga startup na kailangang magsara o… https:// t.co/SvaR4bD6v1
— Garry Tan 陈嘉兴 (@garrytan) Marso 10, 2023

Sa kanyang multi-tweet thread, New York Times inakusahan ng mamamahayag na si Paul Krugman ang SVB ng "affinity fraud," isang anyo ng panlilinlang sa kumpiyansa, bagaman hindi pandaraya sa "legal na kahulugan," paliwanag niya.

Sa malalim na kahulugan — kahit na hindi isang legal na kahulugan — ang aktwal na ginawa ng SVB ay isang uri ng pandaraya sa affinity a la Madoff. Nagawa nitong kumbinsihin ang mundo ng VC/startup/crypto etc na isa ito sa kanila, bahagi ng kanilang komunidad, at samakatuwid ay mapagkakatiwalaan 5/
— Paul Krugman (@paulkrugman) Marso 12, 2023

Noong Sabado, sinabi ni Bill Ackman na alam niya kung ano ang mangyayari sa mga depositor ng SVB na ang mga pondo ay naka-lock sa bangko sa oras ng pagbagsak.

Mula sa pinagkakatiwalaan ko: @SVB_Financial Ang mga depositor ay makakakuha ng ~50% sa Lun/Martes at ang balanse batay sa natanto na halaga sa susunod na 3-6 na buwan. Kung ito ay totoo, inaasahan kong magkakaroon ng mga bank run simula Lunes ng umaga sa isang malaking bilang ng mga hindi-SIB na bangko. Walang kumpanyang kukuha ng kahit isang… https://t.co/2BoqtCDKJt
—Bill Ackman (@BillAckman) Marso 11, 2023

Ang mga kumpanya ng Crypto ay lumalayo sa kanilang sarili

Maraming kumpanya ng crypto ang gumamit ng Twitter upang tiyakin sa mga tagasunod na hindi sila nalantad sa mga gumuhong bangko. Sinabi ni Tether CTO Paolo Ardoino na ligtas ang mga reserba ni Tether.

Kinumpirma ng Chinese blockchain journalist na si Colin Wu ang pahayag ni Tether.

Ipinaliwanag ni Tether na wala itong anumang pagkakalantad sa Silicon Valley Bank.
Ang cash arm ng mga reserbang USDT ay pangunahin sa iba't ibang mga bangko sa Bahamas at Puerto Rico. Ang $39 bilyong Treasury reserve ay pinamamahalaan ng Wall Street bond-trading magnate na si Cantor Fitzgerald.
- Wu Blockchain (@WuBlockchain) Marso 11, 2023

Inamin ng Avalanche ang ilang pagkakalantad sa SVB ngunit wala sa Silvergate.

Kaugnay ng mga kamakailang balita, gusto naming kumpirmahin na ang Avalanche Foundation ay walang exposure sa Silvergate at higit sa $1.6mm na exposure sa Silicon Valley Bank. Ang Avalanche Foundation ay nalulungkot sa balita tungkol sa SI at SIVB, at umaasa na ang lahat ng mga depositor ay magiging buo.
- Avalanche 🔺 (@avalancheavax) Marso 10, 2023

Itinanggi ng Bored Ape Yacht Club na si Yuga Labs na mayroon itong anumang bagay sa SVB.

Square the Circle

Noong Biyernes, nagsimulang lumaki ang mga takot sa paligid ng stablecoin issuer na Circle, isang kumpanyang nakatali sa parehong mga gumuhong bangko.

"Ang cash ng Circle na hawak sa mga institusyong pampinansyal na kinokontrol ng US: Bank of New York Mellon, Citizens Trust Bank, Customers Bank, New York Community Bank, Signature Bank, Silicon Valley Bank at Silvergate Bank."
Oi vey..
— Adam Cochran (adamscochran.eth) (@adamscochran) Marso 10, 2023

Ang Circle mismo ay nag-tweet upang aminin na ito ay may limitadong pagkakalantad sa SVB sa pamamagitan ng mga cash reserves nito, na ang ilan ay hawak nito sa bangko.

Ang Silicon Valley Bank ay isa sa anim na banking partner na ginagamit ng Circle para sa pamamahala sa ~25% na bahagi ng USDC reserves na hawak sa cash. Habang naghihintay kami ng kaliwanagan kung paano maaapektuhan ng FDIC receivership ng SVB ang mga depositor nito, patuloy na gumagana nang normal ang Circle at USDC.https://t.co/NU82jnajjY
— Circle (@circle) Marso 10, 2023

Natakot ang mga may hawak ng Crypto, at marami ang nag-alis ng kanilang USDC.

Isinara ng sikat na crypto exchange na Binance ang in-house offramp nito, na sinasabing ito ay karaniwang pamamaraan.

Pansamantalang sinuspinde ng Binance ang auto-conversion ng USDC sa BUSD dahil sa kasalukuyang mga kondisyon ng merkado, partikular na nauugnay sa mataas na pag-agos at pagtaas ng pasanin upang suportahan ang conversion.
Ito ay isang normal na hakbang na pamamaraan sa pamamahala ng peligro na dapat gawin habang sinusubaybayan namin ang sitwasyon.
- Binance (@binance) Marso 11, 2023

Itinigil din ng karibal na Coinbase ang mga conversion.

Pansamantala naming ipo-pause ang USDC:USD na mga conversion sa katapusan ng linggo habang sarado ang mga bangko. Sa mga panahon ng mas mataas na aktibidad, umaasa ang mga conversion sa mga USD transfer mula sa mga bangko na kumukuha sa normal na oras ng pagbabangko. Kapag nagbukas ang mga bangko sa Lunes, plano naming muling simulan ang mga conversion.
- Coinbase (@coinbase) Marso 11, 2023

May ilang seryosong senyales ng pagkadulas noong Sabado. Sa oras ng pagsulat, ang USDC ay nangangalakal sa limang sentimos na kulang sa dollar peg nito.

Sa kalaunan ay ipinagtapat ng Circle ang buong lawak ng pagkakalantad nito sa SBV, na lumilitaw na napakaliit sa proporsyon sa kabuuang reserbang cash nito.

1/ Kasunod ng kumpirmasyon sa pagtatapos ng araw na ito na ang mga wire na pinasimulan noong Huwebes upang alisin ang mga balanse ay hindi pa naproseso, $3.3 bilyon ng ~$40 bilyon na reserbang USDC ay nananatili sa SVB.
— Circle (@circle) Marso 11, 2023

Ang Circle CEO at co-founder na si Jeremy Allaire ay nagbahagi ng isang post sa blog na binabalangkas ang sitwasyon nang mas malalim.

Ang isang seryosong malas na tagahanga ng crypto ay mas mabuting manatili sa USDC pagkatapos masunog para sa halos buong $2 milyon nila kapag sinusubukang i-jettison ito nang mabilis... Ouch!

Sa talamak na pangamba sa insolvency ng USDC, ang mga user ay tumatakas patungo sa kaligtasan sa iba pang kuwadra. Hindi lahat ng mga ito ay pupunta doon sa isang piraso, gayunpaman.
Narito kung paano nagbayad ang isang malas na user ng $2,080,468.85 para makatanggap ng $0.05 ng USDT. pic.twitter.com/R8YdudWfsV
— BowTiedPickle.eth | Solidity Shipper (@BowTiedPickle) Marso 11, 2023

Manatili sa balita sa crypto, makakuha ng mga pang-araw-araw na update sa iyong inbox.

Pinagmulan: https://decrypt.co/123234/this-week-on-crypto-twitter-crypto-has-a-banking-crisis