Inilalantad ng digmaan sa Ukraine ang crypto bilang walang hedge laban sa mga equities

Ang kamakailang pagbaba sa mga presyo ng cryptocurrency ay sumasalamin sa isang stock market sell-off. Iminumungkahi ng mga pagtanggi na ang mga digital na pera ay maaaring hindi isang mapagkakatiwalaang pamumuhunan sa panahon ng kawalan ng katiyakan sa ekonomiya.

Ang Russia-Ukraine hindi pagkakasundo at ang desisyon ng US Federal Reserve na bawasan ang tulong sa pananalapi ay nagtulak sa mga mamumuhunan na tumakas mula sa mga asset na may mataas na panganib tulad ng mga equities at humingi ng kanlungan sa mas ligtas na mga opsyon. Ang mga Cryptocurrencies na dating inakala na isang ligtas na bakod laban sa inflation ay mukhang hindi ganoon.

Ang digmaan sa Ukraine ay nagpapakita na ang mga cryptocurrencies ay hindi hedge laban sa mga equities

Ang mga pagkalugi sa linggo ay nagpatuloy noong Lunes, na ang Bitcoin ay bumaba sa ibaba ng $30,000 at pabagu-bago ng mga pandaigdigang stock market. Ang mga Cryptocurrencies ay nagkaroon ng walang kapantay na tungkulin sa salungatan sa Ukraine, na nagpapahintulot sa pamahalaan na makalikom ng milyun-milyong dolyar upang suportahan ang paglaban nito laban sa pagsalakay ng Russia.

Sa simula ng pagsalakay ng Russia, ang mga awtoridad ng Ukraine sa una ay nag-publish ng mga address para sa dalawang cryptocurrency wallet sa kanilang Twitter feed, na nagpapahintulot sa mga kontribyutor na magpadala ng cash nang direkta at kaagad sa conflict zone.

Sa pagsisimula ng digmaang Russia-Ukraine, ang mga opisyal ng Ukraine ay nagtatag ng dalawang pondo: isa para sa makataong mga kadahilanan at ang isa ay para tulungan ang militar ng Ukraine. Gayunpaman, pagkatapos kumalat ang labanan sa buong Ukraine, ang mga pondo ay pinagsama at nakatuon lamang sa pagtulong sa sandatahang lakas.

Sa kasamaang palad, ang karapat-dapat na papuri ng gawaing makatao ng Ukraine sa industriya ng crypto ay hindi napigilan ang mga pag-urong. Ang kamakailang pagbagsak sa mga presyo ng TerraUSD (UST) ay lumala. Ayon sa mga eksperto, ang pandaigdigang krisis sa ekonomiya at ang UST debacle dahil sa hindi inaasahang kawalan ng kakayahan ng mga mapagkakatiwalaang indibidwal sa crypto space ang pangunahing responsable para sa mass cryptocurrency sell-off.

Habang natutunaw ng mga mamumuhunan ang pinakabagong mga palatandaan ng kahinaan ng ekonomiya mula sa US at China, bumagsak ang mga cryptocurrencies, gayundin ang mga equities sa United States. Ang pagkatalo sa pandaigdigang stock market ay halos lahat ay hinihimok ng mga alalahanin tungkol sa inflation. Mula noong 1981, ang mga presyo sa Estados Unidos ay tumaas sa pinakamabilis na rate. Gayunpaman, ang pagbagsak ng merkado ng Russia-Ukraine conflict sa mga pandaigdigang ekonomiya ay natatangi, hindi inaasahan, at hindi naisip.

Sa tingin ko ito ay magpapatuloy sa pangangalakal sa equity market at mga asset ng panganib. Iyan ang malaking kasinungalingan na nalantad, ang ideya na ito ay ilang bagong klase ng asset na tutulong sa pag-iba-ibahin ang iyong portfolio ay nagkawatak-watak.

David Donabedian, CIO ng CIBC Private Wealth Management.

Ang Russia-Ukraine conflict ay naglantad sa mundo sa pangkalahatang katangian ng cryptocurrency. Sa kabila ng tulong ng crypto sa Ukraine, tinamaan ito ng dalawang taglamig ng crypto sa nakalipas na pitong buwan. Maaaring nakatulong ang Ukraine na gawing popular at mapabilis ang pag-aampon ng cryptocurrency, gayunpaman, ang pagganap ng merkado ng cryptocurrency ay nag-iiwan sa mga namumuhunan na nababahala.

Ang mga regulator ay sumasalakay sa hindi kanais-nais na sitwasyon ng crypto upang itulak ang mabibigat na regulasyon

Deja vu para sa Bitcoin kumpara sa sentimento sa merkado, dahil ang mga kondisyon ay sumasalamin sa mga kasunod ng pag-crash ng COVID-2020 noong Marso 19. Noong Mayo 17, 2022, bumalik ang Bitcoin (BTC) sa $30,500 sa harap ng optimismo na maiiwasan ang muling pagsusuri ng mga matataas noong 2017.

Ang loonie ay naiwan sa balanse na may kawalang-katiyakan tungkol sa kung ang isang makabuluhang pag-urong ay maaaring bumalik sa nakaraang sampung buwang mababang. Ito ay pa rin kung ang US dollar ay magpapalamig sa kanyang bull run kumpara sa iba pang mga fiat na pera upang magbigay ng mga asset na may panganib sa ilang paghinga.

Ang presyo ng Bitcoin ay nagtangkang lumampas sa mga pangunahing antas ng paglaban. Gayunpaman, mukhang may kontrol ang mga nagbebenta. Ang pananaw ng karamihan sa merkado ng cryptocurrency ay ang anumang bagay ay maaaring mangyari ngayon, na may malakas na pagkiling sa downside.

Ang Crypto Fear & Greed Index, isang cross-market sentiment indicator, bumagsak sa 8/100 noong 17 Mayo 2022, ang pinakamababang antas nito mula noong Marso 28, 2020- dalawang linggo pagkatapos ng Coronavirus lockdown na naging sanhi ng pagbagsak ng mga presyo ng stock.

Ang ilan sa mga pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng kasalukuyang klima at nakalipas na mahabang recession, tulad ng "crypto winter" sa 2018, ay ang bilang ng mga institusyong nakikibahagi sa cryptocurrency trading ngayon, tulong ng gobyerno, mga mamumuhunan na naghahanap ng kalayaan sa pananalapi, at ang Russia-Ukraine conflict, na tumutulong sa suporta sa crypto.

Nilinaw ng Federal Reserve na hihigpitan nito ang patakaran. Ayon sa Economist Intelligence Unit, ang Federal Reserve ay magtataas ng mga rate ng interes ng pitong beses sa 2022, na magtatapos sa isang rate na 2.9 porsyento sa unang bahagi ng 2023. Noong Mayo 4, 2022, ang Fed ay nagtaas ng mga rate ng interes ng 50 na batayan na puntos sa 1%, na minarkahan ang pinakamalaking pagtaas mula noong 2000.

Kung magpapatuloy ang pattern na ito, mawawalan ng interes ang mga mamumuhunan sa mga equities. Ang index ng S&P 500 ay bumaba na ng halos 10% sa nakalipas na buwan, na ginagawa itong pinakamasamang panahon sa huling dekada. Gayunpaman, pinalala ng cryptocurrencies ang pagbaba nang higit pa kaysa sa mga stock market—Bumaba ng 26% ang mga halaga ng Bitcoin noong nakaraang buwan.

Ayon sa mga analyst, ang pagbaba ay katulad ng sa mga tech na stock. Iminumungkahi nito na ang merkado ng cryptocurrency ay tumatanda na. At, tulad ng ibang mga merkado, ang crypto ay may bear at bull run; sa kasalukuyan, gayunpaman, ito ay nasa isang bearish.

Tagapangulo ng Securities and Exchange Commission na si Gensler sa mga panganib sa crypto

Ang Chairman ng Securities and Exchange Commission Gary Gensler naghatid ng mahigpit na babala sa publikong namumuhunan tungkol sa crypto sa isang kumperensya ng FINRA sa Washington, DC Tinukoy niya ito bilang isang "highly speculative asset class," na binibigyang-diin ang kawalan nito ng proteksyon sa mamumuhunan.

Sinabi ni Gensler na ang mga namumuhunan ay hindi dapat maniwala na mayroon silang titulo sa kanilang cryptocurrency. Ipinaliwanag niya na ang paggamit ng digital wallet sa isang platform ay nangangailangan ng paglipat ng pagmamay-ari sa platform.

Kung bumaba ang platform, guess what? Mayroon ka lang isang kontra-partido na relasyon sa platform. Pumila sa korte ng bangkarota. Kapag kinuha [ng mga platform] ang iyong kustodiya, kapag kinuha nila ang mga token na iyon, magagamit nila ang mga ito, maaari nilang ipagpalit ang mga ito. Hindi ito tulad ng kapag nag-trade ka sa mga equity market. Talagang gumagawa sila ng mga merkado laban sa iyo. Gensler

Gary Gensler.

Si Gensler ay naging isang vocal proponent ng regulasyon ng cryptocurrency, paulit-ulit na sinusubukang igiit ang kapangyarihan sa klase ng asset sa pamamagitan ng paglalapat ng kahulugan ng mga securities dito. Gayunpaman, ang SEC ay hindi pa nag-publish ng anumang mga panuntunan upang kontrolin ang crypto, sa halip ay nagmumungkahi na ang mga platform ng kalakalan ay magpatala sa ahensya o gumawa ng legal na aksyon laban sa mga hindi nakakatugon sa mga regulasyon ng securities.