Ang mga pondo ng pensiyon ng Virginia ay namumuhunan sa pagsasaka ng ani ng crypto sa kabila ng kamakailang kaguluhan

Ang Fairfax County Retirement Systems ng Virginia ay nakatakdang mamuhunan ng $6.8 bilyong pension fund nito sa cryptocurrency yield farming upang mapalakas ang kita, ang Financial Times iniulat noong Agosto 4.

Ang pondo ng mga sistema ng pagreretiro ay nakakuha kamakailan ng pag-apruba mula sa board of trustees nito para sa paglipat, ayon sa outlet ng balita.

Si Katherine Molnar, punong opisyal ng pamumuhunan ng Fairfax County Police Officers Retirement System, ay nagsabi sa FT sa isang panayam:

"Ang ilan sa mga ani na nagagawa mong makamit sa isang diskarte sa pagsasaka ng ani ay talagang kaakit-akit dahil ang ilan sa mga tao ay umatras mula sa espasyong iyon."

Ang Crypto yield farming ay tumutukoy sa pagpapahiram ng mga digital asset para sa isang stream ng mga pagbabayad. Ngunit ang desisyon ng county ng Virginia ay dumating sa panahon na ang merkado ng pagpapautang ng crypto ay napinsala ng kaguluhan at isang pagkamatay ng mga bangkarota ng kumpanya sa espasyo.

Sinabi ni Molnar:

"Para sa mga handa pa ring magbigay ng pagkatubig, disenteng naghahanap ng kita, talagang nakakakuha sila ng mas kaakit-akit na mga ani sa ngayon."

Ang sistema ng Fairfax ay nag-invest kamakailan ng $35 milyon bawat isa kasama ang digital yield fund ng Parataxis Capital at ang bagong finance income fund ng VanEck, ayon sa ulat ng FT. Ang pondo ng kita sa pananalapi ng VanEck ay naglalayong magbigay ng mga kita sa mga mamumuhunan sa pamamagitan ng panandaliang pagsasaayos ng pautang sa mga digital asset firm.

Ngunit hindi ito ang unang pagkakataon na namuhunan ang Fairfax country retirement system sa crypto market. Ang $5 bilyong Fairfax County Employee Retirement System at ang $1.8bn Fairfax County Police Officers Retirement System ay namuhunan ng $10 milyon at $11 milyon ayon sa pagkakabanggit sa Morgan Creek Blockchain Opportunities Fund noong 2019, ayon sa ulat ng FT.

Ang mga tagapamahala ng pensiyon ay nag-claim na nagsagawa ng malawak na angkop na pagsusumikap bago ang kanilang unang pamumuhunan sa espasyo ng crypto. Ang mga pamumuhunan ay kadalasang nasa mga kumpanya kaysa sa mga token, iniulat ng FT.

Ang dalawang pension fund ay umusad sa mga pamumuhunan sa pribadong equity, hedge funds, at sa wakas ay mga proyekto ng yield-farming. Sinabi ni Andrew Spellar, pinuno ng pamumuhunan para sa Fairfax County Employees:

“Nagsimula kami sa venture capital at private equity.

Ngunit sa sandaling naging komportable na kami sa espasyo, nagsimula kaming mag-isip nang medyo mas malawak tungkol sa kung paano namin magagamit ang mga diskarte sa mga digital na asset sa ibang bahagi ng portfolio."

Inaasahan ng dalawang pension fund ang 50% hit sa kanilang mga paunang pamumuhunan sa crypto space dahil sa kaguluhan sa merkado, ngunit iiwan pa rin nito ang mga pondo ng 350%, iniulat ng FT.

Sinabi ni Molnar na tiwala pa rin siya na ang mga pamumuhunan sa crypto ay isang magandang taya at inaasahan ang mga bagay na babalik sa mas malalakas na teknolohiyang umiiral.

Kaguluhan sa puwang ng pagpapahiram ng crypto

Ang crypto lending market ay nagsimulang humarap sa napakalaking pressure pagkatapos ng pagbagsak ng TerraUSD (USTC) noong Mayo. Ang pagbagsak ng mga presyo ng crypto kasama ng inter-company lending at ang kawalan ng wastong risk hedging na mga hakbang ay humantong sa ilang mga pagkabangkarote kabilang ang Celsius Network, Voyager Digital, at hedge fund Three Arrows Capital. Ang mabilis at biglaang pagbagsak ng mga nagpapahiram na ito ay nag-iwan ng libu-libong retail na nagpapahiram sa kawalan.

Bukod dito, kahit na ang mga nagpapahiram na hindi nagdeklara ng pagkabangkarote ay nakikipaglaban sa mga isyu sa pagkatubig, kabilang ang Babel Finance at Zipmex. Si Vauld na nakabase sa Singapore ay nakakuha kamakailan ng tatlong buwang moratorium na nagbibigay ng proteksyon laban sa mga nagpapautang upang malutas ang sitwasyon. Ilang iba pa ang nagsuspinde ng mga withdrawal habang ang mga retail na customer ang nagdadala ng matinding pagkalugi.

Ang pamumuhunan ng Fairfax county sa crypto lending market ay dumating pagkatapos na ang Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) na nakabase sa Canada, isang institusyonal na mamumuhunan na namamahala ng ilang pampublikong pondo ng pensiyon, ay natamaan nang ihinto ng Celsius ang mga withdrawal at pagkatapos ay idineklara ang pagkabangkarote. Ang CDPQ ay gumawa ng isang equity investment na $150 milyon sa Celsius noong Oktubre 2021.

Noong Abril 2022, ang Fidelity na isa sa pinakamalaking provider ng 401(k) retirement plan sa US, ay nag-anunsyo na papayagan nito ang mga kalahok na maglaan ng bahagi ng kanilang retirement portfolio sa Bitcoin.

Ngunit noong Marso, ang US Labor Department cautioned mga tagapag-empleyo at tagapangasiwa na "mag-ehersisyo ng labis na pangangalaga" habang nagdaragdag ng mga cryptocurrencies sa 401(k) na mga plano sa pagreretiro.