Sinong Crypto Lender ang Gumastos ng $558 Milyon sa Sariling Barya

Celsius Network, co-founded ng serial entrepreneur Alex Mashinsky, gumastos ng hindi bababa sa $558 milyon sa pagbili ng sarili nitong token, CEL. Ayon sa pinakabagong pag-file, ang cryptocurrency na nagpapahiram na ginamit upang akitin ang mga customer sa pangako ng “financial freedom,” na tinatawag ang sarili nito na isang kumpanyang 'una sa komunidad" na nagbebenta ng mga produkto na mas ligtas kaysa sa isang bangko. Among the firm's most catchy lines was “We are Celsius. Malaki ang pangarap natin.”

Ang nabigong crypto lender, na nasa gitna ng proseso ng pagkabangkarote, ay sinasabing nag-ulat ng hanggang $25 bilyon sa mga asset na nasa ilalim ng pamamahala. Kapansin-pansin, karamihan sa halagang iyon ay ipinahiram sa iba pang mga kumpanya ng digital asset upang matugunan ang isang 5% taunang kita.

Gayunpaman, ang isang tagasuri na hinirang ng korte, si Shoba Pillay, ay gumawa ng ibang konklusyon noong Martes tungkol sa ginawa ng nabigong nagpapahiram. Sa pagsulat sa isang 700-pahinang ulat, sinabi ni Pillay:

Mula sa pagsisimula nito, gayunpaman, ang Celsius at ang puwersang nagtutulak sa likod ng mga operasyon nito, si G. Mashinsky, ay hindi tumupad sa mga pangakong ito. 'Sa likod ng mga eksena, isinagawa ni Celsius ang negosyo nito sa isang kakaibang paraan kaysa sa kung paano nito ibinebenta ang sarili nito sa mga customer nito sa bawat pangunahing paggalang.

Sinasabi rin ng ulat na si Celsius ay kasangkot sa lahat ng kaduda-dudang mga kasanayan sa pamumuhunan na matagal nang nauugnay sa isang tradisyunal na sektor ng pananalapi na hinahanap ng mga crypto visionaries na lampasan. Kabilang dito ang "Mga circular lending arrangement, manipulasyon ng token, mapanlinlang na pahayag at maling garantiya, at maging ang paggamit ng mga asset ng customer upang magbayad ng mga pananagutan ng mga naunang kliyente." Sa mga salita ni Dean Tappen, Celsius Coin Deployment Specialist, ang mga ito ay "napaka-Ponzi" na pag-uugali.

Mga Pangunahing Natuklasan Mula sa Ulat

Gusto ng ilang mga update sa #Celsius kaso?
👉Maling kinatawan ang $50 milyon na ICO, nakalikom ng $32 milyon lamang
👉Gumastos ng $558 milyon+ sa pagbili ng sarili nitong token
👉Ginamit ang pondo ng customer para sa $ CEL mga pagbili
👉Nagtapon ang CEO ng $68.7 milyon sa mga CEL token sa retail
👉Nawala ang mahigit $300 Million sa masamang pamumuhunan

— ErmoFi (@ErmofiNews) Pebrero 1, 2023

Gumastos si Celsius ng Minimum na $558 Milyon sa Pagbili ng Sariling Token

Upang magsimula, kinikilala ng ulat ng tagasuri na ang Celsius token (CEL) ay nagkaroon ng mabatong simula. Ang ICO ng kumpanya ay nangyari noong 2018 para sa CEL token, kasama ang tagapagpahiram na nagbubunyag na nagbebenta ito ng 325 milyong CEL token. Iniulat, ito ay isang maling pahayag, kasama ang ulat na nagsasaad na sa pagitan ng ICO at pribadong pagbebenta, ang Celsius ay nagbebenta lamang ng 203 milyon, na humantong sa pagkakamal nito ng kakaunting $32 milyon mula sa inisyal na coin offering (ICO) sa halip na ang inaasahang $50 milyon. Kaugnay nito, sinabi ng tagasuri:

Sa kabila ng mga pangako nito ng transparency, panloob na pinagtatalunan ni Celsius kung sasabihin sa komunidad nito kung ano talaga ang naging resulta ng ICO ngunit nagpasya itong huwag gawin ito dahil natatakot itong magalit ang komunidad nito.

Ini-advertise din ng kumpanya ang CEL token bilang 'backbone' nito kasama ng mga paulit-ulit na aksyon ng CEO Mashinsky upang ipantay ang halaga ng CEL token sa halaga ng kumpanya. Idinagdag din ng tagasuri na ginamit ni Celsius ang diskarteng 'flywheel', pribadong nagbebenta ng mga token ng CEL, mga transaksyon sa over-the-counter (OTC), at paggawa ng mga offsetting na pagbili sa bukas na merkado upang makaapekto sa mga presyo ng kalakalan. Sa kabuuan, sinabi ng tagasuri na gumastos si Celcius ng hindi bababa sa $558 milyon sa pagbili ng sarili nitong token, idinagdag ang:

Mula 2018 hanggang sa Petsa ng Petisyon, inilipat ng Celsius ang hindi bababa sa 223 milyong CEL mula sa pangalawang merkado patungo sa sarili nitong mga wallet, isang mas malaking bilang kaysa sa kabuuang halaga ng CEL (203 milyon) na inilabas sa publiko sa ICO. Sa katunayan, binili ni Celsius ang bawat CEL token sa market kahit isang beses lang at, sa ilang pagkakataon, dalawang beses.

Sa huli, ang naibenta bilang 'backbone' ng Celsius ay nasira noong Mayo 12, 2022, nang bumagsak ang presyo ng CEL sa $0.57, kung saan inilarawan ito ng dating CEO na si Rod Bolger bilang isang "patay na token," ayon sa tagasuri.

Mamahaling Isang-Beses na Taya

Itinatampok ng ulat ang "napakalaking paglaki" ng Celsius sa mga customer at asset na pinamamahalaan mula sa pagsisimula nito hanggang sa peak nito noong Nobyembre 2021, na kasabay ng taas ng crypto bull market. Ito rin noong naranasan ng crypto firm ang ilan sa mga pinakamatinding pagkalugi nito. Sinabi ni Pillay na "habang pinalaki ng Celsius ang mga asset nito sa ilalim ng pamamahala, hindi ito kumikita."

Kapansin-pansin, habang nagsimulang magbigay ang tagapagpahiram ng mas mataas na mga rate ng gantimpala kumpara sa mga kakumpitensya sa industriya, gumawa ito ng apat na malalaking taya na nagdulot ng kabuuang pagkawala bago ang buwis na $800 milyon noong 2021. Sa huli, nawalan ang kumpanya ng $288 milyon mula sa dalawang pautang na kinuha kasama ng institutional investment firm na Equities First Holdings. Ang tagapagpahiram ay nagbigay ng Bitcoin (BTC) at Ether (ETH) bilang collateral sa investment firm noong 2019 at 2020. Sa kasamaang palad, hindi maibabalik ng Equities First ang collateral noong 2021 pagkatapos tumaas nang malaki ang halaga nito.

Sa mga salita ni Pillay, “Kinakailangan ang mga pautang sa Equities First hindi lamang para pondohan ang mga operasyon ng Celsius kundi para suportahan din ang mga retail na pautang na ipinaabot ni Celsius sa mga customer nito (ibig sabihin ay humiram si Celsius sa Equities First at pagkatapos ay ipinahiram ang mga nalikom sa mga customer nito).”

Kapansin-pansin, ang mga institutional na loan ay kabilang sa mga pangunahing driver ng kita ng Celsius, dahil ang tagapagpahiram ay gumawa ng mga hindi secure na pautang sa mga manlalaro tulad ng Anchorage, Flow Traders, Galaxy Digital, at isang subsidiary ng FTX mula Hulyo 2021 hanggang unang bahagi ng 2022.

Ibinunyag din ng ulat na 33.3% ng institutional loan portfolio ng Celsius ay hindi secure, na may higit sa 50% under-collateralized noong Hulyo 2021. Natuklasan din ng examiner na nagsimulang tumaas ang ganap na collateralized na mga pautang noong 2021 at 2022. Gayunpaman, ito ay dahil lamang sa nagpapahiram pagtanggap ng collateral sa FTT at SRM, ang katutubong token ng FTX at ang FTX-associated Serum token, ayon sa pagkakabanggit.

Nawalan din si Celsius ng $130 milyon sa pagtatangkang laruin ang Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)arbitrage trade, kung saan ang mga namumuhunan sa institusyon ay kukuha ng mga bagong inisyu na bahagi ng GBTC sa katumbas na halaga mula sa Genesis Global Trading bago ibenta ang parehong mga bahagi para sa isang premium sa bukas na merkado minsan sa isang anim na- natapos ang buwan na panahon ng lock-up.

Pagsapit ng Pebrero 2021, ang Celsius ay nagkaroon ng $752 milyon na namuhunan sa mga Grayscale asset na may pag-asang umani ng mga gantimpala mula sa premium na higit sa 40%. Gayunpaman, ang premium ay bumagsak sa ilang sandali matapos magtala ng diskwento bago matapos ang tagal ng lock-up ng Celsius, na nagdulot ng malaking pagkalugi. Ang mga pagkalugi ng nagpapahiram ay pinasigla ng mga nabigong relasyon sa negosyo sa KeyFi, isang desentralisadong platform ng pamamahala sa pananalapi (DeFi), at staking platform na Stakehound.

Isang Double Down Sa Tether Sa Partikular

Dagdag pa, sa ulat, ipinahayag ng tagasuri na ang pagpapautang ni Celsius sa stablecoin Tether ay tumaas sa higit sa $2 bilyon. Ang bilang ay tumaas pagkaraan ng Setyembre 2021, kaya't nabahala ang Celsius' Risk Committee na ang pagpapautang ay isang "existential risk" dahil ang kapital ng Celsius ay hindi sapat upang makaligtas sa isang Tether default."

Iniulat, ang mga pautang ni Celsius sa Tether ay doble sa limitasyon ng kredito ng tagapagpahiram, bagaman ang iba pang mga pautang sa mga kumpanyang nahaharap ngayon sa pagkabangkarote ay lampas din sa dapat na sariling ipinataw na limitasyon ng Celsius. Kabilang sa mga nanghiram ng higit sa limitasyon ng kredito ng kumpanya ay ang Alameda Research at Three Arrows Capital.

Binigyang-diin ng tagasuri na ang mga karagdagang pautang sa Amber Technologies, Dunamis Trading, Kenetic Trading, at Profluent Trading "ay higit pa sa kanilang mga nakasaad na limitasyon sa kredito." Nangunguna sa lahat, binanggit ni Pillay na pinalawak pa ni Mashinsky ang katotohanan sa mga limitasyon ng kredito ni Celsius nang sabihin ng CEO ng Celsius sa mga tao na walang mga hindi secure na pautang. Sa kabila ng ganoong katiyakan mula sa isang executive ng kumpanya, ang hindi secure na pagpapahiram ng tagapagpahiram ay lumubog mula sa 14% ng institutional na portfolio ng pagpapahiram ng Celsius noong Disyembre 2020 hanggang sa isang-katlo ng Hunyo 2021.

Nalinlang si Mashinsky Tungkol sa Pag-cash Out

Sinabi rin ng tagasuri na hinirang ng hukuman na naglabas si Mashinsky ng $68.7 milyon sa mga token ng CEL sa pagitan ng 2018 at noong nakaraang Hulyo sa gitna ng "paulit-ulit na pagsasabi na hindi siya nagbebenta ng CEL." Sa pagbanggit ng isang halimbawa sa ulat ni Pillay, itinuro ng tagasuri ang Nobyembre 2021, nang tugunan ni Mashinsky ang mga ulat na nagbebenta siya ng mga token ng CEL nitong mga nakaraang linggo, na binanggit na bumili siya ng 30,000 token. Bagama't nakabili na siya ng 29,000 CEL token, nagbenta rin siya ng 344,000 token noong nakaraang buwan.

Ang isang bahagi ng mga benta na iyon ay bahagi ng $558 milyon sa mga pagbili ng CEL na ginawa mismo ni Celsius, na ikinaalarma ng mga senior executive. Si Tappen, na dating inilarawan ang pag-uugali bilang "parang-Ponzi," ay nag-highlight na ang mga asset ng customer ay ginagamit sa CEL para taasan ang presyo "upang makuha ang mga valuation para maibenta pabalik sa kumpanya."

Itinatampok sa ulat na kinomisyon ng korte ang ex-CFO ng kumpanya, na, sa isang pagkakataon, ay sumulat, "[pinag-uusapan natin ang tungkol sa pagiging isang regulated entity, at gumagawa kami ng isang bagay na posibleng ilegal at talagang hindi sumusunod."

Ang Celsius ay May Bayad sa Buwis

Natuklasan din ng itinalagang hukuman na tagasuri na walang "nakalaang mga propesyon sa buwis para sa unang tatlong taon ng pag-iral ng Celsius." Bukod pa rito, ang crypto arm ng tagapagpahiram, Celsius Mining, ay may utang na $16.5 milyon sa mga buwis noong araw ng petisyon, nang maghain si Celsius para sa proteksyon sa pagkabangkarote ng Kabanata 11 at maaaring magkaroon ng higit sa $6 milyon pa. Sa partikular, ang nagpapahiram ay may utang na buwis sa buong Georgia at Pennsylvania.

Itinatag din ni Pillay ang "nakababahala na mga hindi pagkakapare-pareho" sa pagitan ng impormasyon at mga pahayag ng saksi, na binanggit na ang kakulangan ng mga proseso ng kumpanya at pangkalahatang kawalan ng koordinasyon sa buwis ay naging sanhi ng Celsius Mining na magkaroon ng malaking buwis sa paggamit para sa mga mining rig na na-deploy sa buong 2022. Itinuro din ng tagasuri na ginawa niya hindi tumukoy ng anumang mga katotohanan upang ipahiwatig na ang Celsius o ang mga sangay ng negosyo nito ay "kusa o sadyang hindi nabayaran ang mga obligasyon nito sa buwis."

Kaugnay na Balita

Fight Out (FGHT) – Pinakabagong Move to Earn Project

• Na-audit ang CertiK at Na-verify ang CoinSniper KYC
• Maagang Yugto Presale Live Ngayon
• Makakuha ng Libreng Crypto at Matugunan ang Mga Layunin sa Fitness
• Proyekto ng LBank Labs
• Nakipagsosyo sa Transak, Block Media
• Staking Rewards at Bonus