Sino ang Dating Crypto Billionaire na si Barry Silbert, Na Sinisisi ni Cameron Winklevoss Para sa Panloloko sa Accounting?

Ayon sa mga akusasyon na ginawa ni Cameron Winklevoss, CEO ng cryptocurrency exchange Gemini, sa isang blistering open letter na nai-post sa Twitter Martes ng umaga, si Barry Silbert, ang CEO ng may sakit na crypto firm na Digital Currency Group (DCG), ay nanloko ng humigit-kumulang 340,000 crypto investor gamit ang Gemini Earn.

Kumita ng Update: Isang Bukas na Liham sa Lupon ng @DCGco pic.twitter.com/eakuFjDZR2

- Cameron Winklevoss (@cameron) Enero 10, 2023

Ang mga akusasyon ay kasunod ng pagsususpinde ng mga pag-withdraw ng customer ng Genesis Global Trading, ang ganap na pag-aari ng lending company ng DCG, makalipas ang ilang sandali. Ang pagkamatay ng FTX. Para sa produktong "Gemini Earn" nito, na nagbigay sa mga mamumuhunan ng taunang rate ng interes na hanggang 8%, nakipagtulungan ang Gemini sa Simula.

Sinubukan nilang bumili ng oras para makatakas sa butas na hinukay nila para sa kanilang sarili sa pamamagitan ng pagsisinungaling.

Sa pamamagitan ng "pagsasabwatan upang gumawa ng mga maling pag-aangkin at maling pagkatawan [mga] tungkol sa katatagan at pinansiyal na kalusugan ng Genesis," si Silbert at ang kanyang mga negosyo ay di-umano'y "nilinlang" ang mga kliyente ng Gemini, ayon kay Winklevoss. "Sinubukan nilang bumili ng oras upang makatakas sa butas na hinukay nila para sa kanilang sarili sa pamamagitan ng pagsisinungaling."

Bilang tugon, isang kinatawan ng DCG ang nagbigay ng sumusunod na komento sa isang email sa publikasyong Forbes:

Ito ay isa pang desperado at hindi produktibong pagtatangka sa publisidad mula kay Cameron Winklevoss upang ilipat ang kritisismo mula sa kanyang sarili at Gemini, na eksklusibong responsable sa pagpapatakbo ng Gemini Earn at pagmemerkado sa programa sa mga gumagamit nito. Bilang reaksyon sa mga mabisyo, kathang-isip, at mapanirang-puri na mga pag-atakeng ito, pinapanatili naming bukas ang lahat ng legal na opsyon. Upang maabot ang isang pinagkasunduan na makikinabang sa lahat ng partido, ang DCG ay patuloy na magkakaroon ng mga nakabubuting talakayan sa Genesis at sa mga pinagkakautangan nito.

Ayon sa Bloomberg noong nakaraang linggo, ang SEC ay nagsimula ng isang pagtatanong at ang US Attorney's Office para sa Eastern District ng New York ay tumitingin sa mga transaksyong kinasasangkutan ng negosyo ng DCG. Walang mga kasong kriminal na isinampa laban kay Silbert o sa kanyang mga negosyo. Iniulat ng Forbes ang pagbaba ng stake ni Silbert sa halaga ng DCG mula $3.2 bilyon hanggang sa zero noong nakaraang buwan. Sa oras na iyon, sinabi nila, ang natitirang mga obligasyon ng DCG ay nagkakahalaga ng higit sa mga ari-arian nito, sa kasalukuyang klima ng merkado.

Ang kasaysayan ni Slibert

Para kay Silbert, isang matagal nang tagapagtaguyod para sa mga cryptocurrencies na nagsasabing ginawa ang kanyang unang pamumuhunan sa Bitcoin noong 2012, ang nakalipas na ilang buwan ay isang kapansin-pansing pagbagsak mula sa biyaya. Si Silbert ay isang financial entrepreneur at investment banker bago masangkot sa mga digital asset. Matapos makuha ang kanyang degree mula sa Goizueta Business School ng Emory University noong 1998, gumugol siya ng anim na taon bilang isang financial restructuring specialist sa investment bank na Houlihan Lokey. Nang pumutok ang bubble ng Dot-Com, nagtrabaho si Silbert sa ilan sa mga pinakakilalang pagkabangkarote, kabilang ang Enron at WorldCom.

Ang Restricted Shares Partners, isang pangalawang platform ng pangangalakal para sa mga empleyado ng mga korporasyon na may pinaghihigpitang stock sa mga pampublikong kumpanya, ay itinatag ni Silbert noong 2004. Ayon kay Silbert, ito ang pinakamalaking klase ng asset na walang mahusay na binuo na pangalawang merkado, tulad ng nakasaad sa isang profile noong 2005 sa New York Times. Ang paniwala ay hindi bago o malikhain, ngunit ngayon na ang tamang panahon dahil sa pagtaas ng hedge funds.

Habang pinalawak niya ang platform ng kalakalan upang masakop ang stock ng pribadong kumpanya at mga alternatibong pamumuhunan noong 2008, pinalitan ni Silbert ang pangalan ng kanyang negosyo sa SecondMarket. Ginawa ito bilang tugon sa isang kahilingan para sa tulong mula sa isang dating empleyado ng Facebook. Sa pamamagitan ng 2011, ang SecondMarket ay nagkaroon ng higit sa 75,000 rehistradong miyembro at pinadali ang bilyun-bilyong dolyar sa mga pribadong transaksyon sa merkado.

Tumaas ang katayuan ni Silbert bilang isang pinansiyal na negosyante habang lumawak ang SecondMarket. Siya ay kinilala bilang Crain's Entrepreneur of the Year noong 2009 pati na rin ang isa sa Ernst & Young's Entrepreneurs of the Year. Tinanggap ni Silbert ang kahilingan mula noon-New York City Mayor Michael Bloomberg na sumali sa kanyang Council on Technology and Innovation. Si Silbert ay kasama sa listahan ng Fortune ng "40 Under 40." Nagsalita siya sa harap ng Senado ng US tungkol sa mga patakaran sa pananalapi.

Ang simula ng DCG

Noong 2015, nakuha ng Nasdaq ang SecondMarket para sa isang hindi natukoy na halaga. Sa parehong taon, ipinakilala ni Silbert ang Digital Currency Group, isang holding corporation na idinisenyo para sa panahon ng Web3 ngunit may old-school aesthetic. Ang site ng balita na CoinDesk, ang bitcoin public trust Grayscale, ang bitcoin mining firm Foundry, pati na rin ang halos 200 karagdagang digital asset investments at mga token ay kabilang sa mga asset na itinatag at binili ng DCG.

Ayon kay Mike Colyer, CEO at tagalikha ng bitcoin miner Foundry,

Ang pagiging bahagi ng DCG ay naging kahanga-hanga dahil hinahayaan kami ni Silbert na tumingin sa mahabang panahon, sa mga tuntunin ng mga dekada, at hindi partikular na nag-aalala tungkol sa buwan-buwan, quarter hanggang quarter na mga resulta.

Sa panahon ng epidemya, ang bull run sa merkado ng cryptocurrency ay naging sanhi ng pagtaas ng halaga ng portfolio ng DCG. Ang ilang shareholder sa Digital Currency Group ay nagbebenta ng halos $700 milyon na halaga ng kanilang mga share sa isang $10 bilyon na valuation noong Nobyembre 2021.

Noong panahong iyon, ipinagmalaki ni Silbert sa CNBC, "Kami ang pinakamahusay na proxy para sa pamumuhunan sa industriyang ito." Bukod pa rito, ikinumpara ni Silbert ang kanyang sarili sa oil magnate na si John D. Rockefeller noong ika-19 na siglo. Inihambing niya ang crypto empire ng DCG sa oil conglomerate ng Rockefeller sa isang panayam sa Wall Street Journal, na nagsasabing, "Ang paradigm na ginagamit ko bilang inspirasyon ay Standard Oil."

Habang ang mga institusyon at mga mamumuhunan na may mataas na halaga ay humingi ng paraan upang magkaroon ng exposure sa Bitcoin, Grayscale, isang investment trust na may hawak ng Bitcoin sa ngalan ng mga kliyente, sa lalong madaling panahon ay tumaas sa posisyon ng pinakamahalagang asset ng DCG. Ang mga mamumuhunan ay may access sa upside ng Bitcoin sa pamamagitan ng pampublikong traded shares ng Grayscale's Bitcoin Trust (GBTC), ngunit hindi na kailangang aktwal na bumili at panatilihin ang digital currency, na marami ang hindi pinapayagang gawin. Bilang tugon, nilimitahan ng Grayscale ang mga mamumuhunan mula sa mabilis na pagkuha para sa pinagbabatayan na asset at nagpataw ng nakapirming 2% na bayad na mas malaki kaysa sa iba pang mga ETF at mga closed-end na pondo. Ang pinagbabatayan ng Bitcoin holdings ng GBTC ay nagkakahalaga ng higit sa $43 bilyon sa kanilang taas. Nagbibigay ang Grayscale ng mga solusyon na may maihahambing na istraktura para sa Ethereum at iba pang cryptoassets.

Mike Belshe, CEO ng cryptocurrency custodian BitGo, naalala na “noong mga unang araw, lahat ay uri ng pagdiriwang nito. Naniniwala ako na maraming indibidwal ang nagkaroon ng kaunting selos sa Grayscale para sa pagkakaroon ng ganoong matagumpay na produkto. Ito ay nagsisilbing isang maliit na cash cow. Ang produkto ng GBTC mula sa Grayscale ay talagang nagdala ng $471 milyon sa kita noong 2021.

Isang kababalaghan na kilala bilang "GBTC premium"—kung saan ang presyo ng mga bahagi ng GBTC ay ipinagpapalit sa mas mataas na presyo kaysa sa pinagbabatayan na Bitcoin na hawak ng Grayscale—ay lumitaw nang magsimulang magkaroon ng interes ang mga mamumuhunan sa Grayscale. Para sa mga namumuhunan sa hedge fund, kabilang ang ambisyosong Three Arrows Capital, na lumikha ng pagkakataong arbitrage. Simula, ang lending division ng DCG, ay nagsimulang magpahiram ng pera sa Three Arrows, na pagkatapos ay namuhunan ito sa stock ng GBTC, na pinapanatili ang premium ng GBTC.

Ayon kay Cameorn Winklevoss, na nagsasabing ang Three Arrows Capital "ay kumikilos bilang isang tubo lamang para sa Genesis, na nagpapahintulot sa mga ito na pumasok sa kung ano ang epektibong pagpapalit ng mga transaksyon ng bitcoin para sa mga bahagi ng GBTC sa Grayscale Trust," ang kalakalang ito sa pagitan ng Genesis at Three Arrows Capital “Binabol ang AUM ng Grayscale Bitcoin Trust at, bilang resulta, ang mga bayad na kinita ng sponsor nito, ang Grayscale Investments.”

Ang premium ng GBTC ay naging diskwento sa GBTC noong 2021. (kung saan nagsimulang mag-trade ang mga bahagi ng GBTC nang mas mababa kaysa sa pinagbabatayan na Bitcoin). Gayunpaman, patuloy na nagpautang si Genesis sa Three Arrows Capital. Ayon kay Winklevoss, "ito ay may nilalayong kahihinatnan ng pagpigil sa pagbebenta ng mga bahagi ng GBTC sa merkado, ngunit para sa Genesis, ito ay nagkaroon ng hindi kanais-nais na epekto ng pagpapanatili ng posisyon sa panganib at pagpapahintulot na lumaki ito."

Pansamantala, nagsimulang kumuha ng mga pautang ang parent company na Digital Currency Group mula sa sarili nitong lending company, Genesis, at i-invest ang pera sa GBTC, ang publicly traded trust ng sarili nitong subsidiary na Grayscale. Matapos maging diskwento ang premium ng GBTC, bumili ang DCG ng humigit-kumulang $800 milyon na halaga ng mga bahagi ng GBTC.

Ayon kay Ram Ahluwalia, CEO ng cryptocurrency investment adviser na Lumida Wealth,

Ang DCG ay gumagawa ng trade na kahalintulad sa isang hedge fund, na bumibili ng sarili nilang produkto sa leverage.

Simula ay naiwan na may halos $1.2 bilyon na butas sa balanse nito pagkatapos bumagsak ang Three Arrows Capital noong Hunyo 2022. Inilipat nito ang halagang ito sa mga talaan ng parent firm nito, ang Digital Currency Group, sa anyo ng isang promissory note na may 10-taong maturity .

Nagkaroon sila ng problema sa pagkatubig sa Genesis, na naging problema sa solvency, sabi ni Ahluwalia. Gayunpaman, nananatili ang mga pagkalugi na iyon.

Ang Gemini, ang Winklevoss exchange, ay patuloy na umasa sa Genesis para sa Earn Program nito para sa karagdagang limang buwan pagkatapos ng pagkamatay ng Three Arrows, at maaari pa ring makuha ng mga customer ang kanilang cryptocurrency. Ang pagbagsak ng FTX, gayunpaman, ay tumagilid sa mga kaliskis at pinilit ang Genesis na itigil ang lahat ng pagtubos.

Ang Genesis ay iniulat na humingi ng $1 bilyong capital infusion pagkatapos ng pagkamatay ng FTX, ngunit walang sinuman ang interesado habang ang mga mamumuhunan ay tumakas. Inalis ng Genesis ang 30% ng workforce nito ilang araw ang nakalipas nang isara ng DCG ang wealth management division nito sa headquarters nito.

kaugnay

FightOut (FGHT) – Lumipat upang Kumita sa Metaverse

• Na-audit ang CertiK at Na-verify ang CoinSniper KYC
• Maagang Yugto Presale Live Ngayon
• Makakuha ng Libreng Crypto at Matugunan ang Mga Layunin sa Fitness
• Proyekto ng LBank Labs
• Nakipagsosyo sa Transak, Block Media
• Staking Rewards at Bonus