Ang pababang pattern ng channel at mahinang data ng futures ay patuloy na pinipigilan ang presyo ng Ethereum

Sa kabila ng pagtalbog mula sa 45-araw na mababang noong Abril 30, si Ether (ETH) presyo ay natigil pa rin sa isang pababang channel at ang kasunod na 9% na nakuha sa nakalipas na apat na araw ay sapat lamang upang makuha ang altcoin upang subukan ang $2,870 na pagtutol ng pattern.

Ang patakaran sa pananalapi ng Federal Reserve ay patuloy na isang malaking impluwensya sa mga presyo ng crypto at ang pagkasumpungin sa linggong ito ay malamang na konektado sa mga komento mula sa FOMC. Noong Mayo 4, ang United States Federal Reserve elebado ang benchmark nito sa magdamag na rate ng interes sa kalahating punto ng porsyento, na siyang pinakamalaking pagtaas sa loob ng 22 taon. Bagama't isa itong malawak na inaasahan at nagkakaisang desisyon, sinabi ng awtoridad sa pananalapi na babawasan nito ang $9 trilyong asset base nito simula sa Hunyo.

Ipinaliwanag ni Chairman Jeremy Powell na ang Federal Reserve ay determinado na ibalik ang katatagan ng presyo kahit na nangangahulugan iyon ng pananakit sa ekonomiya na may mas mababang pamumuhunan sa negosyo at paggasta ng sambahayan. Ibinasura din ni Powell ang kahalagahan ng pagbaba ng gross domestic product sa unang tatlong buwan ng 2022.

Kahit na ang presyo ni Ether ay naitama ng 14% sa loob ng isang buwan, ang halaga ng network na naka-lock sa mga smart contract (TVL) ay tumaas ng 7% sa loob ng 30 araw hanggang 25.2 milyong Ether, ayon sa data mula sa DefiLlama. Para sa kadahilanang ito, ito ay nagkakahalaga ng paggalugad kung ang presyo ay bumaba sa ibaba $3,000 ay nakaapekto sa derivatives na mga mangangalakal na sentimento.

Ang ETH futures ay nagpapakita na ang mga mangangalakal ay bearish pa rin

Upang maunawaan kung ang market ay bumagsak sa bearish, dapat suriin ng mga mangangalakal ang premium ng mga kontrata ng Ether futures, na kilala rin bilang ang batayang rate. Hindi tulad ng isang panghabang-buhay na kontrata, ang mga fixed-calendar futures na ito ay walang rate ng pagpopondo, kaya malaki ang pagkakaiba ng kanilang presyo sa mga regular na spot exchange.

Masusukat ng isa ang sentimento sa merkado sa pamamagitan ng pagsukat ng agwat sa gastos sa pagitan ng futures at ng regular na spot market.

Upang mabayaran ang mga deposito ng mga mangangalakal hanggang sa matapos ang kalakalan, ang mga futures ay dapat na ikalakal sa 5% hanggang 12% na annualized na premium sa malusog na mga merkado. Gayunpaman, tulad ng ipinapakita sa itaas, ang annualized premium ng Ether ay mas mababa sa naturang threshold mula noong Abril 5.

Sa kabila ng bahagyang pagbuti sa nakalipas na 24 na oras, ang kasalukuyang 3.5% na batayang rate ay karaniwang itinuturing na bearish dahil ito ay nagpapahiwatig ng kakulangan ng demand para sa mga mamimili ng leverage.

Nauugnay: Itinaas ng Fed ang mga rate ng interes ng 50 na batayan na puntos sa pagsisikap na labanan ang inflation

Lumala ang damdamin sa mga pamilihan ng opsyon

Upang ibukod ang mga panlabas na partikular sa instrumento sa futures, dapat ding suriin ng mga mangangalakal ang mga pamilihan ng mga opsyon. Halimbawa, ang 25% delta skew ay naghahambing ng mga katulad na opsyon sa pagtawag (bumili) at ilagay (ibenta).

Magiging positibo ang sukatan na ito kapag laganap ang takot dahil mas mataas ang premium na pamprotektang put options kaysa sa mga katulad na opsyon sa pagtawag sa panganib. Ang kabaligtaran ay nangyayari kapag ang kasakiman ay laganap, na nagiging sanhi ng 25% delta skew indicator na lumipat sa negatibong lugar.

Karaniwang itinuturing na neutral na lugar ang 25% skew indicator range sa pagitan ng negatibong 8% at positibong 8%. Gayunpaman, ang sukatan ay nasa itaas ng naturang threshold mula noong Abril 16 at kasalukuyang nasa 14%.

Sa mga option trader na nagbabayad ng mas mataas na premium para sa downside na proteksyon, ligtas na isiping lumala ang damdamin sa nakalipas na 30 araw. Sa kasalukuyan, mayroong lumalagong pakiramdam ng bearish na damdamin sa merkado.

Siyempre, wala sa data na ito ang makapaghuhula kung patuloy na igagalang ni Ether ang pababang channel, na kasalukuyang mayroong $2,950 na pagtutol. Gayunpaman, kung isasaalang-alang ang kasalukuyang data ng mga derivatives, may dahilan upang maniwala na ang isang panghuling pump na higit sa $3,000 ay malamang na maikli ang buhay.

Ang mga pananaw at opinyon na ipinahayag dito ay tanging sa mga may-akda at hindi kinakailangang sumasalamin sa mga pananaw ng Cointelegraph. Ang bawat hakbang sa pamumuhunan at trading ay nagsasangkot ng peligro. Dapat kang magsagawa ng iyong sariling pananaliksik kapag nagpapasya.