Ang mga Ethereum bear ay may mataas na kamay ayon sa data ng mga derivatives, ngunit gaano katagal?

Ether (ETH) presyo ay nakaranas ng 11.9% na pagbaba mula Nob. 20 hanggang Nob. 22, na bumababa sa $1,074 — ang pinakamababang antas na nakita mula noong Hulyo. Sa kasalukuyan, ang mga mamumuhunan ay may dahilan upang mag-alala pagkatapos ng kumpanya ng pagpapahiram ng crypto Napaharap daw si Genesis sa mga paghihirap pangangalap ng pera, na nag-trigger ng mga alingawngaw ng kawalan ng bayad noong Nob. 21. 

Gayunpaman, sinabi ng isang tagapagsalita para sa Genesis sa Cointelegraph na walang mga plano para sa napipintong pagkabangkarote dahil ang kumpanya ay patuloy na nagsasagawa ng mga talakayan sa mga nagpapautang nito.

Ang pagkabalisa tungkol sa sentralisasyon ng desentralisadong pananalapi (DeFi) ay lumitaw pagkatapos Binago ng Uniswap Labs ang patakaran sa privacy noong Nob. 17, na nagpapakita na nangongolekta ito ng data ng blockchain na available sa publiko, impormasyon ng browser ng mga user, data ng operating system at mga pakikipag-ugnayan sa mga service provider nito.

Idinagdag sa mga fracas, ang hacker sa likod ng FTX exchange theft na $447 milyon ay nakitang naglilipat ng kanilang mga pondo sa Ether. Noong Nob. 20, inilipat ng attacker ang 50,000 ETH sa isang hiwalay na wallet at na-convert ito sa Bitcoin gamit ang dalawang renBTC bridge.

Nangangamba ang mga mangangalakal na maaaring pinipigilan ng hacker ang presyo ni Ether para kumita gamit ang mga leverage na maikling taya. Ang tsismis ay itinaas ni @kundunsan noong Nobyembre 15, kahit na ang post sa Twitter ay hindi nakakuha ng exposure.

Hindi sikat na opinyon:
Ang SBF ay ang hacker at na-short na ang market na mabigat at kinokolekta ang lahat ng mga ninakaw na asset $ ETH
Sa wakas, itatapon niya ang malaking ETH bag para mas kumita ang kanyang mga short position.
Hinihimas-himas niya pa kami, hindi makapaniwala. https://t.co/CYJmOSgwXO

— Dervish (@kundunsan) Nobyembre 15, 2022

Tignan natin Mga derivative ng eter data upang maunawaan kung ang lumalalang kondisyon ng merkado ay nakaapekto sa damdamin ng mga namumuhunan sa crypto.

Ang mga pro trader ay nasa panic mode simula noong Nob. 10

Karaniwang iniiwasan ng mga retail trader ang mga quarterly futures dahil sa kanilang pagkakaiba sa presyo mula sa mga spot market, ngunit sila ay mga instrumento ng mga propesyonal na mangangalakal dahil pinipigilan nila ang pagbabagu-bago ng mga rate ng pagpopondo na kadalasang nangyayari sa isang perpetual futures contract.

Ang tatlong buwang futures annualized premium ay dapat makipagkalakalan sa pagitan ng +4% hanggang +8% sa malusog na mga merkado upang masakop ang mga gastos at nauugnay na mga panganib. Ipinapakita ng chart sa itaas na ang mga derivatives na mangangalakal ay naging bearish mula noong Nob. 10 dahil negatibo ang Ether futures premium.

Sa kasalukuyan ay may atraso sa mga kontrata at ang sitwasyong ito ay hindi tipikal at kadalasang itinuturing na bearish. Hindi bumuti ang sukatan pagkatapos mag-rally ng 5% ang ETH noong Nob. 22, na sumasalamin sa hindi pagpayag ng mga propesyonal na mangangalakal na magdagdag ng mga leverage na long (bull) na posisyon.

Dapat ding pag-aralan ng mga mangangalakal Mga pamilihan ng mga opsyon ni Ether upang ibukod ang mga panlabas na partikular sa instrumento sa futures.

Ang mga Options trader ay natatakot sa mga karagdagang pag-crash

Ang 25% delta skew ay isang palatandaan kapag ang mga gumagawa ng merkado at mga arbitrage desk ay labis na naniningil para sa upside o downside na proteksyon.

Sa mga bear market, ang mga option investor ay nagbibigay ng mas mataas na posibilidad para sa isang price dump, na nagiging sanhi ng skew indicator na tumaas nang higit sa 10%. Sa kabilang banda, ang mga bullish market ay may posibilidad na himukin ang skew indicator sa ibaba -10%, ibig sabihin ay may diskwento ang mga bearish put options.

Ang delta skew ay nasa itaas ng 10% threshold mula noong Nob. 9, na nagpapahiwatig na ang mga option trader ay hindi gaanong hilig na mag-alok ng downside na proteksyon. Lumala ang sitwasyon sa mga sumunod na araw habang ang delta skew indicator ay tumaas nang higit sa 20%.

Ang 60-araw na delta skew ay kasalukuyang nasa 23%, kaya ang mga whale at market makers ay nagpepresyo ng mas mataas na posibilidad ng mga pagtatambak ng presyo para sa Ether. Dahil dito, ang data ng mga derivatives ay nagpapakita ng mababang kumpiyansa habang nagpupumilit si Ether na hawakan ang $1,100 na suporta.

Ayon sa data, ang mga Ether bull ay hindi pa dapat magtapon ng tuwalya dahil ang mga sukatan na ito ay malamang na pabalik-balik. Ang pagkasindak na sumunod sa pagkabangkarote ng FTX at ang kasunod na mga isyu sa pagkatubig sa Genesis ay maaaring mabilis na mawala kung nagpapalitan ng pampublikong patunay ng mga reserba at mga institusyonal na mamumuhunan na nagdaragdag ng pagkakalantad sa Bitcoin sa panahon ng paglubog ay binibigyang-kahulugan bilang mga positibo ng mga kalahok sa merkado.

Sa sinabi nito, sa ngayon, ang mga Ether bear ay nasa itaas pa rin ayon sa mga sukatan ng ETH derivatives.