Umiinit ang Ethereum NFT-Backed Loan Market habang Nanghihiram ang May-ari ng CryptoPunks ng $8.3M

Ang auction house na Sotheby's ay nakatakdang mag-alok ng maraming 104 na may mataas na halaga Mga CryptoPunks Mga NFT noong Pebrero, na may tinatayang paghatak na $20 milyon hanggang $30 milyon para sa set. Sa halip, ang may-ari ng Ethereum NFTs binawi ang lote ilang minuto bago magsimula ang auction—at natuwa tungkol sa "masungit" na Sotheby's sa Twitter.

Sa halip, ang 0x650d—ang pseudonymous na may-ari ng mga NFT na iyon—ay kumuha na ngayon ng $8.3 milyong dolyar na loan gamit ang hanay ng CryptoPunks bilang collateral, ang pinakamalaking naturang loan na iniulat hanggang sa kasalukuyan.

Ang Abril 1 na loan ay nangunguna sa isa na sinusuportahan ng isang hiwalay na bundle ng 101 CryptoPunks mula sa ibang may hawak, na nakakuha ng $8 milyon noong unang bahagi ng Marso. Ang parehong mga pautang ay naisakatuparan sa pamamagitan ng NFTfi, isang marketplace ng pautang na sinusuportahan ng NFT, na may nagbibigay ng pagkatubig DAO (o desentralisadong autonomous na organisasyon) na tinatawag Meta Street nag-aalok ng mga pondo sa parehong okasyon.

"Salamat sa mga chad [sa MetaStreet] para sa pag-unlock ng 8.32m sa liquidity sa aking CryptoPunks habang pinapayagan akong mapanatili ang upside exposure sa aking koleksyon," 0x650d tweeted. I-decrypt nakipag-ugnayan sa 0x650d para sa karagdagang impormasyon sa loan at sa naunang desisyon na kanselahin ang auction ng Sotheby, ngunit hindi nakatanggap ng tugon.

Nakikita ng loan ang 0x650d na humiram ng 8.32 milyon DAI stablecoin na may 90-araw na palugit ng pagbabayad at 10% APR, ayon sa mga detalyeng ibinigay ng NFTfi. Ito ang pinakamalaking halimbawa ng lumalagong trend ng mga kolektor ng NFT na tina-tap ang kanilang mahahalagang pag-aari upang i-unlock ang panandaliang pagkatubig, sa halip na ibenta ang NFT para sa isang beses na payout.

Habang ang NFT market ay sumabog sa halaga sa kurso ng nakaraang taon, ang ilang mga may hawak ng "asul na chip" na mga koleksyon ng NFT ay naghanap ng mga paraan upang makinabang sa maikling panahon mula sa kanilang lalong mahahalagang asset. Doon pumapasok ang NFTfi, bilang isang peer-to-peer marketplace na nag-uugnay sa mga may-ari ng NFT sa mga provider ng liquidity na maaaring mag-alok ng mga pautang sa Wrapped Ethereum (WETH) o DAI. Kasama sa iba pang tulad ng NFT-backed lending platform Arkada at Patak.

Sinabi ni Stephen Young, CEO ng NFTfi I-decrypt na ang kanyang marketplace ay humawak na ngayon ng higit sa $110 milyon sa kabuuan ng 6,500-plus na mga pautang—$70 milyon niyaon noong 2022.

Maaaring ikonekta ng isang may-ari ng NFT ang isang wallet sa NFTfi at piliin kung aling (mga) NFT ang gusto nilang humingi ng pautang, at tukuyin ang mga gustong termino. Mula doon, maaaring mag-alok ang mga provider. Kung tatanggapin, makikita ng on-chain na transaksyon ang mga pondong ipinadala mula sa liquidity provider sa NFT holder, habang ang NFT ay gaganapin sa isang escrow matalinong kontrata para sa tagal ng panahon ng pautang.

May panganib sa magkabilang dulo. Kung hindi binayaran ng borrower ang loan sa itinakdang timeframe, ang loan ay hindi dapat bayaran, at ang nagpapahiram ay maaaring magremata at mag-claim ng asset. At para sa mga provider, na ang NFT market ay sikat na pabagu-bago, palaging may pagkakataon na ang isang nasamsam na asset ay maaaring bumagsak sa halaga.

Ang default rate para sa mga transaksyon ay humigit-kumulang 11%, sabi ni Young, habang ang default rate kapag sinusukat sa dami ng pautang ay mas mababa sa 7%. Nangangahulugan iyon na ang mga pautang laban sa mas mababang halaga ng mga NFT ay mas malamang na mag-default, marahil dahil sa bumababang halaga ng mga asset. Ito ay ganap na posible na ang mga may hawak ng NFT ay maaaring makinabang nang higit sa simpleng pag-default sa mga pautang.

Kahit sino pwede mangutang, kahit sino pwede magpahiram

Sinusuportahan ng NFTfi ang higit sa 150 mga koleksyon ng Ethereum NFT, kabilang ang Inip na Ape Yacht Club, Mga Art Blocks, Mga Kaibigan ng Vee, at Mutant Ape Yacht Club. Ang pinakamalaking solong NFT loan hanggang ngayon sa platform ay para sa isang Autoglyph, isang limitadong pinapatakbo na proyekto mula sa CryptoPunks creator na Larva Labs. Ang utang na iyon ay nagbunga sa nanghihiram ng higit sa $1.4 milyon noong Oktubre, muli sa pamamagitan ng MetaStreet.

Gayunpaman, hindi lamang mga kumpanya at organisasyon ang nagbibigay ng pagkatubig para sa mga pautang na sinusuportahan ng NFT. Ang sinumang may ekstrang cryptocurrency ay maaaring mag-plug sa platform at magbigay ng pautang, sabi ni Young, upang makakuha ng ilang karagdagang ani sa kanilang mga pondo—o upang subukang i-secure ang collateral NFT sa pamamagitan ng default.

Ang espasyo ay nagiging "paraan na mas propesyonal," paliwanag ni Young, lalo na sa paligid ng mga blue chip asset tulad ng CryptoPunks, Autoglyphs, at Bored Apes. Mas maraming institusyonal na partido ang nag-aalok ng pagkatubig, aniya, habang ang ilang mangangalakal ay gumagawa ng mga bot na hinimok ng AI na awtomatikong nagpapahalaga sa mga asset at gumagawa ng mga alok.

At habang ang ilang mga borrower ay maaaring kumuha ng NFT-backed loan upang bumili ng higit pang mga NFT, o gumawa ng mga crypto trade, ang iba ay naglalabas ng mga pondo para sa mga real-world na paggamit. Ibinahagi ni Young ang kuwento ng isang taong gumamit ng Doodles NFT para kumuha ng 4 ETH loan para makabili ng trak upang tulungan ang mga pagsisikap sa pagtulong sa Ukraine, at nakakuha siya ng 0% APR loan mula sa isang nagpapahiram upang tumulong sa layunin.

Ito ay medyo maaga pa para sa NFT market, at kahit na mas maagang mga araw para sa NFT-backed loan market, ngunit sinabi ni Young na inaasahan niya na ang market ay maaaring lumago sa 10% penetration batay sa kabuuang dami ng NFT trading. Ito ay kasalukuyang tinatantya sa 0.5%.

"Habang parami nang parami ang ating buhay ay digital, habang mas maraming halaga ang naipon sa digital space, at habang mas maraming pisikal na bagay ang kinakatawan bilang mga NFT, hindi ko talaga nakikita ang pag-ikot ng floodgate na iyon," dagdag ni Young. "Habang parami nang parami ang naipon na halaga sa mga asset na ito, ang mga tao ay mangangailangan ng mga tool sa pananalapi."

Ang pinakamahusay sa Decrypt diretso sa iyong inbox.

Kunin ang mga nangungunang kwento na na-curate araw-araw, lingguhang pag-ikot at malalim na pagsisid diretso sa iyong inbox.