Ang Ether futures premium ay nananatiling negatibo, habang ang mga pagpipilian sa merkado ay nagpepresyo ng mga katulad na panganib para sa mga toro at bear.
Ang damdamin ng mga mangangalakal tungkol kay Ether (ETH) ay kapansin-pansing bumuti habang ang presyo ay nag-rally ng 7.5% mula Oktubre 2 hanggang 6, ngunit ang presyong muling nakakuha ng $1,350 na antas ay hindi sapat na nakakahimok upang ma-trigger ang anumang bullish aktibidad mula sa mga derivatives na mangangalakal.
Ang presyo ng ether ay 32% pa rin sa ibaba ng $2,000 na antas na huling nakita noong Agosto 14 at ang average na bayarin sa transaksyon ng network ay nakatayo malapit sa $2 pagkatapos ng Merge.
Ang pinakamahalagang pag-upgrade sa Ethereum chain ay nangyari noong Set. 15, na lumipat mula sa energy-intensive mining technology patungo sa isang set ng validators na kinakailangang magdeposito ng 32 ETH sa staking.
Bagama't kinakailangan upang ipatupad ang sharding o parallel processing na kakayahan sa hinaharap, ang Merge ay hindi idinisenyo upang malutas ang mga isyu sa scalability sa kasalukuyang yugto. Dahil dito, ang Ethereum network ay wala sa nangungunang 5 desentralisadong aplikasyon ng mga user, ayon sa sa DappRadar.
Para sa kadahilanang ito, ang pagsusuri ng data ng mga derivative ay mahalaga sa pag-unawa kung gaano katiwala ang mga mamumuhunan tungkol sa Ether na nagpapanatili ng rally at patungo sa $1,500 o mas mataas.
Nananatiling neutral-to-bearish ang post-Merge sentiment
Karaniwang iniiwasan ng mga retail trader ang quarterly futures dahil sa kanilang pagkakaiba sa presyo mula sa mga spot market. Ngunit ang quarterly future ay mga instrumento na gustong gusto ng mga propesyonal na mangangalakal dahil pinipigilan nila ang walang hanggang pagbabagu-bago ng mga rate ng pagpopondo ng mga kontrata.
Sa mga neutral-to-bullish na merkado, ang mga nakapirming buwang kontrata na ito ay karaniwang nakikipagkalakalan sa isang bahagyang premium upang makita ang mga merkado dahil ang mga mamumuhunan ay humihiling ng mas maraming pera upang pigilan ang pag-aayos. Ang sitwasyong ito ay hindi eksklusibo sa crypto, at ang mga kontrata sa futures ay dapat na ikakalakal sa 4% hanggang 8% annualized premium sa malusog na mga merkado.
Ang Ether futures premium ay naging negatibo mula noong Merge noong Setyembre 15, na nagpapahiwatig ng labis na pangangailangan para sa mga bearish na taya, isang nakababahala na sitwasyon na kilala bilang "backwardation."
Upang ibukod ang mga panlabas na partikular sa instrumento sa futures, dapat ding suriin ng mga mangangalakal ang mga merkado ng Ether options. Ang 25% delta skew ay nagpapakita kapag ang mga market maker at arbitrage desk ay nag-overcharge para sa upside o downside na proteksyon.
Sa mga bullish market, ang mga option investor ay nagbibigay ng mas mataas na odds para sa isang price pump, na nagiging sanhi ng skew indicator na bumaba sa ibaba -12%. Sa kabilang banda, ang pangkalahatang pagkasindak ng merkado ay nagdudulot ng 12% o mas mataas na positibong skew.
Ang 30-araw na delta skew ay tumayo sa itaas ng 12% threshold hanggang Oktubre 3, na nagpapahiwatig ng hindi pagpayag ng mga mangangalakal na kumuha ng mga panganib sa downside gamit ang mga opsyon sa ETH. Gayunpaman, mabilis na nagbago ang sentimento sa neutral na antas noong Okt. 4 dahil nagsimula nang magpresyo ang mga market maker at arbitrage desk sa mga katulad na posibilidad ng pagtaas ng presyo o pagbaba ng ETH.
Nauugnay: Iulat, ang on-chain na data ay tumuturo sa crypto consolidation sa Q3
Ang rally patungo sa $1,500 ay hindi inaasahan, ngunit posible
Iminumungkahi ng mga sukatan ng derivatives na ang mga pro trader ay hindi kumpiyansa sa pagsubok ng Ether sa $1,500 na pagtutol anumang oras sa lalong madaling panahon. Ang mga kontrata sa futures ay mas mababa ang pangangalakal kaysa sa mga presyo ng spot market, na nagpapahiwatig ng kakulangan ng interes sa mga leverage longs (mga mamimili). Samantala, ang mga Ether option trader ay patuloy na nagpepresyo ng mga katulad na bull at bear cases, na nagpapakita ng maliit na paniniwala sa kamakailang 7.5% na mga nadagdag sa presyo.
Mayroong $7.7 bilyon sa Ether contracts futures open interest, at sa paghusga sa paglaganap ng mga bearish na taya, ang isang sorpresang rally ay maaaring maging sanhi ng isang napakalaking maikling squeeze.
Bagama't nag-aalok ang leverage ng isang mahusay na paraan upang mapataas ang pagkakalantad at mga nadagdag, ang hindi inaasahang pag-indayog ng presyo ay maaaring humantong sa sapilitang pagpuksa na higit pang magpapalakas sa paglipat ng presyo.
Maaaring nahihirapan ang mga ether bull na makakuha ng terrain dahil ang mga kawalan ng katiyakan sa macroeconomic at regulasyon ang nagdidikta sa trend. Sa sinabi nito, ang isang sorpresang 10% na bomba patungo sa $1,500 ay magdadala ng mga bear sa pamamagitan ng sorpresa at mag-trigger ng mga pagpuksa sa mga maikling posisyon.
Ang mga pananaw at opinyon na ipinahayag dito ay tanging ang mga may-akda at hindi kinakailangang sumalamin sa mga pananaw ng Cointelegraph.com. Ang bawat investment at trading move ay nagsasangkot ng panganib, dapat mong isagawa ang iyong sariling pananaliksik kapag gumagawa ng desisyon.
Pinagmulan: https://cointelegraph.com/news/ethereum-open-interest-hits-7-7b-raising-the-chance-of-a-short-squeeze-above-1-5k