Fidelity: higit sa $5 milyon para sa Ethereum Index Fund

Inilunsad ng Fidelity ang Ethereum Index Fund nito noong huling bahagi ng Setyembre. 

Fidelity: nagbebenta ng higit sa $5 milyon salamat Ethereum

Ayon sa isang dokumento na inilathala kahapon sa opisyal na website ng SEC, $5,018,184 ang nakolekta na mula sa mga benta ng pondong ito na nakabatay sa Ethereum. 

Sa Fidelity Investment's opisyal na website ang pondo ay tinatawag na Fidelity Advantage Ether ETF Fund™ (code 7634), at lumalabas na ito ay inilunsad noong Setyembre 28. 

Ito ay isang pondo na direktang namumuhunan sa ETH, na siya namang ligtas na iniimbak gamit ang mga in-house na serbisyo ng imbakan ng Fidelity. 

Ito ay isang karapat-dapat na pondo para sa mga nakarehistrong account, kabilang ang mga RRSP at TFSA, kaya pinapayagan nito ang pagkakalantad sa ETH na may ganap na kinokontrol na produkto. 

Ang ETH ay hindi isang regulated financial product per se, kaya ang mga investor na pinilit ng batas na mamuhunan lamang sa mga regulated na produkto ay hindi ito direktang mabibili. Ang mga instrumento tulad ng mga pondo ng ETF ay nagbibigay-daan sa sinuman na gumawa ng mga pamumuhunan sa mga regulated na produkto sa pananalapi, ngunit sa paggawa nito ay binibigyan din sila ng pagkakataong kumuha ng mga posisyon sa hindi kinokontrol na mga asset. 

At muli, para sa partikular na pondong ito ang pinakamababang pamumuhunan ay $50,000, na isang halaga na epektibong pumutol sa karamihan ng mga retail na mamumuhunan. Sa katunayan, ito ay ginawang magagamit lamang sa mga kinikilalang mamumuhunan. 

Ang Fidelity Advantage Ether ETF Fund ay batay sa isang index na partikular na idinisenyo upang ipakita ang pagganap ng ETH sa US dollars. Gumagamit ito ng data na kinuha mula sa mga platform ng pangangalakal na itinuring na “kwalipikado,” kinakalkula ang volume-weighted average na presyo ng kalakalan batay sa limang minutong palugit kaagad bago magsara ang 4 PM (ET). 

Tuwing anim na buwan, susuriin ng Fidelity Index Committee ang Fidelity Ethereum Index para sa anumang mga update. 

Ang Fidelity Advantage Ether ETF ay hindi naglalayong mag-isip-isip sa mga panandaliang pagbabago sa mga presyo ng ETH, ngunit naglalayong mamuhunan sa pangmatagalang panahon. Ang opisyal na website ay nagsasaad: 

“Dahil sa speculative na katangian ng ether at ang pagkasumpungin ng ether market, may malaking panganib na ang mga pondong ito ay hindi makakamit ang kanilang mga layunin sa pamumuhunan. Ang pamumuhunan sa mga pondong ito ay hindi nilayon bilang isang kumpletong programa sa pamumuhunan at angkop lamang para sa mga mamumuhunan na may kapasidad na makuha ang pagkawala ng ilan o lahat ng kanilang pamumuhunan. Ang pamumuhunan sa mga pondong ito ay itinuturing na mataas na panganib."

Upang makayanan ang kasalukuyang de facto na ipinataw ng SEC na pagbabawal sa pag-isyu ng spot cryptocurrency ETF sa US, ang pag-isyu ng pondong ito ay Fidelity Investments Canada. Sa katunayan, matagal na silang natanggap sa Canada sa ngayon, kaya walang anumang isyu sa bansa na likhain sila at ilunsad sa merkado. Pagkatapos ng lahat, ang mga pamilihan sa pananalapi ng Canada ay malawak ding naa-access ng mga namumuhunan sa US, lalo na ang mga namumuhunan sa institusyon. 

Ang opisyal na website ng pondo ay aktwal na nagsasaad: 

“Ang site na ito ay para lamang sa mga tao sa Canada. Ang mga mutual fund at ETF na itinataguyod ng Fidelity Investments Canada ULC ay kwalipikado lamang para sa pagbebenta sa mga lalawigan at teritoryo ng Canada.”

Sa kabila nito, hindi naman talaga ipinagbabawal para sa mga dayuhang mamumuhunan na bilhin ang pondong ito sa mga pamilihan sa Canada, kahit na sa kaso ng mga mamumuhunan sa US. Bawal ibenta ang mga ito sa US, ngunit hindi bawal na bilhin ang mga ito. 

Fidelity Investments: ano ito?

Ang sitwasyong ito ay tila tunay na kabalintunaan, hindi bababa sa dahil ang Fidelity Investments ay isang kumpanya sa US na nakabase sa Boston. Habang ginagamit nito ang subsidiary nitong Fidelity Investments Canada upang mag-isyu ng mga crypto ETF sa Canada, walang nagbabawal sa Fidelity na ibenta rin ang mga produktong ito sa pananalapi sa mga mamumuhunan sa US. 

Ang Fidelity ay isa rin sa pinakamalaking asset manager sa mundo, na may humigit-kumulang $4.5 trilyon sa mga asset na pinamamahalaan sa katapusan ng 2021. Naging aktibo ito sa mga crypto market mula noong 2018 sa pamamagitan ng subsidiary nitong Fidelity Digital Assets, na bukod sa iba pang mga bagay ay humahawak sa kustodiya. Malamang na ito rin ang humahawak sa pag-iingat ng ETH na gumaganap bilang collateral para sa halaga ng Advantage Ether ETF Fund. 

Ang pangunahing kalamangan sa kompetisyon ay marahil ang direktang pag-iingat ng mga token, na kahit ano ngunit madaling gawin nang may kumpletong seguridad. Binibigyang-daan nito ang Fidelity na matugunan ang mga hinihingi ng parehong mga mamumuhunan na gusto lang magbukas ng mga posisyon sa mga presyo ng cryptocurrency nang hindi kinakailangang gumawa ng pangako sa ligtas na pag-iingat, at ng mga hindi maaaring mamuhunan sa mga hindi regulated na produktong pinansyal. 

Sa katunayan, ang kumpanya mismo ay tahasang nagsasaad na kinikilala nito na mayroong pangangailangan sa marketplace para sa magkakaibang hanay ng mga produkto at solusyon na tumutulong sa mga kliyente na magkaroon ng exposure sa mga cryptocurrencies alinsunod sa kanilang natatanging layunin at pagpapaubaya sa panganib. Kinukumpirma rin nito na ang naturang demand ay lumago din para sa mga digital na asset maliban sa Bitcoin. 

Ang Fidelity ay nag-aalok ng mga derivative na produktong pampinansyal sa Bitcoin sa loob ng maraming taon, ngunit sa mga altcoin ay nahuli ito. 

Mayroong isang bagay na masasabi para sa katotohanan na maraming mga altcoin ay mga pinansiyal na asset na may antas ng panganib na nauugnay sa mga ito na ginagawang hindi sila talagang kaakit-akit para sa mga produktong pampinansyal tulad ng mga inaalok ng Fidelity sa merkado. 

Sa partikular, ang Fidelity ay nakatuon sa mga hindi gaanong speculative na asset, tulad ng tiyak na BTC at ETH, ibig sabihin, ang mga may mataas ngunit hindi masyadong mataas na panganib. Para lamang magbanggit ng ilang halimbawa, hindi kailanman maglalabas ang kumpanyang ito ng derivative na produkto sa Luna, o iba pang mataas na speculative na cryptocurrencies na may pinakamataas na antas ng panganib. 

Sa katunayan, ang mga kliyente ng mga kumpanya tulad ng Fidelity ay malamang na hindi mga speculators, ngunit medium- o pangmatagalang mamumuhunan. Sa ngayon, kakaunti ang mga cryptocurrencies na maaaring maging kaakit-akit sa ganitong uri ng mamumuhunan. Sa katunayan, malamang na hindi aksidente na ang Fidelity ay lumikha ng mga katulad na pondo para lamang sa Bitcoin at Ethereum. 

Kapansin-pansin na ang mga pamilihan sa pananalapi ay hindi lamang kumplikado, ngunit kinasasangkutan din ng iba't ibang mga manlalaro. Bilang karagdagan sa mga klasikong panandaliang speculators na day-trade, mayroon ding malalaking institusyonal na mamumuhunan na hindi interesado sa panandaliang haka-haka, ngunit pangunahin sa pag-iingat sa halaga ng kanilang mga asset. 

Kadalasan, ang mga pamumuhunan sa mga cryptocurrencies ay isinasaalang-alang nila na tinatawag na mga asymmetric na pamumuhunan, sa madaling salita, sila ay nagsasangkot ng isang mataas na antas ng panganib, ngunit maaari nilang payagan ang mataas na kita na makamit para sa kahit na kaunting pamumuhunan. Sa madaling salita, dahil mismo sa mga katangiang ito, ang BTC at ETH ay umaangkop sa mga opsyon sa pamumuhunan ng mga mas malaki at mas konserbatibong portfolio bilang napakaliit na pamumuhunan ngunit maaaring magbigay ng mga pagbabalik na kung hindi man ay napakahirap makuha. 

Dahil kadalasang mas pinipili ng ganitong uri ng mamumuhunan na maglaan ng malaking bahagi ng kanilang portfolio sa mga asset na mababa o napakababa ng panganib, na gayunpaman ay nakakagawa ng kaunti o minsan ay negatibong tunay na kita, ang paglalaan ng maliit na porsyento sa mga asset na may mataas na peligro ay makakatulong na mabawi ang mismong mababang kita na nabuo ng mga asset na mababa ang panganib. 

Ang Fidelity ay lubos na pamilyar sa mga dinamikong ito, at alam din nito na ang mga mamumuhunan ng ganitong uri ay ganap na umiiwas sa mga panganib na dulot ng mga regulasyon at teknikal na kasanayan tulad ng pag-iimbak ng token. 

Sa madaling salita, ito ay mga mamumuhunan na hindi kailanman direktang mamumuhunan sa BTC o ETH, ngunit sa halip ay maaaring maakit sa mga derivative na produkto na nag-aalis ng halos lahat ng hindi pinansyal na panganib na nauugnay sa mga cryptocurrencies. 

Bagama't ang 5 milyon na nalikom na para sa Advantage Ether ETF Fund ay maaaring mukhang napakarami, dahil ang pondo ay nailunsad lamang sa loob ng ilang araw, gayunpaman, napakaliit kung ihahambing sa mga numero ng Fidelity. Ito ay nagpapahiwatig na, kung ito ay maging matagumpay, ang koleksyon ay mayroon pa ring malaking potensyal na puwang para sa paglago.