Inilunsad ng Index Coop ang Bagong Staked Ethereum Index para sa LSD-Curious

Unang beses na subukan ang LSD? Sinasaklaw mo ang Index Coop.

Ngayon, ang Index Coop ay naglulunsad ng kanilang bagong structured na produkto na magbibigay sa mga mamumuhunan ng exposure sa tuktok likido staking derivative (LSD) na mga token sa merkado. 

Matagal nang ginagawa ng Index ang mga produktong tulad nito, na ang pinakasikat na index nito ay ang DeFi Pulse Index (DPI), na nagbibigay ng timbang na pagkakalantad sa iba't ibang mga token sa desentralisadong pananalapi (DeFi) space. Nag-aalok din ang proyekto ng metaverse index na tinatawag MVI at levered-ETH token masyadong.

Ngayon, ibinaling nito ang atensyon sa red-hot staked Ethereum market. 

Tinatawag na Diversified Staked ETH Index (dsETH), ang pinakabagong produkto ay nag-aalok ng exposure sa Lido Finance's stETH, Rocketpool's rETH, at Stakewise's sETH2 token. Ito ay tatlong token sa isa, tulad ng isang index.

Ang mga token na ito ay mga asset na nagbubunga ng bunga para sa mga namumuhunan na nag-staking ng kanilang mga hawak sa ETH at maaaring magamit sa ibang lugar upang makakuha ng karagdagang ani sa DeFi. Lalo silang sikat dahil hinahayaan nila ang mga mamumuhunan na mag-stake ng mas mababa kaysa sa kinakailangang 32 ETH na kailangan upang lumahok kung sila ay direktang mag-stake sa Ethereum. 

Ang ideya sa likod ng pagkuha ng lahat ng tatlong bersyon ng kung ano ang mahalagang parehong bagay ay bumababa sa pagbabalanse ng panganib, sabi ng produkto ng Index Coop at nangunguna sa paglago ng Crews Enochs.

"Gusto mong ma-diversify ang iyong panganib sa mga layer ng asset at protocol," sabi niya I-decrypt. "Ang lahat ng aking portfolio ay napapailalim sa parehong panganib sa smart contract kung gumagamit lang ako ng Lido protocol o Rocket protocol." Sa totoo lang, ang paghawak sa index ay nangangahulugan na hindi mo mawawala ang lahat ng ito kapag na-hack ang isa sa mga staking platform na ito. 

Pagkatapos nito, ang pagkakalantad sa lahat ng tatlong LSD token ay magtitiyak na "na ang pangkalahatang ani na nakukuha ng iyong staked ETH ay higit na pare-pareho," sabi ni Enochs.

Ngayon, kumikita ang stETH 4.9%, kumikita ang sETH2 5.12%, at kumikita ang rETH 4.53%. Nag-aalok din ang Rocketpool ng mas mataas na ani kasama ng mga reward sa katutubong RPL token nito para sa mga nakataya ng kanilang Ethereum at nagpapatakbo ng sarili nilang node.

Tulad ng para sa Index Coop, ang dsETH index ay inaasahang bubuo ng kasing dami $ 4,000 isang buwan sa kita mula Pebrero sa pamamagitan ng 0.25% streaming fee.

Iyan ay siyempre kung ang mga mamumuhunan ay nakikita ang parehong mga pakinabang sa index bilang Enochs at co.

Bukod sa pagbibigay sa mga mamumuhunan ng sari-sari na pagkakalantad sa mga staked na Ethereum derivatives, ang pamamaraan ng pagtimbang ng index ay nagbibigay-liwanag din sa mga alalahanin sa sentralisasyon sa angkop na lugar na ito. 

Bilang ng node at staked Ethereum weighting

Ang index ng dsETH ay natimbang sa pagitan ng bawat LSD token batay sa kung gaano kahusay na-desentralisa ng bawat proyekto ang kani-kanilang mga bilang ng node, sabi ni Enochs. Ang mga node, sa kasong ito, ay tumutukoy sa hukbo ng mga validator na nagtaya ng 32 ETH at ngayon ay sinisiguro ang network ayon sa Ethereum's bagong proof-of-stake (PoS) na mekanismo ng pinagkasunduan. 

"Mayroong dalawang kadahilanan," sabi niya I-decrypt. "Mayroong bilang ng mga node operator, at ang isang operator ay maaaring magpatakbo ng maraming node, at pagkatapos ay mayroong pamamahagi ng stake sa mga node na iyon." 

Ang Rocketpool, halimbawa, ay tinatamasa ang pinakamalaking timbang ng index na humigit-kumulang 44%, batay sa Paunang panukala ni Index mula noong Disyembre. 

Kahit na ang Rocketpool ay may mas kaunting aktwal na mga node (lamang 11,342) kaysa sa pinuno ng merkado na si Lido, ang mga node na ito ay mas mahusay na ipinamamahagi sa mga operator. Ang pinakamalaking operator sa Rocketpool ay nagpapatakbo ng humigit-kumulang 20 node. 

Bagama't ipinagmamalaki ng Lido Finance ang napakalaki 147,010 kabuuang validators na kumukuha ng Ethereum, ang mga node na ito ay ipinamamahagi sa 30 node operator. Ang mga propesyonal na staking firm tulad ng Figment at Chorus One, halimbawa, ay nagpapatakbo ng humigit-kumulang 2,000 node para sa Lido. Nakuha nito ang staking project ng 29.68% weighting.

Ang Stakewise ay may 5 operator at higit pa sa 2,254 validators, na nakakuha ito ng weighting na 26.39%.

Inamin ni Enochs na malamang na kailangan pa ring i-edit ng team ang mga weightings na ito. “Talagang gusto naming gumawa ng score na nakabatay lamang sa Rated network data, ngunit hindi nila ito sapat na handa para sa amin. Magdaragdag kami ng ilang uri ng fairness score para sa Rated sa isang update sa hinaharap, ngunit hindi ito kasama sa panukala sa pamamahala para sa paglulunsad." 

Ang play ay malinaw, bagaman. Ang index ay malinaw na sinadya upang hikayatin ang higit na desentralisasyon, na tiyak na magdulot ng mga problema para sa pinuno ng angkop na lugar na si Lido. 

data hinila mula sa Dune ay nagpapakita na sa 16.2 milyong Ethereum staked, tinatangkilik ni Lido ang halos 30% ng buong market, na may mga sentralisadong manlalaro na Coinbase at Kraken na ipinagmamalaki lamang ang 12% at 7%, ayon sa pagkakabanggit. 

Tulad ng para sa Rocketpool, mayroon lamang itong 2%. Stakewise 0.44% lang.

Gayunpaman, sa produkto ng Index, maaari itong magbago kung mayroong malubhang pangangailangan ng mamumuhunan. 

"Naiintindihan ng lahat na kung gusto ito ng customer, ang produktong ito ay isang paraan upang madagdagan ang paggamit para sa lahat ng kanilang mga produkto at staking sa kabuuan," sabi ni Enochs.