Ang paglulunsad ng Ethereum futures ETFs ay nagbabadya ng maingat na optimismo sa mundo ng crypto. Narito ang lahat ng kailangan mong malaman.
Ang mga pamilihan sa pananalapi ng US ay naghuhumindig sa pananabik dahil, sa unang pagkakataon sa bansa, ang isang Ethereum (ETH) exchange-traded fund (ETF) ay nakatayo sa bingit ng pagpapakilala.
Noong Setyembre 28, ang kumpanya ng pamamahala ng asset na VanEck ay nag-drop ng isang makabuluhang anunsyo, na nagpapatunay sa debut ng kanilang VanEck Ethereum Strategy ETF (EFUT). Maaaring asahan ng mga mamumuhunan na makita ang mga bahagi ng EFUT na nakalista sa Chicago Board Options Exchange (CBOE), na ang petsa ng listahan ay hindi pa rin binalot ng VanEck.
Ngunit narito ang twist. Habang nakikita ng mga Ethereum futures ETF tulad ng EFUT ang berdeng ilaw, ang kanilang mga katapat na tumutuon sa aktwal na mga cryptocurrencies, na kilala bilang mga crypto spot ETF, ay nananatili pa rin sa mga sangang-daan ng regulasyon.
Ang Ethereum ETF ni VanEck ay dulo lamang ng malaking bato ng yelo, na nangunguna sa isang convoy ng 14 na iba pang mga panukala na kumakatok sa pintuan ng SEC, bawat isa ay umaasang ilunsad ang kanilang bersyon ng produktong ito.
Ano ang ibig sabihin ng lahat ng ito para sa mga mamumuhunan? Narito ang lahat ng kailangan mong malaman tungkol sa Ethereum ETFs.
Mga Ethereum ETF at ang kanilang mga uri
Ang ETF ay isang uri ng investment fund na kinakalakal sa mga stock exchange, katulad ng mga indibidwal na stock. Sa pangkalahatan, ito ay isang basket ng mga asset – stock man iyon, commodities, o iba pang uri ng pamumuhunan – na nag-aalok ng sari-saring uri at accessibility sa mga mamumuhunan.
Ang pagkuha ng konseptong iyon sa larangan ng cryptocurrency, ang isang Ethereum ETF ay sumasalamin sa pag-uugali ng Ethereum. Sa pamamagitan ng pagbili ng mga share ng Ethereum ETF, ang mga mamumuhunan ay nakakakuha ng exposure sa mga pagbabago sa presyo ng Ethereum nang hindi aktwal na nagmamay-ari ng ETH coins.
Mayroong dalawang uri ng Ethereum ETF: spot at future.
Mga Spot ETF
Ang mga Spot ETF ay mahalagang mga pondo na direktang bumibili at humahawak ng mga token ng Ethereum. Kapag bumili ka ng bahagi ng Spot ETF, bumibili ka ng isang piraso ng aktwal na Ethereum token, ngunit ang pondo ang may hawak nito para sa iyo.
Mga pangunahing katangian
- Direktang pagkakalantad: Sa mga spot ETF, direktang gumagalaw ang halaga ng iyong pamumuhunan sa presyo ng Ether. Kapag tumaas ang presyo ng Ethereum, tumataas din ang halaga ng iyong puhunan, at kabaliktaran.
- Imbakan: Hindi tulad ng mga indibidwal na mamumuhunan sa cryptocurrency na kailangang pamahalaan ang mga digital na wallet at tandaan ang mga cryptographic key, ang mga spot ETF investor ay hindi kailangang harapin ang mga teknikalidad na ito. Pinangangasiwaan ng ETF ang imbakan at seguridad ng mga token ng Ethereum.
- Pamamahala ng pagkatubig: Dahil ang mga pondong ito ay nagtataglay ng aktwal na Ethereum cryptocurrency (ETH), ang pamamahala sa kakayahang mabilis na bumili o magbenta ay maaaring maging mas kumplikado kung minsan, lalo na sa mga pabagu-bagong merkado.
Mga Futures ETF
Ang mga futures ETF ay medyo naiiba. Hindi sila direktang bumibili o humahawak ng Ethereum. Sa halip, namumuhunan sila sa mga kontrata sa hinaharap. Ito ay mga kasunduan para bumili o magbenta ng Ethereum sa isang nakatakdang presyo sa isang tiyak na petsa sa hinaharap. Ito ay tulad ng pagsang-ayon ngayon sa presyo para sa isang bagay na iyong bibilhin o ibebenta sa ibang pagkakataon.
Mga pangunahing katangian
- Hindi direktang pagkakalantad: Ang mga futures ETF ay naiimpluwensyahan ng parehong kasalukuyang presyo ng Ethereum at mga hula tungkol sa presyo nito sa hinaharap.
- Walang physical handling: Ang mga ETF na ito ay nakikitungo sa mga kontrata tungkol sa Ethereum, hindi ang cryptocurrency mismo. Nangangahulugan ito na ang mga pondo ay hindi kailangang pamahalaan ang imbakan o seguridad ng aktwal na mga token ng Ethereum.
- Rolling contracts: Ang mga kontrata sa futures ay may mga petsa ng pag-expire. Kaya, kapag nalalapit na ang petsa ng pagtatapos ng isang kontrata, kailangang palitan ito ng mga tagapamahala ng ETF (o “i-roll it over”) ng isang bagong kontrata. Maaaring maimpluwensyahan ng prosesong ito ang mga return ng ETF, lalo na kung ang mga presyo sa hinaharap ay makabuluhang naiiba sa mga kasalukuyan.
Mga kalamangan at kahinaan ng mga ETH ETF
Habang ang mga Ethereum ETF ay nag-aalok ng ilang kapana-panabik na mga pakinabang, ang mga ito ay kasama ng kanilang hanay ng mga hamon.
Mga Bentahe ng Ethereum ETF
- sari-saring uri: Ang Ethereum ETF ay isang mahusay na tool para sa mga naghahanap upang palawakin ang kanilang portfolio ng pamumuhunan. Sa pamamagitan ng pagbibigay ng exposure sa performance ng presyo ng Ethereum, ang mga ETF na ito ay maaaring kumilos bilang isang hedge, na potensyal na nagpapagaan ng mga panganib na likas sa ibang mga klase ng asset.
- Pagkontrol ng regulasyon: Ang mga Ethereum ETF ay tumatakbo sa ilalim ng itinatag na mga regulasyong pampinansyal, na maaaring maging isang malaking pagpapalakas ng kumpiyansa. Ito ay isang paraan ng pagtiyak na hindi ka sumisid sa madilim na tubig.
- pagkatubig: Tinatamasa ng mga Ethereum ETF ang bentahe ng pagiging traded sa mga mahusay na naitatag na stock exchange. Nangangahulugan ito na ang mga mamumuhunan ay madaling bumili o magbenta ng kanilang mga pagbabahagi, na ginagamit ang mga uso sa merkado at tinitiyak ang kadalian ng pagpasok at paglabas.
Mga disadvantage ng Ethereum ETF
- Ang panganib sa counterparty: Ang bawat pamumuhunan ay may mga panganib. Sa Ethereum ETFs, nariyan ang nagbabadyang anino ng panganib sa credit ng issuer. Kung ang entity na kinokopya ang mga paggalaw ng presyo ng Ethereum ay humina, maaari itong magspell ng problema para sa pagganap ng ETF.
- Limitadong kontrol: Kapag namuhunan ka sa isang Ethereum ETF, naglalagay ka ng tiwala sa mga kamay ng fund manager. Hindi tulad ng mga direktang pamumuhunan, kung saan kinokontrol mo ang iyong kapalaran, dito, sumakay ka ng shotgun, umaasa sa kadalubhasaan at mga desisyon ng manager.
- Bayarin: Bagama't mahusay ang kaginhawahan, ito ay may presyo. Maaaring kainin ng mga bayarin sa pamamahala ang iyong mga pagbabalik sa paglipas ng panahon. Napakahalaga na timbangin ang mga gastos laban sa mga potensyal na benepisyo.
- Dinamiks ng merkado: Minsan, ang pagganap ng ETF ay maaaring hindi eksaktong sumasalamin sa mga galaw ng merkado ng Ethereum. Maaaring lumitaw ang mga pagkakaiba dahil sa isang hanay ng mga salik, na posibleng makaapekto sa mga pagbabalik.
Paano makakaapekto ang Ethereum ETF sa crypto market?
Ang mga Ethereum ETF ay medyo bagong karagdagan sa financial ecosystem, at ang pag-unawa sa kanilang potensyal na epekto sa crypto market ay nangangailangan ng mas malalim na pagsusuri, na inihahambing ang tradisyonal na dinamika ng ETF sa mga nuances ng crypto landscape.
Ang natatanging istraktura ng mga ETF, tulad ng itinuro ng BlackRock, ay nag-aalok ng dalawahang pagkatubig – mula sa pangunahing merkado ng pinagbabatayan na mga asset at ang pangalawang on-exchange trade. Kapag isinasalin ito sa mga Ethereum ETF, maaari nilang palakihin ang pagkatubig ng Ethereum, na ginagawa itong mas naa-access sa mas malawak na hanay ng mga mamumuhunan.
Ngunit ang pagkatubig ay simula pa lamang. Habang ang mga tradisyonal na ETF ay napatunayang hindi pangunahing mga influencer ng direksyon ng merkado, ang mga Ethereum ETF ay tumatakbo sa ibang ecosystem. Ang merkado ng crypto ay mas pabagu-bago at hindi gaanong mature kaysa sa mga tradisyonal na merkado. Bilang resulta, ang malalaking pag-agos o pag-agos mula sa mga Ethereum ETF ay maaaring magkaroon ng mas malinaw na epekto sa presyo ng Ethereum, kahit man lang sa maikling panahon.
Isa sa mga pangunahing benepisyong dinadala ng mga ETF sa mga tradisyonal na pamilihan ay ang katatagan. Sa kanilang kakayahang kumilos bilang "mga sumisipsip ng shock" sa panahon ng mga pabagu-bagong sesyon, ang mga Ethereum ETF ay maaaring magpakilala ng isang bagong antas ng katatagan sa sektor ng crypto, na ginagawa itong mas nababanat sa biglaang mga pagbabago sa merkado.
Panghuli, ang potensyal na papel ng Ethereum ETF sa pagtuklas ng presyo ay hindi maaaring maliitin. Maaaring makinabang ang crypto market mula sa mapanimdim na katangian ng mga ETF, na nag-aalok ng mas malinaw na mga indikasyon ng tunay na damdamin ng mamumuhunan.
Ito ay nagiging partikular na makabuluhan kapag isinasaalang-alang ang sukat ng pandaigdigang merkado ng ETF, na, sa mahigit $10 trilyon noong Hunyo 2023, ay tumataas sa $1 trilyong crypto market kung saan ang Ethereum ay may hawak na malaking $200 bilyong bahagi. Kaya, ang pagpapakilala ng mga Ethereum ETF ay maaaring maging transformative at malawak, na nakakaimpluwensya hindi lamang sa pagkasumpungin nito kundi pati na rin sa pagtutulak ng crypto sa mainstream.
Ang nakaambang daanan
Ang berdeng signal para sa Ethereum futures ETF ay nagpadala ng mga alon ng positibong damdamin sa buong mundo ng crypto. Ang damdaming ito ay makikita sa mas malawak na tugon ng merkado, dahil maraming mga asset ang nangangalakal sa berde pagkatapos ng isang panahon ng pagkakatulog.
Gayunpaman, ang bagong-tuklas na optimismo na ito ay dapat lapitan nang may nasusukat na pag-iisip. Ang mundo ng mga ETF, kahit na may pag-asa, ay walang mga panganib. Lalo na sa domain ng crypto, kung saan ang pagkasumpungin ay ibinigay, ang mga biglaang pagwawasto sa merkado ay maaaring maging mabilis at malubha.
Alinsunod dito, ang isang ginintuang tuntunin sa pamumuhunan ay nananatiling walang tiyak na oras: huwag kailanman gumawa ng higit pang mga pondo kaysa sa maaari mong mawala. Habang patuloy na umuunlad ang merkado, ang maingat na optimismo ay dapat na iyong gabay na prinsipyo.
Pinagmulan: https://crypto.news/what-is-ethereum-etf-and-how-could-vanecks-launch-impact-crypto/