Habang tumataas ang mga rate ng interes, maraming mga bangko ang naging mas kumikita dahil lumawak ang mga spreads sa pagitan ng kanilang kinikita sa mga pautang at pamumuhunan at kung ano ang binabayaran nila para sa pagpopondo. Ngunit palaging may mga pagbubukod.
Nasa ibaba ang isang screen ng mga bangko na lumalaban sa trend ng industriya ng pagpapalawak ng mga margin ng netong interes, na sinusundan ng isa pang listahan ng mga bangko na ang mga margin ay pinakamalaki ang lumawak sa nakalipas na taon.
Noong Marso 8, SVB Financial Group
SIVB,
-60.41%
nagbebenta ng $21 bilyon sa mga mahalagang papel para sa pagkawala ng $1.8 bilyon. Ang SVB ay ang holding company para sa Silicon Valley Bank ng Santa Clara, Calif. Nagkaroon ito ng $212 bilyon na asset noong Dis. 31.
Sinabi ng bangko na ito ay muling nagpoposisyon upang "pataasin ang pagiging sensitibo ng asset, upang samantalahin ang potensyal para sa mas mataas na panandaliang mga rate, bahagyang lock-in na mga gastos sa pagpopondo, mas mahusay na protektahan ang netong kita ng interes (NII) at netong margin ng interes (NIM), at pahusayin kakayahang kumita.”
Dahil sa pagkawala ng mga benta ng securities, ang SVB ay magtataas ng $2.25 bilyon sa bagong kapital sa pamamagitan ng dalawang alok at isang pribadong paglalagay. Ang pag-asa ng pagbabanto sa mga posisyon ng pagmamay-ari ng mga shareholder ay nagresulta sa pag-slide ng mga pagbabahagi ng kumpanya ng hanggang 62% noong Marso 9.
Ang buong industriya ng pagbabangko ay tila kinuha ito sa baba noong Marso 9, kasama ang KBW Nasdaq Bank Index
BKX,
-7.70%
paglubog ng 8%.
Tingnan ang coverage ni Tomi Kilgore para sa higit pang mga detalye sa mga handog ng SVB, ang pagbebenta ng mga securities at reaksyon.
Mga bandila ng pulang margin
Bago nagpasya ang SVB Financial na gumawa ng ganoong dramatikong hakbang, ang paggalaw ng net interest margin nito ay nagpapahiwatig na ang bangko ay hindi maganda ang posisyon para sa kumbinasyon ng tumataas na mga rate ng interes at pagbagal ng paglago ng pautang sa venture capital space.
Ang net interest margin ng isang bangko ay ang spread sa pagitan ng average na ani nito sa mga pautang at pamumuhunan at ang average na gastos nito para sa mga deposito at paghiram. Ito ay isang taunang kalkulasyon. Narito kung paano lumipat ang NIM para sa SVB Financial sa nakaraang taon:
| Bangko | Pendola | NIM – Q4 2022 | NIM – Q3 2022 | NIM – Q2 2022 | NIM – Q1 2022 | NIM- Q4 2021 |
| Pangkat Pinansyal ng SVB | SIVB,
-60.41% | 2.00% | 2.28% | 2.24% | 2.13% | 1.91% |
| Pinagmulan: FactSet |
Ang net interest margin ng SVB ay lumiit nang malaki sa ikaapat na quarter, at lumawak lamang ito nang bahagya mula sa naunang quarter.
Kaya ngayon ang tanong ay kung aling ibang mga bangko ang maaaring humarap sa pressure dahil ang kanilang mga net interest margin ay nagkontrata, o dahil ang kanilang mga margin ay bahagyang lumawak?
Nagsisimula sa isang listahan ng mga bangko sa US na may kabuuang asset na hindi bababa sa $10 bilyon, at pag-aalis ng mga purong investment bank, gaya ng Goldman Sachs Group Inc.
GS,
-2.06%
at Morgan Stanley
MS,
-3.86%,
tumingin kami sa 108 na mga bangko.
Ang isang pare-parehong hanay ng mga netong margin ng interes para sa nakalipas na limang quarter ay hindi available mula sa FactSet para sa buong grupo — ito ay magagamit lamang para sa 56 sa mga bangko. Kaya sa halip, nag-screen kami para sa netong kita ng interes (kabuuang kita ng interes mas mababa ang kabuuang gastos sa interes) na hinati sa average na kabuuang mga asset.
Sa pamamagitan ng screen na ito, 102 sa 108 na mga bangko ang nagpakita ng lumalawak na mga margin para sa ikaapat na quarter mula noong nakaraang taon.
Narito ang 10 na nagpapakita ng mga margin sa pagkontrata sa nakaraang taon, o ang pinakamaliit na pagpapalawak ng mga margin:
| Bangko | Pendola | lungsod | netong kita sa interes/ avg. mga asset – Q4 2022 | netong kita sa interes/ avg. mga asset – Q3 2022 | netong kita sa interes/ avg. mga asset – Q4 2021 | Isang taong contraction o expansion |
| Ang mga Customer na Bancorp Inc. | CUBI,
-8.93% | West Reading, Pa. | 2.61% | 3.10% | 4.03% | -1.42% |
| Unang Bangko ng Republika | FRC,
-16.51% | San Francisco, Calif. | 2.28% | 2.53% | 2.50% | -0.22% |
| Sandy Spring Bancorp Inc. | SASR,
-7.13% | Olney, Md. | 3.10% | 3.34% | 3.29% | -0.19% |
| Ang New York Community Bancorp Inc. | NYCB,
-6.33% | Hicksville, NY | 2.10% | 2.06% | 2.20% | -0.11% |
| First Foundation Inc. | FFWM,
-8.80% | Dallas, Texas | 2.35% | 2.98% | 2.41% | -0.07% |
| Ally Financial Inc. | ALLY,
-7.00% | Detroit, Mich. | 4.04% | 4.20% | 4.09% | -0.05% |
| Ang Dime Community Bancshares Inc. | DCOM
-2.15% | Hauppauge, NY | 2.98% | 3.20% | 2.95% | 0.03% |
| Pacific Premier Bancorp Inc. | PPBI,
-7.50% | Irvine, Calif. | 3.34% | 3.34% | 3.27% | 0.07% |
| Ang Prosperity Bancshares Inc. | PB,
-4.51% | Houston, Texas | 2.72% | 2.78% | 2.65% | 0.07% |
| Columbia Financial Inc. | CLBK,
-3.54% | Fair Lawn, NJ | 2.69% | 2.78% | 2.60% | 0.09% |
| Pinagmulan: FactSet |
Mag-click sa mga ticker para sa higit pa tungkol sa bawat bangko.
Basahin Ang detalyadong gabay ni Tomi Kilgore sa kayamanan ng impormasyong magagamit nang libre sa pahina ng quote ng MarketWatch.
Ang SVB Financial ay nagraranggo sa ika-11 na pinakamasama sa screen, na may netong kita ng interes/average na mga asset na 1.93% sa ikaapat na quarter, mula sa 1.83% sa naunang quarter.
Karamihan sa pagpapabuti ng margin
Upang magtapos sa isang positibong tala, ipinakita ng mga bangkong ito ang pinakamalawak na pagpapalawak ng mga margin, batay sa netong kita ng interes na hinati sa mga average na asset:
| Bangko | Pendola | lungsod | netong kita sa interes/ avg. mga asset – Q4, 2022 | netong kita sa interes/ avg. mga asset – Q3, 2022 | netong kita sa interes/ avg. mga asset – Q4, 2021 | Isang taong pagpapalawak |
| Comerica Inc. | CMA,
-8.01% | Dallas, Texas | 3.54% | 3.31% | 1.91% | 1.63% |
| Ang First Horizon Corp. | FHN,
-1.97% | Memphis, Tenn. | 3.57% | 3.21% | 2.24% | 1.33% |
| M&T Bank Corp. | MTB,
-4.80% | Buffalo, NY | 3.68% | 3.34% | 2.37% | 1.31% |
| Stellar Bancorp Inc. | STEL,
-4.11% | Houston, Texas | 4.16% | 3.95% | 2.85% | 1.31% |
| Enterprise Financial Services Corp. | EFSC,
-5.28% | Clayton, Mo. | 4.28% | 3.78% | 3.08% | 1.20% |
| Ang Berkshire Hills Bancorp Inc. | BHLB,
-5.69% | Boston, Misa. | 3.61% | 3.26% | 2.43% | 1.18% |
| Ang East West Bancorp Inc. | EWBC,
-8.36% | Pasadena, Calif. | 3.77% | 3.50% | 2.61% | 1.16% |
| Ang Texas Capital Bancshares Inc. | TCBI,
-4.51% | Dallas, Texas | 3.22% | 3.01% | 2.08% | 1.14% |
| Wintrust Financial Corp. | WTFC,
-5.73% | Rosemont, Ill. | 3.51% | 3.17% | 2.41% | 1.10% |
| Ang WSFS Financial Corp. | WSFS,
-5.59% | Wilmington, Del. | 3.90% | 3.50% | 2.81% | 1.09% |
| Pinagmulan: FactSet |
Huwag palalampasin: 20 mga stock na nagpapalaki ng kita na sinasabi ng mga numero ay maaaring maging mga piling Dividend Aristocrats
10 mga bangko na maaaring humarap sa problema sa kalagayan ng SVB Financial Group debacle
Habang tumataas ang mga rate ng interes, maraming mga bangko ang naging mas kumikita dahil lumawak ang mga spreads sa pagitan ng kanilang kinikita sa mga pautang at pamumuhunan at kung ano ang binabayaran nila para sa pagpopondo. Ngunit palaging may mga pagbubukod.
Nasa ibaba ang isang screen ng mga bangko na lumalaban sa trend ng industriya ng pagpapalawak ng mga margin ng netong interes, na sinusundan ng isa pang listahan ng mga bangko na ang mga margin ay pinakamalaki ang lumawak sa nakalipas na taon.
Noong Marso 8, SVB Financial Group
-60.41%
SIVB,
nagbebenta ng $21 bilyon sa mga mahalagang papel para sa pagkawala ng $1.8 bilyon. Ang SVB ay ang holding company para sa Silicon Valley Bank ng Santa Clara, Calif. Nagkaroon ito ng $212 bilyon na asset noong Dis. 31.
Sinabi ng bangko na ito ay muling nagpoposisyon upang "pataasin ang pagiging sensitibo ng asset, upang samantalahin ang potensyal para sa mas mataas na panandaliang mga rate, bahagyang lock-in na mga gastos sa pagpopondo, mas mahusay na protektahan ang netong kita ng interes (NII) at netong margin ng interes (NIM), at pahusayin kakayahang kumita.”
Dahil sa pagkawala ng mga benta ng securities, ang SVB ay magtataas ng $2.25 bilyon sa bagong kapital sa pamamagitan ng dalawang alok at isang pribadong paglalagay. Ang pag-asa ng pagbabanto sa mga posisyon ng pagmamay-ari ng mga shareholder ay nagresulta sa pag-slide ng mga pagbabahagi ng kumpanya ng hanggang 62% noong Marso 9.
Ang buong industriya ng pagbabangko ay tila kinuha ito sa baba noong Marso 9, kasama ang KBW Nasdaq Bank Index
-7.70%
BKX,
paglubog ng 8%.
Tingnan ang coverage ni Tomi Kilgore para sa higit pang mga detalye sa mga handog ng SVB, ang pagbebenta ng mga securities at reaksyon.
Mga bandila ng pulang margin
Bago nagpasya ang SVB Financial na gumawa ng ganoong dramatikong hakbang, ang paggalaw ng net interest margin nito ay nagpapahiwatig na ang bangko ay hindi maganda ang posisyon para sa kumbinasyon ng tumataas na mga rate ng interes at pagbagal ng paglago ng pautang sa venture capital space.
Ang net interest margin ng isang bangko ay ang spread sa pagitan ng average na ani nito sa mga pautang at pamumuhunan at ang average na gastos nito para sa mga deposito at paghiram. Ito ay isang taunang kalkulasyon. Narito kung paano lumipat ang NIM para sa SVB Financial sa nakaraang taon:
Ang net interest margin ng SVB ay lumiit nang malaki sa ikaapat na quarter, at lumawak lamang ito nang bahagya mula sa naunang quarter.
Kaya ngayon ang tanong ay kung aling ibang mga bangko ang maaaring humarap sa pressure dahil ang kanilang mga net interest margin ay nagkontrata, o dahil ang kanilang mga margin ay bahagyang lumawak?
Nagsisimula sa isang listahan ng mga bangko sa US na may kabuuang asset na hindi bababa sa $10 bilyon, at pag-aalis ng mga purong investment bank, gaya ng Goldman Sachs Group Inc.
-2.06%
-3.86% ,
GS,
at Morgan Stanley
MS,
tumingin kami sa 108 na mga bangko.
Ang isang pare-parehong hanay ng mga netong margin ng interes para sa nakalipas na limang quarter ay hindi available mula sa FactSet para sa buong grupo — ito ay magagamit lamang para sa 56 sa mga bangko. Kaya sa halip, nag-screen kami para sa netong kita ng interes (kabuuang kita ng interes mas mababa ang kabuuang gastos sa interes) na hinati sa average na kabuuang mga asset.
Sa pamamagitan ng screen na ito, 102 sa 108 na mga bangko ang nagpakita ng lumalawak na mga margin para sa ikaapat na quarter mula noong nakaraang taon.
Narito ang 10 na nagpapakita ng mga margin sa pagkontrata sa nakaraang taon, o ang pinakamaliit na pagpapalawak ng mga margin:
Mag-click sa mga ticker para sa higit pa tungkol sa bawat bangko.
Basahin Ang detalyadong gabay ni Tomi Kilgore sa kayamanan ng impormasyong magagamit nang libre sa pahina ng quote ng MarketWatch.
Ang SVB Financial ay nagraranggo sa ika-11 na pinakamasama sa screen, na may netong kita ng interes/average na mga asset na 1.93% sa ikaapat na quarter, mula sa 1.83% sa naunang quarter.
Karamihan sa pagpapabuti ng margin
Upang magtapos sa isang positibong tala, ipinakita ng mga bangkong ito ang pinakamalawak na pagpapalawak ng mga margin, batay sa netong kita ng interes na hinati sa mga average na asset:
Huwag palalampasin: 20 mga stock na nagpapalaki ng kita na sinasabi ng mga numero ay maaaring maging mga piling Dividend Aristocrats
Source: https://www.marketwatch.com/story/the-10-banks-that-may-face-trouble-in-the-wake-of-the-svb-financial-group-debacle-50d6e49e?siteid=yhoof2&yptr=yahoo