Ang mga transaksyon sa merger and acquisition (M&A) ay isang mahalagang aspeto ng global business ecosystem, at ang tamang financial advisor ay makakagawa ng lahat ng pagkakaiba sa kanilang tagumpay. Sa katunayan, may ilang mga pinansiyal na tagapayo na namumukod-tangi, at tinutulungan nila ang mga korporasyon na pangasiwaan ang kumplikadong katangian ng mga transaksyon sa M&A na kinabibilangan ng bilyun-bilyon hanggang trilyong dolyar.
Sa partikular, ayon sa data na nakuha at kinakalkula ni finbold noong Pebrero 2, ang nangungunang sampung nangungunang pandaigdigang tagapayo sa M&A ay nakakuha ng mga deal na nagkakahalaga ng $5.84 trilyon noong 2022. Ang halaga ay kumakatawan sa pagbaba ng humigit-kumulang 37.5% o $2.87 trilyon mula sa $8.71 trilyon na nakarehistro noong 2021.
Banking higanteng Goldman Sachs (NYSE: GS) ay lumabas bilang nangungunang tagapayo sa M&A ayon sa halaga noong 2022, na nangangasiwa sa 393 deal na nagkakahalaga ng $1.24 trilyon, o isang pagbaba ng 29.87% mula sa $2021 trilyon noong 1.77. JPMorgan (NYSE: JPM), na may 360 deal, pumangalawa sa $915.3 bilyon, na kumakatawan sa pagbaba ng 38.82% mula 2021. Sa mga deal na nagkakahalaga ng $836.8 bilyon noong 2022, Morgan Stanley (NYSE: MS) ikatlo, na may halaga ng mga deal na kumakatawan sa pagbaba ng taon-sa-taon na 34%.
Sa iba pang dako, Bank ng Amerika Mga Seguridad (NYSE: Bac) ay kumakatawan sa ikalimang pinakamataas na halaga ng deal noong nakaraang taon sa $689 bilyon mula sa 285 na aktibidad. Noong nakaraang taon, Citi (NYSE: C) ika-anim na may mga deal na nagkakahalaga ng $671 bilyon, na sinundan ng Barclays sa $458.1 bilyon. Kapansin-pansin, nakuha ng Rothschild & Co ang pinakamataas na bilang ng mga deal noong 2022 sa 411, na dinala ang halaga sa $237.8 bilyon upang mai-ranggo ang ikasampu.
Tungkulin ng mga tagapayo sa pananalapi sa M&A
Bagama't ang naka-highlight nauukol sa pananalapi isinasaalang-alang ng mga tagapayo ang iba't ibang mga pagpapahalaga sa deal, gumaganap sila ng mahalagang papel sa pag-aalok ng ekspertong gabay at suporta upang matulungan ang mga kumpanya na mag-navigate sa mga deal sa M&A at matiyak na makamit nila ang kanilang mga layunin. Salamat sa mahaba at tanyag na kasaysayan nito sa industriya ng M&A, nasa pole position ang Goldman Sachs, na pinalakas ng network ng mga relasyon at walang kapantay na access sa mga capital market.
Kasabay nito, sa pag-usbong ng Goldman Sach bilang ang tanging bangko na magbibigay ng account para sa mga deal na mahigit $1 trilyon noong 2022, nananatiling malinaw na pinuno ng industriya ang entity. Ang kakayahang ito ay maaaring makaapekto sa dami at kalidad ng mga deal na pinangangasiwaan ng institusyon.
Sa kabila ng namumukod-tanging Goldman Sach sa halaga ng mga deal, tulad ng iba pang mga investment bank, ang tagapagpahiram ay dumanas ng paghina sa mga aktibidad nito sa buong 2022. Isa sa mga pangunahing dahilan ng pagbaba ng aktibidad ng M&A noong nakaraang taon ay ang pag-urong ng mga pangunahing bangko sa pamumuhunan mula sa mga leverage na pautang.
Kapansin-pansin, ang karamihan sa mga bangko ay natamaan ng malaking pagkalugi sa mga pautang na pinalawig para sa mga high-profile na pagbili sa panahong bumagsak ang demand mula sa mga institusyonal na mamumuhunan. Kasabay nito, ang aktibidad ay tinamaan ng pagkasumpungin sa bono mga merkado, na pinapanatili din ang mga potensyal na acquirer sa sidelines.
Mga nag-trigger ng pagbaba ng 2022 sa mga valuation ng M&A
Sa pangkalahatan, ang data ay nagpapakita ng malinaw na kaibahan sa bilang ng mga deal at valuation na pinangangasiwaan ng sampung financial advisors sa pagitan ng dalawang taon. Ang kontrata ay maaari ding iugnay sa 2022 na kawalan ng katiyakan na bumalot sa mga pamilihang pinansyal na nagmumula sa geopolitical instability, tumataas na inflation, mga hamon sa supply chain, at mga pagbabago sa regulasyon.
Kapansin-pansin, ang matarik na pagbaba sa mga valuation at deal ay maaari ding maiugnay sa mas mataas na gastusin sa financing, tandaan na sa buong 2021, nakinabang ang mga pamilihan sa pananalapi mula sa mga stimulus measure at pagbawas sa rate ng interes.
Ang mga kondisyon sa ekonomiya ay malamang na nakaapekto rin sa uri ng mga deal. Sa kasong ito, may posibilidad na ang karamihan sa mga mamimili ay madiskarte at nakatuon lamang sa mga kaakit-akit na pagkuha sa mga lugar na may mataas na demand sa kabila ng lumalalang kondisyon sa ekonomiya.
2023 M&A na pananaw
Samakatuwid, sa 2023, titingnan ng mga financial advisors ang mga hakbang sa pagbawi. Kapansin-pansin, ang mga kumpanya ay nananatili sa sidelines na naghihintay sa mga kondisyon ng ekonomiya na mapabuti upang ipagpatuloy ang paggawa ng deal.
Sa linyang ito, ang mga entity tulad ng Goldman Sach ay nakaposisyon upang ipagpatuloy ang kanilang pangingibabaw. Kapansin-pansin, ang bangko ay dati naglalagay na inaasahan nitong magiging flat ang 2023 na may mga reverse trend, na binabanggit na ang kawalan ng katiyakan ay malamang na masaksihan sa unang kalahati ng taon.
Pinagmulan: https://finbold.com/10-leading-financial-advisors-accounted-for-5-8-trillion-of-ma-deals-value-in-2022/