10 Mga Eksperto sa Sektor ng Resource na Nagniningning sa Ginto at Pilak

Ang mga mahalagang metal ay tradisyonal na tinitingnan bilang mga ligtas na kanlungan, na karaniwang nagpapakita ng lakas sa mga oras ng kaguluhan sa merkado at hindi tiyak na geopolitical. Sa kasaysayan, ang mga ito ay tinitingnan din bilang mga inflation hedge at ginustong mga asset upang maprotektahan laban sa pagtaas ng mga rate. Dito, 10 resource specialist at contributor sa MoneyShow.com i-highlight ang kanilang mga paboritong stock at ETF para sa mga namumuhunan na naghahanap ng exposure sa ginto at pilak.

Mary Anne at Pamela Aden, Ang Pagtataya ng Aden

Ang commodity bull market ay pinalalakas ng tumataas na inflation na walang katapusan. Ang digmaang Ruso ay nagpalala sa paglipat ng inflation na may higit na kawalan ng katiyakan, at isang pagtakbo patungo sa mga nasasalat na asset at malayo sa mga pinansiyal na asset. Ang bull market na ito sa mga commodities ay nagsimula na at ito ay nakahanda na tumaas sa loob ng ilang taon na darating.

Dahil ang ginto ay tumataas nang mas mataas kaysa sa pilak, at ang mga bahagi ng ginto ay tumataas nang higit sa ginto, at ang mga nakatatanda ay mas malakas kaysa sa mga junior, ito ay nagsasabi sa atin na ang ginto ay "hari" sa ngayon. Ito ang pinakaligtas na kanlungan at ito ay kinukumpirma ng mga mamumuhunan na tumatakbo sa kaligtasan. Dagdag pa, na may mga senior na minero na mas malakas kaysa sa mga junior, ito ay nagpapakita ng halaga kaysa sa panganib. Ang malaking larawan ay bukas pa rin para sa isang "sobrang pagtaas" sa loob ng isang patuloy na bull market.

Sa pangkalahatan, ang aming mga inirerekomendang pagbabahagi ng ginto ay mahusay. Ang pinakamahuhusay na kamakailan ay umabot sa mga bagong pinakamataas na mas mataas sa kanilang mga pinakamataas noong Hunyo 2021 ay Royal ginto (RGLD), Newmont (NEM), Yamana Gold (AUY) at Franco Nevada (FNV).

Sa ngayon, ang ginto ay mas malakas kaysa sa pilak at ang ginto ay maaaring patuloy na tumaas nang higit pa kaysa sa pilak sa mga darating na buwan. Ngunit ang pagtingin sa mas mahabang panahon, ang pilak ay nakahanda na maging mas mahusay na tagapalabas. Darating ang oras ni Silver. Dalawa sa aming inirerekomendang pag-aari ay may kaugnayan sa pilak — Pagmimina Hecla (HL) at Pan American Silver (PAAS). Ang pilak ay patungo na ngayon sa antas na $30. Kapag nasira, ito ay aalis at tatakbo.

Maghanda Para sa Susunod na Malaking Paglipat Sa Mga Mahahalagang Metal: Samahan sina Mary Anne at Pamela Aden sa The Money, Metals, & Mining Virtual Expo. Abril 5-7, 2022!

Mike Cintolo, Cabot Nangungunang Sampung Trader

Ang mga mamahaling metal ay nalampasan ang mga equities sa ngayon sa taong ito, at kapag ang ginto ay tumaas, ang mga bahagi ng mga kumpanyang nagmimina ng metal ay may posibilidad na makabuluhang lumampas sa bullion sa mga tuntunin ng porsyento. Kabilang sa mga kamakailan ay nag-utos ng pansin ay Agnico Eagle Mines (AEM), isang senior Canadian gold miner.

Ang kumpanya ay may pipeline ng mataas na kalidad na mga proyekto sa paggalugad at pagpapaunlad sa US, Canada (kabilang ang kakasara lamang na pagkuha ng Kirkland Lake), Columbia at Mexico, at ang patakaran ng walang pasulong na pagbebenta ng ginto ay nagbibigay dito ng ganap na pagkakalantad sa kasalukuyang ginto presyo, na ngayon ay isang magandang lugar upang maging.

Kamakailan ay nag-ulat si Agnico ng ilang record na resulta para sa buong taon 2021: Nag-post ang kumpanya ng solidong taunang produksyon ng ginto na humigit-kumulang 2.09 milyong ounces na may all-in sustaining cost na $1,038 bawat onsa (na mas mababa sa kasalukuyang presyo ng ginto na humigit-kumulang $2,000. Kahanga-hanga, Q4 ay din Ang ikalimang magkakasunod na quarter ni Agnico na mahigit kalahating milyong onsa sa produksyon ng ginto.

Ang malakas na mga resulta ay nag-udyok kay Agnico na taasan ang dibidendo nito ng 14% (2.6% taunang ani) at ipahayag ang isang $500 milyon na share buyback na programa. Sa hinaharap, nakikita ng mga analyst ang nangungunang linya na lumalaki ng 41% sa Q1, na sinusundan ng tatlong higit pang quarter ng 60-ish percent na paglago (karamihan ay dahil sa Kirkland acquisition), ngunit siyempre ang wild card dito ay mga presyo ng ginto, dahil babagsak ang upside. sa ilalim na linya ni Agnico.

Tony Sagami, Weiss Ultimate Portfolio

Piliin mo: inflation sa 40-taong mataas, mga tensyon sa Russia/Ukraine o ang simula ng isang bagong ikot ng pagpapahigpit ng Fed. Ang bawat isa ay isang magandang dahilan sa sarili nitong pagmamay-ari ng ginto, ngunit sama-samang gumawa sila ng isang napakalakas na argumento.

US Global GO GOLD at Precious Metal Miners ETF (GOAU) ay isang natatanging paraan upang mamuhunan sa ginto. Ang exchange-traded fund ay naka-set up bilang royalty trust, na isang espesyal na uri ng kumpanya.

Ang GOAU ay nagbibigay ng isang beses na pagbabayad sa mga kumpanya ng pagmimina ng ginto kapalit ng isang napagkasunduang porsyento ng ginto na ginagawa nito. Pinakamaganda sa lahat, ang GOAU ay may kontraktwal na karapatan sa isang nakatakdang bilang ng mga onsa sa isang paunang natukoy, palaging mas mababa sa presyo ng ginto sa merkado.

Ang tanging panganib na dadalhin ng GOAU ay kung ang presyo ng ginto ay bumaba sa ibaba ng mga may diskwentong presyo nito. At dahil ang ginto ay umaasa pa rin sa paligid ng $1,946 kada onsa, wala itong binabanggit kundi malalaking payday para sa GOAU.

Araw ng Adrian, Global Analyst

Ang mga Royalty at streaming na kumpanya ay ang mababang-panganib na paraan upang mamuhunan sa sektor ng pagmimina ng ginto. Ngunit hindi ka sumusuko ng labis sa paggawa nito. Mahalaga, ang isang royalty na kumpanya ay magsasagawa ng paunang pagbabayad sa isang kumpanya ng pagmimina kapalit ng isang maliit na porsyento ng ginto na minahan. Magkatulad ang isang stream, maliban sa nagbabayad ang kumpanya ng katamtamang halaga sa bawat onsa kapag natanggap bilang karagdagan sa isang paunang bayad.

Franco-Nevada (FNV) ay nag-ulat ng isang malakas na ika-apat na quarter sa likod ng mas mataas na produksyon sa Cobre Panama, ang pinakamalaking stream nito, at nagtala ng kita sa langis at gas. Sa pangkalahatan, para sa taon, mayroong record na kita na $1.3 bilyon, tumaas ng 27%, na pumapasok sa mataas na dulo ng patnubay nito.

Tinapos ni Franco ang quarter na may $539 milyon na cash, walang utang, at $1.1 bilyon na magagamit sa mga pasilidad ng kredito nito. Muli nitong itinaas ang dibidendo nito, ng halos 7%, para sa ika-15 magkakasunod na pagtaas ng dibidendo.

Ang pagkakaiba-iba ng asset ay naghihiwalay kay Franco mula sa iba pang mga kumpanya ng royalty ng ginto. Si Franco ay may mas mababang porsyento ng ginto at pilak kaysa sa iba pang malalaking royalty at streaming na kumpanya, na kung saan sari-saring uri ito ngayon ay tinatawag na isang natatanging kalamangan. Marahil ito ay isang tampok na ginagawang kaakit-akit ang kumpanya sa mga pangkalahatang mamumuhunan.

Ang kumpanya ay mahusay ding sari-sari sa mga tuntunin ng mga asset, operator at heograpiya nito. Nakikita ni Franco na medyo malakas ang pipeline sa iba't ibang pangangailangan sa pagpopondo. Ang Franco-Nevada ay patuloy na isa sa aming mga pangunahing pamumuhunan.

Ang mga Royalty at streaming na kumpanya ay may mas mababang exposure sa operating cost inflation kaysa sa mga minero at mas kaunting exposure sa mga potensyal na pagtaas ng buwis. Kaya, nananatili silang kaakit-akit na pamumuhunan para sa kasalukuyang kapaligiran.

Wheaton Precious Metals (WPM) ay nag-ulat ng record na kita at mga kita para sa ikaapat na quarter, kahit na ito ay napalampas sa mga pagtataya ng analyst sa maliit na halaga. Para sa taon, ang kita ay $1.2 bilyon. Ang mga royalty sa ginto at pilak ay kasalukuyang 94% ng mga kita.

Ang pagpapalawak ng Salobo (Salobo III), na bahagi ng proyekto na kumakatawan sa pinakamalaking solong asset ng Wheaton, ay naantala dahil sa pagguho ng lupa; ito ay naging 85% na kumpleto sa pagtatapos ng taon. Nagsasagawa si Vale ng masusing pagsusuri sa proyekto, na dapat makumpleto minsan sa ikalawang quarter. Sa kasalukuyan, ang pagpapalawak ay itinuturing na nasa track pa rin para sa isang pagtatapos ng taon na pagsisimula.

Ang Wheaton ay may solidong balanse, na may magagamit na pagkatubig na ngayon ay hanggang $2.2 bilyon. Gamit ang pera, isang malakas na pasilidad ng kredito at inaasahan ang malakas na daloy ng pera sa mga darating na taon, sinabi ng CEO na si Randy Smallwood na hindi niya akalain na gagawin ng kumpanya ang lahat. kailangang mag-isyu ng isa pang bahagi.

Nakatuon ang Wheaton sa mga asset na may mababang gastos, na may 85% ng mga asset nito sa mas mababang kalahati ng cost curve, at mga reserbang may higit sa 30 taon ng buhay. Ang Wheaton ay nagtataya ng average na 20% na paglago sa susunod na 10 taon.

Ang Wheaton (na ang kasalukuyang ani ay 1.3%) ay isinama sa S&P Canadian Dividend Aristocrats Index. Ang stock ay isang pangunahing hawak para sa amin; but given the 25% plus run up since the end of January, we are holding and looking for a pullback to buy.

Peter Krauth, Silver Stock Investor

Hindi mapigilan ng Fed ang inflation. Ito ay isang malaking problema, at ang mga namumuhunan ay nakakakuha. Ano ang maaari mong gawin tungkol dito? Well, pinipigilan ng pilak ang inflation. Noong 1970s, nakaranas tayo ng buong dekada ng mataas at tumataas na inflation. Ngunit ang pilak ay nakabuo ng pakinabang na 3,700%. Hindi yan typo. At ang mga pilak na stock ay mas mahusay kaysa doon.

Sa tingin ko tayo ay nasa para sa isang inflationary shock, at habang ang mga namumuhunan ay napagtanto ito, sila ay pupunta sa pilak. At makakatulong iyon na itulak ang sektor na ito nang mas mataas. Sa teknikal, ang pilak ay naging medyo malakas at ang 50-araw na moving average ay mukhang handa nang tumawid sa itaas ng 200-araw na moving average, na bumubuo ng isang bullish "golden cross". Ang mga upside target ng Silver ay $26.50, $27, pagkatapos ay $28.

Ang mga stock na pilak, habang nakabubuo, ay may mas maraming gawaing dapat gawin. Ang Global X Silver Miners ETF (SIL) ay may malinaw na pagtutol sa antas na $38. Sa sandaling tumawid ito sa $38, mayroong isang medyo malinaw na landas patungo sa $41.

At nakatingin sa PureFunds ISE Junior Silver ETF (SILJ) — na talagang mid-tier na mga kumpanya ng pilak — nakikita natin ang maraming kamakailang lakas. Ang $14.50 na lugar ay lumilitaw na ang pangunahing antas ng paglaban sa itaas. Pagkatapos noon, $15.50, pagkatapos ay $17.50 ang magiging hitsura ng mga susunod na upside target.

Sa pangkalahatan, ang teknikal na larawan ng silver ay mukhang medyo malakas. At sa opisyal na pagsisimula ng mga rate hikes, sa palagay ko ay makikita natin ang patuloy na pag-akyat ng pilak. Sa isang pana-panahong batayan, ang susunod na dalawang buwan ay magmumungkahi ng higit pang lakas sa hinaharap.

Omar Ayales, Mga Chart ng Ginto R Amin

Pinagsasama-sama ng ginto ang kamakailang pull back, sa itaas ng uptrend ng Enero, na nagkataon na ang key break-out level ng ginto noong Pebrero sa antas na $1900-$1925. Ang aming nangungunang indicator ay patuloy na nagpapakita ng momentum building pabor sa ginto. Ang mga minero ng ginto ay naninindigan nang malakas. Nahigitan nila ang karamihan sa mga klase ng asset kamakailan at mukhang hinog na sila para sa higit pang upside.

Novagold Ang (NG) ay patuloy na nagmamartsa paitaas, sa loob ng isang malinaw na up-channel mula noong mga mababang Enero, kamakailan ay sumusubok sa $8 handle, na malapit din sa pinakamataas na Oktubre 2021. Isang pahinga sa itaas ng antas na ito at ito ay papunta sa mga karera! Ang pagtaas sa mga pinakamataas na Hunyo na malapit sa $10 ay malamang. Ang nangungunang tagapagpahiwatig ay nasa isang mataas na lugar na nagpapakita ng momentum na pinapaboran ang NG. Gayunpaman, lumalaban ito sa isang mataas na lugar na nagmumungkahi na posible ang ilang panandaliang pagsasama-sama.

Harmony Gold Mining (HMY) ay bumubuo ng bullish flag pattern na may resistance sa $5.50. Nangangahulugan ito, kung ang HMY ay lumampas sa $5.50 maaari itong tumaas sa $7 na antas ng target. Ang nangungunang tagapagpahiwatig ay humihila pabalik at naghahanap ng ibaba. Sinasabi nito sa amin na maaaring tapos na ang panandaliang kahinaan at malamang na magkaroon na ng panibagong up-move. Sa downside, ang bullish support ng HMY ay nasa January uptrend sa $4.30. Ang isang break sa ibaba ng antas na ito ay maaaring itulak ito pabalik pababa, sa posibleng uptrend ng Setyembre malapit sa $3.50.

Gavin Graham, Tagabuo ng Kayamanan sa Internet

Sa huling pagkakataon na nagsimula ang ginto sa isang pangmatagalang bull market, noong 1999-2000, ang metal ay tumaas mula $250 isang oz hanggang $850 isang oz., o mahigit tatlong beses sa wala pang isang dekada. Hindi ko iminumungkahi na ang ginto ay tutugma sa pagganap na iyon, ngunit makatuwirang ipagpalagay na ang pagkuha ng dati nitong pinakamataas sa lahat ng oras, ang ginto ay maaaring tumakbo sa $2,500 bawat ans., isang 25% na paglipat.

Equinox Gold (EQX) ay may mga proyekto sa Canada, US, Mexico, at Brazil, na may pitong nagpapatakbo ng mga minahan ng ginto at limang proyekto sa paglago. Ang entrepreneur sa pagmimina na si Ross Beatty ay nagmamay-ari ng 8% ng kumpanya. Naging pampubliko ang Equinox noong Nobyembre 2018 sa $4 bawat bahagi.

Ang kumpanya ay may napatunayan at malamang na mga reserbang 16 milyong ans. at sinukat at ipinahiwatig na mga reserbang 30 milyong ans. Inaasahan nitong magkaroon ng produksyon na 670,000 oz. noong 2022.

Kasama sa mga proyekto sa paglago nito ang minahan ng Santa Luz sa Mexico, kung saan gumagastos ito ng $103 milyon sa pag-retrofitting ng dating gumagawa ng minahan na darating sa stream ngayong quarter. Tinatayang bubuo ang Santa Luz ng 110,500 oz. taun-taon para sa unang limang taon ng operasyon.

Gayundin, opisyal na nagsimula ang Equinox noong Oktubre 2021 sa proyektong Greenstone, isa sa pinakamalaking minahan sa Canada. Inaasahang ang dalawang taon na panahon ng konstruksiyon at anim na buwang pagkomisyon ay dapat pahintulutan ang unang pagbuhos ng ginto sa unang kalahati ng 2024.

Sa inaasahang 13% na pagtaas sa produksyon mula sa 593,000 oz. sa 2021 hanggang 670,000 oz. sa taong ito, ang Equinox ay mahusay na nakaposisyon upang tamasahin ang malakas na paglago sa mga kita at daloy ng salapi, bukod pa sa pagtaas ng presyo ng ginto.

Ang Equinox ay isang mahusay na kapital na miner ng ginto na may pitong nagpapatakbo ng mga minahan sa mga hurisdiksyon na matatag sa pulitika. Ang inaasahang paglago sa produksyon sa susunod na dalawang taon ay hanggang 1 milyong oz. kada taon.

Ang stock ay nagbebenta sa 22 beses 2022 forecast operating kita. Ito ay nasa ibabang ikatlong bahagi ng mga junior producer sa mga tuntunin ng presyo/net asset value (0.63 beses). Inaasahan nito ang pangalawang pinakamataas na paglago ng produksyon mula 2021-24 at may pangalawang pinakamataas na reserba sa grupo. Nire-rate ko ang stock bilang isang pagbili

Bruce Kaser, Cabot Undervalued Stocks Advisor

Barrick Gold (GOLD), na nakabase sa Toronto, ay isa sa pinakamalaki at pinakamataas na kalidad ng mga kumpanya sa pagmimina ng ginto. Humigit-kumulang 50% ng produksyon nito ay mula sa North America, na may balanse mula sa Africa/Middle East (32%) at Latin America/Asia Pacific (18%).

Patuloy na pagbubutihin ni Barrick ang pagganap nito sa pagpapatakbo (pangungunahan ng bago at may kakayahang CEO nito), bubuo ng malakas na libreng daloy ng pera sa kasalukuyang mga presyo ng ginto, at ibabalik ang karamihan sa libreng daloy ng pera sa mga namumuhunan habang gumagawa ng maliliit ngunit makabuluhang pagkuha.

Nakipagkasundo si Barrick sa mga pamahalaan ng Pakistan at sa lalawigan ng Belochistan nito na muling simulan ang minahan ng tanso at ginto ng Reko Diq. Nasuspinde ang produksyon noong 2011. Pagmamay-ari ni Barrick ang 50% ng bagong proyekto. Bagama't maliit ang minahan, inilalarawan ng kasunduan ang kakayahan ni Barrick CEO Mark Bristow na epektibong makipagtulungan sa mga lokal na pamahalaan.

Gayundin, ang mga pagbabahagi ng Barrick ay nag-aalok ng opsyonalidad — kung ang hindi pangkaraniwang mga kondisyon sa ekonomiya at pananalapi ay nagpapalaki ng presyo ng ginto, ang mga pagbabahagi ni Barrick ay tataas kasama nito. Dahil sa kanilang kaakit-akit na pagpapahalaga, hindi kailangan ng mga bahagi ang pangalawang puntong ito (opsyonalidad) upang gumana — nag-aalok ito ng karagdagang pagtaas. Ang balanse ni Barrick ay halos walang utang na net ng cash.

Bob Carlson, Pagreretiro Watch

Nagkaroon ng malaking turnaround sa ginto, gaya ng inaasahan ko. Ang ginto ay tumaas noong unang bahagi ng 2020 higit sa lahat dahil sa monetary stimulus ng Fed ngunit ang pinakamataas noong Agosto 2020. Ang ginto ay tumataas noong 2022 habang ang inflation ay umabot sa mga antas na hindi nakita sa loob ng 40 taon. Ang pagsalakay sa Ukraine ay nagdulot ng mas maraming pagbili ng ginto.

Ang mga exchange-traded na pondo ay ang hindi bababa sa mahal, pinaka-likidong paraan upang mamuhunan sa ginto. Nirerekomenda ko IShares Gold Trust (IAU) dahil karaniwan itong may pinakamababang ratio ng gastos at hindi gaanong ginagamit ng mga hedge fund at iba pang panandaliang mangangalakal. Ang IAU ay tumaas ng 7.44% para sa taon hanggang ngayon at 15.65% sa loob ng 12 buwan.

iShares MSCI Global Metals and Mining Producers (PICK), at ang ETF na binubuo ng mga kumpanya ng pagmimina, ay mahusay din sa mahirap na panahong ito. Ang pondo ay lumubog noong kalagitnaan ng 2021 at tila isang bargain. Ang mga merkado ay hindi pinahahalagahan kung magkano ang mga minero ay malamang na makinabang mula sa pagpapatuloy ng pandaigdigang paglago.

Sinusubaybayan ng pondo ang isang index ng pandaigdigang pagmimina; ito kamakailan ay may hawak na 214 na mga stock, ngunit 50% ng pondo ay nasa 10 pinakamalaking posisyon. Ang PICK ay tumaas ng16.85% sa ngayon noong 2022 at 26.75% sa nakalipas na 12 buwan. Ito ay may ani na 5.30%.