15 Buyback Monsters na Magpapalakas sa Iyo sa 2022

Ilang taon lang ang nakalipas, ang mga stock buyback ay isang political punching bag. Ang napakababang mga rate ng interes at mga gastos sa paghiram, sa kagandahang-loob ng Federal Reserve, ay nag-aambag sa mga antas ng buyback na sumisira ng rekord. Sa halip na mamuhunan sa mga paggasta sa kapital, mga bagong pagpapaunlad ng produkto o empleyado, muling binili ng mga kumpanya ang kanilang mga bahagi. Ang mga kalaban sa buyback ay nagtalo na ito ay nagdulot ng hindi pagkakapantay-pantay habang inilipat ng mga kumpanya ang kapital mula sa mga pamumuhunan na lumilikha ng trabaho at higit pa sa mga paglalaan ng kapital sa pananalapi. Ang anti-buyback na retorika ay namatay na sa ilang lawak, ang mga kumpanya ay nagpapalakas pa rin ng mga buyback sa mga antas ng record.

Dahil ang mga buyback ay karaniwang isang malakas na positibo para sa mga shareholder, gusto kong tingnan ang ilan sa mga kumpanya na pinakamaraming nagpabawas sa bilang ng kanilang bahagi sa nakalipas na ilang taon—Tinatawag ko silang Buyback Monsters—at dinadagdagan ko ang mga buyback. na may halaga sa pagsisikap na tukuyin ang mga kumpanyang iyon na makabuluhang binawasan ang bilang ng kanilang bahagi at mukhang kaakit-akit batay sa isang serye ng mga salik ng halaga.

Sa nalalapit na inflation at tumataas na mga rate ng interes sa malapit na abot-tanaw, ang pagkakaroon ng pagkakalantad sa mga stock na may halaga ay maaaring maging mahalaga para sa maraming mamumuhunan, at ang listahang ito ay nag-aalok ng magandang lugar upang magsimula.

Si Warren Buffett, CEO ng Berkshire Hathaway, ay nasa rekord sa isang taunang pagpupulong noong 2004 na nagsasabi nito tungkol sa mga buyback: "Kapag ang stock ay mabibili nang mas mababa sa halaga ng isang negosyo ito marahil ang pinakamahusay na paggamit ng pera." Binibili ng Berkshire ang stock nito at mansanas, ang pinakamalaking posisyon sa portfolio ng Berkshire, ay agresibo ding binili muli ang stock nito sa nakalipas na ilang taon. Mula noong 2012, ang kumpanya ay gumastos ng $467 bilyon sa pagbili ng back stock. Hindi nakakagulat na ang isang ulat ng S&P ay tinawag ang kumpanya na "poster child" para sa mga share buyback. Dalawang mahusay na kumpanya ang bumibili ng kanilang mga stock at marami pang ibang halimbawa sa merkado ng mga kumpanyang agresibong bumibili ng stock at ang listahan sa ibaba ay nag-aalok ng ilan sa mga iyon bilang mga ideya sa pamumuhunan.

Mahalagang tandaan ng mga mamumuhunan kung ano ang nagagawa ng mga buyback para sa mga kasalukuyang shareholder. Kapag binili ng isang kumpanya ang stock nito, epektibo nitong inaalis ang mga share na iyon sa merkado. Dahil dito, tumataas ang kita sa bawat bahagi. Ang isang kumpanya ay maaaring hindi mas kumikita, ngunit sa isang per share na batayan, ang bawat natitirang bahagi sa merkado ay may karapatan sa higit pa sa mga kita. Bilang resulta, ang mga kasalukuyang may-ari ng mga bahagi ay may karapatan sa mas maraming kita sa bawat bahagi sa paglipas ng panahon. Ngunit hindi lahat ng kumpanya ay mahusay sa timing share repurchases, at kung ang mga buyback ay gagawin sa hindi angkop na mga oras, ito ay maaaring magresulta sa pagsira sa halaga ng shareholder, hindi pagdaragdag dito. Ito ang dahilan kung bakit mahalaga ang Buffett quote sa itaas, at kung bakit ganoon din ang pagdaragdag ng aming filter ng halaga sa listahan sa ibaba. 

Gamit ang mga tool at data sa Validea.com, natukoy ko ang ilan sa mga kumpanyang binawasan ang bilang ng kanilang bahagi sa nakalipas na limang taon nang materyal at ang markang iyon sa una o pangalawang porsyento batay sa aming value composite model, na nagraranggo ng mga stock batay sa isang serye ng mga salik ng halaga. Ang pinakamahusay na mga stock ng pagmamarka ay nasa talahanayan sa ibaba. Kasama rin sa talahanayan ang shareholder yield, na siyang buyback yield sa nakalipas na 12 buwan kasama ang dividend yield at debt paydown yield. Gamitin ang listahang ito bilang panimulang punto upang mahanap ang mga kumpanyang iyon na agresibong binabawasan ang bilang ng bahagi na mayroon pa ring halaga ng mga katangian ng stock sa merkado ngayon.