2 Stocks Sina David Rolfe at Daniel Loeb ay Nagkita-kita

Buod

• Parehong may mga posisyon sina Loeb at Rolfe sa UnitedHealth at Disney mula sa tatlong buwang natapos noong Hunyo 30.
• Pareho silang nagbebenta ng mga bahagi ng isang stock, habang binibili ang isa pa.

Kahit na mga guru Daniel Loeb (trades, portfolio), pinuno ng Third Point, at David Rolfe (trades, portfolio), pinuno ng Wedgewood Partners, ay may iba't ibang mga diskarte sa pamumuhunan, mayroon pa rin silang magkaparehong pag-aari.

Gumagawa ng isang event-driven, value-oriented na diskarte sa pagpili ng mga stock, ang kumpanyang nakabase sa New York ni Loeb ay kilala sa pagkuha ng mga posisyon ng aktibista sa mga kumpanyang hindi mahusay ang performance na may katalista na makakatulong sa pag-unlock ng halaga para sa mga shareholder.

Sa kabaligtaran, ang kumpanyang nakabase sa St. Louis ng Rolfe ay lumalapit sa mga potensyal na pamumuhunan na may kaisipan ng isang may-ari ng negosyo, na nagsusumikap na makabuo ng makabuluhang pangmatagalang yaman sa pamamagitan ng pagsusuri sa ilang maliit na halaga ng mga kumpanya na may nangingibabaw na produkto o serbisyo, pare-pareho ang mga kita, kita at dibidendo paglago, ay lubos na kumikita at may malalakas na management team.

Ayon sa GuruFocus' Pinagsama-samang Portfolio, isang Premium na feature na batay sa 13F filing, ang dalawang guru ay parehong may mga posisyon sa UnitedHealth GroupUNH
Inc. (UNH, Nauukol sa pananalapi) at The Walt DisneyDi
Co. (Di, Nauukol sa pananalapi) sa pagtatapos ng ikalawang quarter.

Dapat malaman ng mga mamumuhunan na ang mga paghahain ng 13F ay hindi nagbibigay ng kumpletong larawan ng mga hawak ng isang kumpanya dahil ang mga ulat ay kasama lamang ang mga posisyon nito sa mga stock ng US at mga resibo ng deposito ng Amerika, ngunit maaari pa rin silang magbigay ng mahalagang impormasyon. Dagdag pa, ang mga ulat ay sumasalamin lamang sa mga pangangalakal at paghawak sa pinakakamakailang petsa ng pag-file ng portfolio, na maaaring hawak o hindi ng kumpanya ng pag-uulat ngayon o kahit noong na-publish ang artikulong ito.

UnitedHealth Group

Sa loob ng tatlong buwang natapos noong Hunyo 30, pinigilan ni Loeb ang kanyang pamumuhunan sa UnitedHealth (UNH, Nauukol sa pananalapi) ng 5.79%, habang pinutol ni Rolfe ang kanyang hawak ng 1.15%. Mayroon silang pinagsamang equity portfolio weight na 12.47% sa stock.

Ang kumpanyang nakabase sa Minnetonka, Minnesota, na nagbibigay ng mga plano at serbisyo sa pangangalagang pangkalusugan, ay may $488.08 bilyon na market cap; ang mga bahagi nito ay nakikipagkalakalan sa paligid ng $521.42 noong Biyernes na may price-earnings ratio na 27.26, isang price-book ratio na 6.69 at isang price-sales ratio na 1.64.

Ang Linya ng Halaga ng GFVALU
nagmumungkahi na ang stock ay katamtamang undervalued sa kasalukuyan batay sa mga makasaysayang ratios, nakaraang pagganap sa pananalapi at mga inaasahang kita ng mga analyst sa hinaharap.

Ang kumpanya ay may mataas na potensyal na outperformance na may GF Score na 90 sa 100. Nakakuha ito ng mataas na puntos para sa kakayahang kumita, paglago at lakas ng pananalapi, katamtamang marka para sa momentum at mababang puntos para sa GF Value.

Ni-rate ng GuruFocus ang lakas ng pananalapi ng UnitedHealth na 7 sa 10. Sa kabila ng paglalabas ng kumpanya ng bagong pangmatagalang utang sa nakalipas na tatlong taon, ito ay nasa antas na mapapamahalaan dahil sa sapat na saklaw ng interes. Ang Altman Z-Score na 4.04 ay nagsasaad din na ito ay nasa magandang katayuan kahit na ang mga asset ay lumalaki sa mas mabilis na rate kaysa sa pagtaas ng kita. Bukod pa rito, ang halaga ay nalilikha habang lumalaki ang kumpanya dahil ang balik sa namuhunan na kapital ay lumalampas sa timbang na average na halaga ng kapital.

Ang kakayahang kumita ng kumpanya ay nakakuha ng 9 sa 10 na rating sa likod ng isang lumalawak na operating margin, malakas na kita sa equity, mga asset at kapital na higit sa karamihan ng mga kakumpitensya at isang mataas na Piotroski F-Score na 8 sa 9, ibig sabihin ay malusog ang mga kondisyon. . Dahil sa pagtatala ng pare-parehong mga kita at paglago ng kita, ang UnitedHealth ay may perpektong ranggo ng predictability na lima sa limang bituin. Ayon sa pananaliksik ng GuruFocus, ang mga kumpanyang may ganitong ranggo ay nagbabalik ng average na 12.1% taun-taon sa loob ng 10 taon.

Tinataya ng GuruFocus na nakakuha si Loeb ng 27.88% sa pamumuhunan, na mayroon siya mula noong ikaapat na quarter ng 2020. Nagbunga si Rolfe ng 22.15% na kita mula noong itatag ang posisyon sa ikatlong quarter ng 2021.

Ang mga guru na may mahahalagang posisyon sa stock ay kinabibilangan ng Vanguard Health Care Fund (trades, portfolio), Dodge at Cox, Ruane Cunniff (trades, portfolio), Barrow, Hanley, Mewhinney at Strauss, Jeremy Grantham (trades, portfolio) At Spiros Segalas (trades, portfolio), Bukod sa iba pa.

Disney

Si Loeb ay pumasok sa isang 1 milyong share stake sa Disney (Di, Nauukol sa pananalapi) sa quarter, habang pinalakas ni Rolfe ang kanyang posisyon ng 16.46% sa 2,300 shares. Magkasama, mayroon silang pinagsamang equity portfolio weight na 2.27% sa stock.

Ang media at entertainment giant na naka-headquarter sa Burbank, California, na kilala sa mga klasikong pelikula at theme park nito, ay may market cap na $194.82 bilyon; ang mga bahagi nito ay nakikipagkalakalan sa paligid ng $108.47 noong Biyernes na may price-earnings ratio na 62.12, isang price-book ratio na 2.06 at isang price-sales ratio na 2.42.

Ayon sa GF Value Line, ang stock ay kasalukuyang undervalued.

Ang GF Score na 77 sa 100 ay nagpapahiwatig na ang kumpanya ay malamang na magkaroon ng average na pagganap sa hinaharap. Habang nakakuha ang Disney ng matataas na marka para sa kakayahang kumita at GF Value at katamtamang mga ranggo para sa lakas at momentum sa pananalapi, mahina ang rating ng paglago nito.

Ang lakas ng pananalapi ng Disney ay na-rate na 5 sa 10 ng GuruFocus. Bilang karagdagan sa hindi sapat na coverage ng interes, ang mababang Altman Z-Score na 2.04 ay nagbabala na ang kumpanya ay nasa ilalim ng ilang presyon. Ang WACC ay lumalampas din sa ROIC, kaya ito ay struggling upang lumikha ng halaga.

Ang kakayahang kumita ng kumpanya ay nakakuha ng 8 sa 10 na rating. Bagama't ang mga margin ay bumababa at nagbabalik na hindi maganda ang performance sa higit sa kalahati ng mga kapantay nito sa industriya, ang Disney ay may mataas na Piotroski F-Score na 8. Sa kabila ng pagtatala ng mga pagbaba ng kita sa bawat bahagi sa mga nakaraang taon, mayroon itong one-star predictability rank. Natagpuan ng GuruFocus ang mga kumpanyang may ganitong pagbabalik ng ranggo, sa karaniwan, 1.1% taun-taon.

Ipinapakita ng data ng GuruFocus na si Loeb ay nakakuha ng tinatayang 26.07% sa pamumuhunan sa ngayon, habang si Rolfe ay nawalan ng humigit-kumulang 22.68% sa kanyang hawak mula noong itatag ito sa unang quarter.

Kasama sa iba pang mga guru na may malalaking posisyon sa Disney Pamamahala ng PRIMECAP (trades, portfolio), Kapital ng Diamond Hill (trades, portfolio), Philippe Laffont (trades, portfolio), Ang Pondo ng Kita ng Equity ng Rowe ng Presyo (trades, portfolio), Tom Gayner (trades, portfolio), Andreas Halvorsen (trades, portfolio), Pamamahala ng Asset ng Yacktman (trades, portfolio), Bill Nygren (trades, portfolio) At Jim Simons (trades, portfolio)' Renaissance Technologies.

Komposisyon ng portfolio

Ang $4.22 bilyong equity portfolio ni Loeb, na binubuo ng 58 na mga stock sa tatlong buwang natapos noong Hunyo 30, ay pinaka-mabigat na namuhunan sa mga puwang sa pangangalagang pangkalusugan, enerhiya at mga kagamitan.

Ang $579 milyon na portfolio ng equity ni Rolfe, na binubuo ng 40 stocks, ay pinakamabigat na namuhunan sa teknolohiya, mga serbisyong pinansyal at mga serbisyo sa komunikasyon.