Ang mga ani ng Treasury ay patuloy na tumaas noong Lunes, na ang 2-taon na pag-abot sa mga antas ay hindi nakita mula noong Nobyembre 2007, dahil ang mga bono ay bumagsak sa kalagayan ng mga hawkish na pahayag ni Federal Reserve Chairman Jerome Powell sa Jackson Hole.
Anong nangyayari?
- Ang ani sa 2-taong Treasury
TMUBMUSD02Y,
3.425%
umakyat ng 5 basis points sa 3.453% mula sa 3.391% noong Biyernes. Nakakuha ito ng 12.6 basis points noong nakaraang linggo. - Ang ani sa 10-taong Treasury
TMUBMUSD10Y,
3.088%
tumaas ng 6 na batayan na puntos sa 3.10% mula sa 3.034% noong Biyernes. Tumaas ito ng 4.7 na batayan noong nakaraang linggo. - Ang ani sa 30-taong Treasury
TMUBMUSD30Y,
3.233%
tumaas ng 4 na batayan sa 3.242% mula sa 3.203%. Bumagsak ito ng 2.2 basis points noong nakaraang linggo, ang pinakamalaking isang linggong pagbagsak mula noong Hulyo 22, ayon sa Dow Jones Market Data. - Ang 2- at 10-year yield ay tumaas ng 49.4 basis points at 39.2 basis points, ayon sa pagkakabanggit, sa nakalipas na apat na linggo, ang pinakamalaking naturang mga nadagdag mula noong Hunyo.
Ano ang nagtutulak sa mga merkado?
Powell Sinabi sa taunang symposium ng Fed sa Jackson Hole, Wyo.noong Biyernes na ang "pangkalahatang" layunin ng sentral na bangko ay ibalik ang inflation sa target nitong 2% at hindi sila aalis sa landas na iyon.
"Ang pagbabawas ng inflation ay malamang na nangangailangan ng matagal na panahon ng paglago sa ibaba ng trend," sabi ni Powell ng Fed sa taunang symposium ng Fed sa Jackson Hole, Wyo.
Ang mga pahayag ay nabigo sa mga mamumuhunan na umaasa na si Powell ay maaaring mag-alok ng mga palatandaan ng isang pivot mula sa isang rate-hiking path.
Nagkaroon pa nga ng ilang satsat tungkol sa 100 basis-point hike sa pulong ng Fed noong Setyembre.
"Ito ay naiisip na si Powell at ang kanyang mga kasamahan ay lalakas ng loob na taasan ang federal-funds rate ng isang buong porsyentong punto (sa 3.25%-3.50%) sa Sep. 21 meeting ng FOMC sa halip na sa maliit na 75bps dahil sa kanyang pagiging hawkish, ” sabi ni Ed Yardeni, presidente ng Yardeni Research, sa isang tala sa mga kliyente.
“Ang 2-taong US Treasury note yield ay may posibilidad na maging nangungunang indicator ng federal-fund rate . Tumaas ito sa 3.37% noong Biyernes. Kasabay nito, ang yield-curve na kumalat sa pagitan ng 10-year at 2-year Treasurys ay nanatiling solidong negatibo sa -29bps,” aniya.
"Ang mga negatibong yield-curve spread ay may kasaysayan ng pagbibigay ng senyas na ang mas mahigpit na mga patakaran sa pananalapi ay may posibilidad na magdulot ng mga krisis sa pananalapi na nagiging mga credit crunches, na nagdudulot ng mga recession," idinagdag ni Yardeni.
Ang mga mamumuhunan ay tututuon na ngayon sa susunod na malaking bahagi ng pang-ekonomiyang data na darating ngayong linggo: Agosto nonfarm payroll data, na ilalabas sa Biyernes. Inaasahang magpapakita ito ng pakinabang na 325,000 kasunod ng blockbuster reading na 528,000 noong Hulyo.
Ang mas mataas na yield ng bono ay nakatulong sa pag-drag ng US dollar na mas mataas, na ang greenback trading ay nahihiya lamang sa isang sariwang 24 na taon na mataas laban sa Japanese yen. Ang dolyar
USDJPY,
panandaliang bumagsak sa itaas ng 139 yen sa dolyar nang maaga noong Lunes, bago umatras sa 138.44.
Source: https://www.marketwatch.com/story/2-year-treasury-yield-hits-highest-level-since-2007-as-bond-selloff-continues-11661768839?siteid=yhoof2&yptr=yahoo