20 stock ng bangko ang inaasahang makikinabang nang husto mula sa pagtaas ng mga rate ng interes habang nilalabanan ng Federal Reserve ang inflation

'Mga spread-lender'

Para sa isang halimbawa ng sunud-sunod na pagpapabuti sa ikalawang quarter, ang Comerica Inc.
CMA,
-1.10%
ng Dallas ay nag-ulat ng 23% na pagtaas sa netong kita ng interes mula sa unang quarter. Ang netong kita ng interes ng bangko ay ang kita nito sa interes, mas mababa ang gastos para sa mga deposito at paghiram.

Ito ang pangunahing driver ng kita para sa karamihan ng mga bangko, na iniiwan ang mga mas nakatuon sa aktibidad ng capital-markets, gaya ng JPMorgan Chase & Co.
JPM,
-0.84%,
Bank ng America Corp
BAC,
-0.63%
at Citigroup Inc.
C,
-0.78%.

Ayon kay Christopher McGratty, pinuno ng US banking research sa Keefe, Bruyette & Woods, ang mga kita sa capital-markets sa pinakamalaking mga bangko sa US ay "malinaw na nasa recession."

Sa ikalawang quarter, ang net interest margin (NIM) ng Comerica — ang pagkalat sa pagitan ng average na rate na kinikita nito sa mga pautang at pamumuhunan, at ang average na rate na binabayaran nito para sa mga deposito at paghiram — ay lumawak ng 55 na batayan na puntos, sa 2.74% mula sa 2.19% noong ang unang quarter.

Iniugnay ito ng Comerica sa isang pagbabago sa balanse nito, na may mga deposito na bumababa dahil sa pamamahala ng rate ng interes ng bangko at "mga customer na gumagamit ng mga balanse upang pondohan ang mga aktibidad sa negosyo." Ang average na gastos ng bangko para sa mga depositong may interes ay 5 batayan na puntos sa ikalawang quarter, alinsunod sa unang quarter.

Sa pamamagitan ng limitadong impormasyon sa itaas, tila ang Comerica ay napuno ng pera na patungo sa ikot ng pagtaas ng Federal Reserve para sa panandaliang mga rate ng interes at pagbabago ng patakaran nito upang payagan ang portfolio ng mga securities nito na magsimulang tumakbo, na nagtulak sa mas mataas na mga rate ng bono at pautang. .

Sa isang panayam, sinabi ni McGratty na siya at ang research team sa KBW ay may kagustuhan para sa mga maliliit at mid-cap na mga bangko - "ang mga spread-lender," tinawag niya sila - dahil sa "solid na paglaki ng pautang at pagpapalawak ng mga margin."

Gumawa siya ng tatlo pang puntos:

• Ang mga gastos sa deposito ay hindi tumaas nang malaki sa taong ito hanggang sa ikalawang quarter, ngunit magsisimula silang tumaas nang mas mabilis sa ikalawang kalahati ng 2022.

• "Nagsisimula nang mag-reprice ang mga asset," na nangangahulugan ng mas malaking benepisyo sa mga bangko habang nire-renew ang mga komersyal na pautang; may posibilidad silang magkaroon ng medyo maikling maturities.

• "Ang halo ng balanse ay nagbabago. Ang mga dolyar ay lumalabas sa cash at pumapasok sa mga pautang. Iyon ay isang malakas na remixing dynamic.”

Sa pagbabalik sa pinakamalalaking bangko, narito kung paano nagbago ang kanilang mga net interest margin sa ikalawang quarter:

Screen para sa mga bangko

Sa pagpapalawak ng netong margin ng interes para sa mga bangko sa US na inaasahang mababawasan hanggang sa katapusan ng 2022, maaaring sulit na tingnang mabuti ang mga pagtatantya ng pinagkasunduan upang makita kung aling mga bangko ang inaasahang mas lalawak ang kanilang mga margin sa susunod na taon.

Simula sa 109 na bangko sa Russell 3000 Index
RUA,
-0.89%
kung saan available ang mga pagtatantya ng netong margin ng interes sa mga analyst na sinuri ng FactSet, narito ang 10 kung saan inaasahang lalawak nang pinakamalaki ang mga margin ng netong interes hanggang sa ikalawang quarter ng 2023:

Bangko	Pendola	lungsod	Inaasahang isang taong pagtaas ng NIM	Est. NIM – Q2, 2023	Est. NIM – Q1, 2023	Est. NIM – Q4, 2022	Est. NIM – Q3, 2022	NIM – Q2, 2022
Comerica Inc.	CMA, -1.10%	Dallas	1.00%	3.74%	3.74%	3.64%	3.41%	2.74%
M&T Bank Corp.	MTB, -0.36%	Buffalo, NY	0.96%	3.97%	3.94%	3.90%	3.61%	3.01%
BancFirst Corp.	BANF, -0.15%	Oklahoma City	0.75%	3.80%	3.84%	3.65%	3.41%	3.05%
Ang Bancorp Inc.	TBBK, -1.41%	Wilmington, Del.	0.70%	3.87%	3.81%	3.76%	3.51%	3.17%
Ang WSFS Financial Corp.	WSFS, -1.01%	Wilmington, Del.	0.69%	4.09%	4.13%	4.13%	3.87%	3.40%
Cullen/Frost Bankers Inc.	CFR, -0.65%	San Antonio	0.62%	3.07%	3.04%	2.99%	2.81%	2.45%
Ang Texas Capital Bancshares Inc.	TCBI, -0.66%	Dallas	0.62%	3.30%	3.30%	3.19%	3.01%	2.68%
Wintrust Financial Corp.	WTFC, -0.36%	Rosemont, Ill.	0.60%	3.52%	3.51%	3.45%	3.26%	2.92%
Zions Bancorporation, NA	SION, + 0.15%	Lungsod ng Salt Lake	0.60%	3.47%	3.44%	3.39%	3.20%	2.87%
Unang Financial Bancorp.	FFBC, -0.46%	Cincinnati	0.59%	4.02%	4.08%	4.01%	3.86%	3.43%
East West Bancorp., Inc.	EWBC, -1.42%	Pasadena, Calif.	0.59%	3.82%	3.83%	3.80%	3.59%	3.23%
Regions Financial Corp.	RF, -1.42%	Birmingham, Ala.	0.51%	3.57%	3.55%	3.47%	3.34%	3.06%
Hancock Whitney Corp.	HWC, -1.76%	Gulfport, Miss.	0.50%	3.54%	3.54%	3.50%	3.41%	3.04%
Class A ng National Bank Holdings Corp	NBHC, -0.79%	Greenwood Village, Colo.	0.49%	3.79%	3.79%	3.73%	3.56%	3.30%
Seacoast Banking Corp. ng Florida	SBCF, -1.98%	Stuart, Fla.	0.48%	3.86%	3.84%	3.68%	3.57%	3.38%
Ang PNC Financial Services Group Inc.	PNC, -0.97%	Pittsburgh	0.48%	2.98%	2.96%	2.93%	2.79%	2.50%
Ikalimang Ikatlong Bancorp	FITB, -1.04%	Cincinnati	0.47%	3.39%	3.38%	3.38%	3.20%	2.92%
Westamerica Bancorporation	WABC, -0.99%	San Rafael, Calif.	0.47%	3.21%	3.18%	3.09%	2.95%	2.74%
Wells Fargo & Co.	WFC, + 0.17%	San Francisco	0.47%	2.86%	2.84%	2.78%	2.63%	2.39%
FNB Corp.	FNB, -0.39%	Pittsburgh	0.47%	3.23%	3.18%	3.15%	3.02%	2.76%

Makikita mo ang inaasahang pagpapalawak ng margin na humihinto sa unang kalahati ng 2023. Ngunit ang mga bangkong ito ay mukhang handa para sa isang mahusay na hanay ng mga quarter, lalo na kung ang "medyo nakabubuo na pananaw" ni McGratty para sa ekonomiya ng US habang ang Fed ay nagpapatuloy sa mga hakbang nito upang labanan ang inflation. totoo.

Mag-click sa mga ticker para sa higit pa tungkol sa bawat bangko. Ikaw din dapat basahin Ang detalyadong gabay ni Tomi Kilgore sa kayamanan ng impormasyon nang libre sa pahina ng quote ng MarketWatch.