Ang sektor ng enerhiya ng S&P 500 ay naging pinakamahusay na gumaganap sa taon, ngunit ang mga stock ng langis ay mukhang mura pa rin kung ihahambing sa mga nasa ibang industriya.
Kung ikaw ay interesado sa pamumuhunan sa enerhiya, ang iyong time frame ay mahalaga. Ang industriya ng langis ay tila may magandang pangmatagalang setup para sa mga presyo, ngunit nahaharap din sa mahihirap na paghahambing ng kita sa 2023.
Nasa ibaba ang isang listahan ng malalaking kumpanya ng enerhiya na inaasahang bubuo ng pinakamataas na antas ng libreng daloy ng pera upang suportahan ang mga dibidendo at ibahagi ang mga buyback sa susunod na taon. Una, tingnan natin ang mga valuation ng sektor at mga inaasahan para sa susunod na taon.
Inaasahang bababa ang kita ng industriya ng langis sa 2023
Nang talakayin ang kamakailang pagbaba ng mga presyo ng langis sa isang tala sa mga kliyente noong Nob. 30, ang pandaigdigang equity strategist ni Jefferies na si Sean Darby ay sumulat: “Ang paglago ng Tsino ay kumilos bilang isang salungat sa pandaigdigang pangangailangan habang ipinapatupad nito ang mahigpit na mga patakaran sa Covid na dumarating sa panahon ng trangkaso ng taglamig. .”
Narito ang isang pagtingin sa 11 sektor ng S&P 500, na pinagsunod-sunod ayon sa mga ratio ng presyo-sa-kita na nakabatay sa mga presyo noong Nob. 29 at natimbang na mga pagtatantya ng kita noong 2023 sa mga analyst na sinuri ng FactSet, na may buong index sa ibaba:
| Bahagi | Ipasa ang P/E batay sa 2023 EPS na pagtatantya | Tinatayang 2023 EPS | Tinatayang 2022 EPS | Tinantyang FCF – 2023 | Tinantyang FCF – 2022 |
| lakas | 9.9 | $70.02 | $80.36 | $68.64 | $84.90 |
| Pampinansya | 12.3 | $48.32 | $42.04 | N / A | N / A |
| Mga Serbisyo sa Komunikasyon | 14.7 | $11.18 | $10.09 | $10.89 | $9.31 |
| kagamitan | 16.5 | $30.84 | $33.86 | $26.19 | $25.64 |
| real Estate | 16.9 | $14.24 | $13.84 | $12.01 | $7.70 |
| Health Care | 17.5 | $90.44 | $93.66 | $90.89 | $90.86 |
| Mga Utility | 18.4 | $19.11 | $17.90 | - $ 7.63 | - $ 10.36 |
| Industriyal | 18.4 | $45.81 | $40.06 | $41.11 | $33.48 |
| Information Technology | 20.7 | $108.94 | $104.30 | $108.14 | $96.17 |
| Mga Staples ng Consumer | 21.3 | $37.10 | $35.70 | $33.89 | $31.15 |
| Discretionary ng Consumer | 22.8 | $47.99 | $35.27 | $43.26 | $26.58 |
| S&P 500 | 17.1 | $230.81 | $218.56 | $198.66 | $180.54 |
| Pinagmulan: FactSet |
Ang sektor ng enerhiya ay isa sa tatlo (kasama ang mga materyales at pangangalagang pangkalusugan) kung saan inaasahan ng mga analyst na bababa ang mga kita sa bawat bahagi sa susunod na taon. At ito ay ang isa lamang kung saan ang libreng cash flow per share ay inaasahang bababa.
Nangangahulugan ito na kailangang asahan ng mga mamumuhunan ang ilang mahirap na taon-sa-taon na paghahambing ng mga resulta sa bawat quarterly season ng mga kita sa 2023.
Pangmatagalang pananaw para sa mga presyo at stock ng langis
Upang itakda ang yugto para sa talakayang ito, magsimula tayo sa isang 10-taong tsart para sa krudo ng West Texas Intermediate (WTI)
CL.1,
-1.49%,
batay sa tuluy-tuloy na mga kontrata sa harap-buwan sa New York Mercantile Exchange, ayon sa sinusubaybayan ng FactSet:
Dadalhin tayo ng chart na ito sa pagbaba ng presyo ng langis na hinihimok ng suplay mula sa kalagitnaan ng 2014 hanggang unang bahagi ng 2016, at ang dramatikong pagbagsak sa maagang yugto ng pandemya ng coronavirus noong 2020, na isinulat ni Darby ay "madaling kalimutan" sa liwanag ng high-demand na kapaligiran ngayong taon.
Makikita mo rin na isinuko na ng WTI ang halos lahat ng kita ngayong taon. Nagsara ito sa $75.21 sa pagtatapos ng 2021, tumama sa 2022 intraday peak na $130.50 noong Marso 7 at bumagsak sa intraday low para sa taon na $73.60 noong Nob. 28 bago tumaas sa susunod na dalawang araw.
"Ang kakulangan ng upstream na pamumuhunan sa nakalipas na dekada at ang hindi pagpayag ng mga mauunlad na ekonomiya ng mundo na magdagdag ng sapat na kapasidad sa loob ng bansa, mas pinipili ang 'mga nababagong.' ay nangangahulugan na ang mga pandaigdigang kumpanya ng enerhiya ay nagpatakbo ng kanilang mga negosyo para sa cash."
— Sean Darby, global equity strategist sa Jefferies
Inilarawan ni Darby ang kanyang sarili at ang kanyang pangkat ng pananaliksik bilang "pangmatagalang mga toro ng enerhiya" ngunit "mahinhin na mahina" para sa sektor ng enerhiya sa mas maikling panahon. Si Jefferies ay may mga rating na "bumili" sa walong stock ng enerhiya sa S&P 500, kabilang ang ConocoPhillips
COP,
-4.43%
at Exxon Mobil Corp.
XOM,
-3.30%
(Ang buong listahan ng "bumili" ng Jefferies ay nasa ibaba.)
Nakikita ni Darby ang isang positibong pangmatagalang setup para sa mga presyo ng langis: "Ang kakulangan ng upstream na pamumuhunan sa nakalipas na dekada at ang hindi pagpayag ng mga maunlad na ekonomiya ng mundo na magdagdag ng sapat na kapasidad sa loob ng bansa, na mas pinipili ang 'renewable,' ay nangangahulugan na ang mga pandaigdigang kumpanya ng enerhiya ay nagpatakbo ng kanilang mga negosyo para sa pera."
Sa katunayan, binigyang-diin ng mga executive ng maraming malalaking kumpanya ng langis ngayong taon ang maingat na pamumuhunan sa kapital upang maiwasang maulit ang mga pagkakamaling nagawa nang ang pagrampa ng produksyon ng US ay humantong sa labis na suplay at mahabang pagbaba ng mga presyo na nagsimula noong 2014.
Kasabay nito, ang mga kumpanya ng langis ay nagtataas ng mga regular na dibidendo, nagbabayad ng mga espesyal na dibidendo at binibigyang-diin ang mga share buyback. Kung sapat na ang mga muling pagbili ng stock upang babaan ang bilang ng bahagi, tataas ang mga kita sa bawat bahagi at posibleng suportahan ang mas mataas na presyo ng bahagi.
Libreng screen ng cash flow ng mga kumpanya para sa 2023
Ang libreng cash flow (FCF) ng isang kumpanya ay ang natitirang cash flow nito pagkatapos ng mga capital expenditures. Ito ay pera na maaaring gamitin upang magbayad ng mga dibidendo, bumili ng mga bahagi, pondohan ang pagpapalawak ng produksyon o pagkuha, o para sa iba pang layunin ng kumpanya. Maaaring maging kapaki-pakinabang para sa mga mamumuhunan na ihambing ang inaasahang FCF sa kasalukuyang mga pagbabayad ng dibidendo upang maunawaan kung ang isang kumpanya ay malamang na kayang suportahan ang dibidendo nito o itaas ito, o kung maaaring kailanganin nitong pag-isipang putulin ang payout.
Kung ihahambing natin ang inaasahang yield ng FCF sa kasalukuyang ani ng dibidendo, maaari nating tantiyahin kung mayroong "headroom" para sa deployment ng karagdagang cash, sana sa paraang makikinabang ang mga shareholder.
Para sa screen na ito, nagsimula kami sa 51 stock sa iShares Global Energy ETF
IXC,
-3.08%
(na kinabibilangan ng lahat ng 23 stock sa sektor ng enerhiya ng S&P 500), at pagkatapos ay na-filter ang mga kumpanya kung saan hindi available ang mga pagtatantya ng 2023 FCF at ang mga kung saan mas mababa ang tinantyang mga yield ng FCF kaysa sa kasalukuyang mga ani ng dibidendo. Nag-iwan ito sa amin ng isang pangkat ng 44 na stock na nagpapakita ng "headroom" ng FCF para sa 2023.
Narito ang 20 na may pinakamataas na inaasahang libreng cash flow yield para sa susunod na taon:
| kompanya | Pendola | bansa | Est. 2023 FCF yield | Ibinibigay ang dividend | Est. 2023 "headroom" | Est. 2023 FCF bawat bahagi | Est. 2022 FCF bawat bahagi |
| Equinor ASA | EQNR,
-1.91% | Norwega | 27.72% | 2.11% | 25.61% | 104.50 | 102.20 |
| Empresas Copec SA | COPEC,
+ 2.25% | Tsile | 24.67% | 2.48% | 22.19% | 1488.79 | 1030.72 |
| Ang EQT Corp. | EQT,
-5.43% | Estados Unidos | 24.61% | 1.41% | 23.21% | 10.50 | 5.61 |
| Eni SpA | ENI,
-0.64% | Italya | 24.22% | 6.20% | 18.02% | 3.44 | 3.75 |
| Marathon Oil Corp. | MRO,
-5.12% | Estados Unidos | 21.19% | 1.05% | 20.13% | 6.43 | 6.12 |
| Ecopetrol SA ADR | EC,
-3.17% | Kolombya | 21.06% | 14.08% | 6.97% | 2.18 | 3.03 |
| Inpex Corp. | 1605,
+ 2.49% | Hapon | 18.73% | 3.86% | 14.86% | 291.00 | 104.75 |
| Ang BP PLC | BP,
-0.44% | Reyno Unido | 17.85% | 4.06% | 13.79% | 0.88 | 1.13 |
| Ang APA Corp. | APA,
-5.79% | Estados Unidos | 17.09% | 2.15% | 14.94% | 7.96 | 9.80 |
| Galp Energia SGPS SA Class B | GALP,
-0.69% | Portugal | 16.82% | 4.40% | 12.42% | 1.95 | 1.69 |
| Shell PLC | SHEL,
-0.08% | Reyno Unido | 16.62% | 3.47% | 13.15% | 3.99 | 4.88 |
| Ang ENEOS Holdings, Inc. | 5020,
+ 0.27% | Hapon | 16.47% | 4.69% | 11.77% | 77.19 | N / A |
| TotalEnergies SE | TTE,
-2.31% | Pransiya | 16.26% | 4.63% | 11.63% | 9.58 | 11.74 |
| Repsol SA | REP,
+ 0.17% | Espanya | 15.94% | 1.83% | 14.11% | 2.33 | 4.15 |
| Ang Tourmaline Oil Corp. | TOU,
-2.76% | Canada | 15.70% | 1.11% | 14.59% | 12.73 | 9.78 |
| Aker BP ASA | AKRBP,
+ 0.20% | Norwega | 15.30% | 6.14% | 9.16% | 51.95 | 52.07 |
| Canadian Natural Resources Ltd. | CNQ,
-3.87% | Canada | 15.29% | 4.21% | 11.07% | 12.34 | 13.31 |
| Suncor Energy Inc. | SU,
-3.10% | Canada | 15.03% | 4.58% | 10.45% | 6.83 | 8.11 |
| Ang Valero Energy Corp. | VLO,
-3.26% | Estados Unidos | 13.91% | 2.90% | 11.01% | 18.81 | 27.58 |
| Ampol Ltd. | ALD,
-0.07% | Australia | 13.86% | 5.65% | 8.21% | 3.95 | 3.14 |
| | | | | | | |
Mag-click sa mga ticker para sa higit pa tungkol sa bawat kumpanya. Basahin Ang detalyadong gabay ni Tomi Kilgore sa kayamanan ng impormasyon nang libre sa pahina ng quote ng MarketWatch.
Ang mga pagtatantya ng libreng cash flow ay para sa mga taon ng kalendaryo at nasa mga lokal na pera. Ang mga pagtatantya ng 2023 FCF ay mas mababa kaysa noong 2022 para sa 11 sa 20 kumpanya, na may pagtatantya noong 2022 na hindi available para sa ENEOS Holdings Inc.
5020,
+ 0.27%.
Ang mga ani ng dibidendo ay tinatantya ng FactSet: Mayroon silang 45-araw na lag, na nangangahulugang mahalaga bago mamuhunan na gawin ang iyong sariling pananaliksik, lalo na ngayon, kapag maraming kumpanya ng enerhiya ang nagbabayad ng mga regular na dibidendo at mga espesyal na dibidendo na nag-iiba sa bawat quarter.
Walong stock ng enerhiya ang na-rate na "buy" sa Jefferies
Narito ang mga stock ng enerhiya sa S&P 500 na na-rate na "bumili" ng mga analyst sa Jefferies, na pinagsunod-sunod ayon sa inaasahang 2023 na libreng cash flow yield, batay sa mga pagtatantya ng pinagkasunduan:
| kompanya | Pendola | Est. 2023 FCF yield | Ibinibigay ang dividend | Est. 2023 "headroom" | Est. 2023 FCF bawat bahagi | Est. 2022 FCF bawat bahagi |
| Ang EQT Corp. | EQT,
-5.43% | 24.61% | 1.41% | 23.21% | 10.50 | 5.61 |
| Ang Valero Energy Corp. | VLO,
-3.26% | 13.91% | 2.90% | 11.01% | 18.81 | 27.58 |
| ConocoPhillips | COP,
-4.43% | 12.06% | 1.64% | 10.41% | 14.98 | 17.42 |
| Ang Exxon Mobil Corp. | XOM,
-3.30% | 9.95% | 3.29% | 6.65% | 10.99 | 14.79 |
| Halliburton Co. | HAL,
-4.65% | 7.77% | 1.29% | 6.48% | 2.89 | 1.33 |
| Baker Hughes Co. Class A | BKR,
-5.40% | 7.57% | 2.65% | 4.92% | 2.17 | 1.51 |
| Schlumberger Ltd. | SLB,
-5.00% | 5.13% | 1.37% | 3.76% | 2.62 | 1.93 |
| Ang EOG Resources Inc. | EOG,
-4.35% | N / A | 2.34% | N / A | N / A | N / A |
| | | | | | |
Ang EQT Corp.
EQT,
-5.43%
at Valero Energy Corp.
VLO,
-3.26%
ay nasa parehong listahan. Walang available na pagtatantya ng FCF para sa EOG Resources Inc.
EOG,
-4.35%
Huwag palalampasin: 20 dibidendo stock na may mataas na ani na naging mas kaakit-akit ngayon
Source: https://www.marketwatch.com/story/20-big-oil-companies-expected-to-be-cash-gushers-in-2023despite-short-term-uncertainty-11669827865?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
20 malalaking kumpanya ng langis ang inaasahang magiging cash gusher sa 2023 sa kabila ng kawalan ng katiyakan
Ang sektor ng enerhiya ng S&P 500 ay naging pinakamahusay na gumaganap sa taon, ngunit ang mga stock ng langis ay mukhang mura pa rin kung ihahambing sa mga nasa ibang industriya.
Kung ikaw ay interesado sa pamumuhunan sa enerhiya, ang iyong time frame ay mahalaga. Ang industriya ng langis ay tila may magandang pangmatagalang setup para sa mga presyo, ngunit nahaharap din sa mahihirap na paghahambing ng kita sa 2023.
Nasa ibaba ang isang listahan ng malalaking kumpanya ng enerhiya na inaasahang bubuo ng pinakamataas na antas ng libreng daloy ng pera upang suportahan ang mga dibidendo at ibahagi ang mga buyback sa susunod na taon. Una, tingnan natin ang mga valuation ng sektor at mga inaasahan para sa susunod na taon.
Inaasahang bababa ang kita ng industriya ng langis sa 2023
Nang talakayin ang kamakailang pagbaba ng mga presyo ng langis sa isang tala sa mga kliyente noong Nob. 30, ang pandaigdigang equity strategist ni Jefferies na si Sean Darby ay sumulat: “Ang paglago ng Tsino ay kumilos bilang isang salungat sa pandaigdigang pangangailangan habang ipinapatupad nito ang mahigpit na mga patakaran sa Covid na dumarating sa panahon ng trangkaso ng taglamig. .”
Narito ang isang pagtingin sa 11 sektor ng S&P 500, na pinagsunod-sunod ayon sa mga ratio ng presyo-sa-kita na nakabatay sa mga presyo noong Nob. 29 at natimbang na mga pagtatantya ng kita noong 2023 sa mga analyst na sinuri ng FactSet, na may buong index sa ibaba:
Ang sektor ng enerhiya ay isa sa tatlo (kasama ang mga materyales at pangangalagang pangkalusugan) kung saan inaasahan ng mga analyst na bababa ang mga kita sa bawat bahagi sa susunod na taon. At ito ay ang isa lamang kung saan ang libreng cash flow per share ay inaasahang bababa.
Nangangahulugan ito na kailangang asahan ng mga mamumuhunan ang ilang mahirap na taon-sa-taon na paghahambing ng mga resulta sa bawat quarterly season ng mga kita sa 2023.
Pangmatagalang pananaw para sa mga presyo at stock ng langis
Upang itakda ang yugto para sa talakayang ito, magsimula tayo sa isang 10-taong tsart para sa krudo ng West Texas Intermediate (WTI)
-1.49% ,
CL.1,
batay sa tuluy-tuloy na mga kontrata sa harap-buwan sa New York Mercantile Exchange, ayon sa sinusubaybayan ng FactSet:
factset
Dadalhin tayo ng chart na ito sa pagbaba ng presyo ng langis na hinihimok ng suplay mula sa kalagitnaan ng 2014 hanggang unang bahagi ng 2016, at ang dramatikong pagbagsak sa maagang yugto ng pandemya ng coronavirus noong 2020, na isinulat ni Darby ay "madaling kalimutan" sa liwanag ng high-demand na kapaligiran ngayong taon.
Makikita mo rin na isinuko na ng WTI ang halos lahat ng kita ngayong taon. Nagsara ito sa $75.21 sa pagtatapos ng 2021, tumama sa 2022 intraday peak na $130.50 noong Marso 7 at bumagsak sa intraday low para sa taon na $73.60 noong Nob. 28 bago tumaas sa susunod na dalawang araw.
"Ang kakulangan ng upstream na pamumuhunan sa nakalipas na dekada at ang hindi pagpayag ng mga mauunlad na ekonomiya ng mundo na magdagdag ng sapat na kapasidad sa loob ng bansa, mas pinipili ang 'mga nababagong.' ay nangangahulugan na ang mga pandaigdigang kumpanya ng enerhiya ay nagpatakbo ng kanilang mga negosyo para sa cash."
— Sean Darby, global equity strategist sa Jefferies
Inilarawan ni Darby ang kanyang sarili at ang kanyang pangkat ng pananaliksik bilang "pangmatagalang mga toro ng enerhiya" ngunit "mahinhin na mahina" para sa sektor ng enerhiya sa mas maikling panahon. Si Jefferies ay may mga rating na "bumili" sa walong stock ng enerhiya sa S&P 500, kabilang ang ConocoPhillips
-4.43%
-3.30%
COP,
at Exxon Mobil Corp.
XOM,
(Ang buong listahan ng "bumili" ng Jefferies ay nasa ibaba.)
Nakikita ni Darby ang isang positibong pangmatagalang setup para sa mga presyo ng langis: "Ang kakulangan ng upstream na pamumuhunan sa nakalipas na dekada at ang hindi pagpayag ng mga maunlad na ekonomiya ng mundo na magdagdag ng sapat na kapasidad sa loob ng bansa, na mas pinipili ang 'renewable,' ay nangangahulugan na ang mga pandaigdigang kumpanya ng enerhiya ay nagpatakbo ng kanilang mga negosyo para sa pera."
Sa katunayan, binigyang-diin ng mga executive ng maraming malalaking kumpanya ng langis ngayong taon ang maingat na pamumuhunan sa kapital upang maiwasang maulit ang mga pagkakamaling nagawa nang ang pagrampa ng produksyon ng US ay humantong sa labis na suplay at mahabang pagbaba ng mga presyo na nagsimula noong 2014.
Kasabay nito, ang mga kumpanya ng langis ay nagtataas ng mga regular na dibidendo, nagbabayad ng mga espesyal na dibidendo at binibigyang-diin ang mga share buyback. Kung sapat na ang mga muling pagbili ng stock upang babaan ang bilang ng bahagi, tataas ang mga kita sa bawat bahagi at posibleng suportahan ang mas mataas na presyo ng bahagi.
Libreng screen ng cash flow ng mga kumpanya para sa 2023
Ang libreng cash flow (FCF) ng isang kumpanya ay ang natitirang cash flow nito pagkatapos ng mga capital expenditures. Ito ay pera na maaaring gamitin upang magbayad ng mga dibidendo, bumili ng mga bahagi, pondohan ang pagpapalawak ng produksyon o pagkuha, o para sa iba pang layunin ng kumpanya. Maaaring maging kapaki-pakinabang para sa mga mamumuhunan na ihambing ang inaasahang FCF sa kasalukuyang mga pagbabayad ng dibidendo upang maunawaan kung ang isang kumpanya ay malamang na kayang suportahan ang dibidendo nito o itaas ito, o kung maaaring kailanganin nitong pag-isipang putulin ang payout.
Kung ihahambing natin ang inaasahang yield ng FCF sa kasalukuyang ani ng dibidendo, maaari nating tantiyahin kung mayroong "headroom" para sa deployment ng karagdagang cash, sana sa paraang makikinabang ang mga shareholder.
Para sa screen na ito, nagsimula kami sa 51 stock sa iShares Global Energy ETF
-3.08%
IXC,
(na kinabibilangan ng lahat ng 23 stock sa sektor ng enerhiya ng S&P 500), at pagkatapos ay na-filter ang mga kumpanya kung saan hindi available ang mga pagtatantya ng 2023 FCF at ang mga kung saan mas mababa ang tinantyang mga yield ng FCF kaysa sa kasalukuyang mga ani ng dibidendo. Nag-iwan ito sa amin ng isang pangkat ng 44 na stock na nagpapakita ng "headroom" ng FCF para sa 2023.
Narito ang 20 na may pinakamataas na inaasahang libreng cash flow yield para sa susunod na taon:
Mag-click sa mga ticker para sa higit pa tungkol sa bawat kumpanya. Basahin Ang detalyadong gabay ni Tomi Kilgore sa kayamanan ng impormasyon nang libre sa pahina ng quote ng MarketWatch.
Ang mga pagtatantya ng libreng cash flow ay para sa mga taon ng kalendaryo at nasa mga lokal na pera. Ang mga pagtatantya ng 2023 FCF ay mas mababa kaysa noong 2022 para sa 11 sa 20 kumpanya, na may pagtatantya noong 2022 na hindi available para sa ENEOS Holdings Inc.
+ 0.27% .
5020,
Ang mga ani ng dibidendo ay tinatantya ng FactSet: Mayroon silang 45-araw na lag, na nangangahulugang mahalaga bago mamuhunan na gawin ang iyong sariling pananaliksik, lalo na ngayon, kapag maraming kumpanya ng enerhiya ang nagbabayad ng mga regular na dibidendo at mga espesyal na dibidendo na nag-iiba sa bawat quarter.
Walong stock ng enerhiya ang na-rate na "buy" sa Jefferies
Narito ang mga stock ng enerhiya sa S&P 500 na na-rate na "bumili" ng mga analyst sa Jefferies, na pinagsunod-sunod ayon sa inaasahang 2023 na libreng cash flow yield, batay sa mga pagtatantya ng pinagkasunduan:
Ang EQT Corp.
-5.43%
-3.26%
-4.35%
EQT,
at Valero Energy Corp.
VLO,
ay nasa parehong listahan. Walang available na pagtatantya ng FCF para sa EOG Resources Inc.
EOG,
Huwag palalampasin: 20 dibidendo stock na may mataas na ani na naging mas kaakit-akit ngayon
Source: https://www.marketwatch.com/story/20-big-oil-companies-expected-to-be-cash-gushers-in-2023despite-short-term-uncertainty-11669827865?siteid=yhoof2&yptr=yahoo