Karamihan sa mga stock ay hindi nagawang mapanatili ang kanilang mabilis na pagsisimula sa 2023, ngunit ang maliliit at mid cap na ito ay higit na mahusay at handa na upang patuloy na lumago.
Ipag-asa ng mga mamumuhunan ang mabilis na pag-rebound sa stock market noong 2023 ay humina mula noong rally ng Bagong Taon, kung saan ang S&P 500 ay bumagsak ng 2% mula noong 6.2% na bounce noong Enero, ngunit ang mga maliliit at mid cap na stock ay napanatili ang kanilang bentahe sa unang quarter ng taon, at marami pa rin ang nakikipagkalakalan sa mga kaakit-akit na halaga.
Ang Russell 2000 index ay tumaas ng 6.7% sa taong ito, na tinalo ang 500% na nakuha ng S&P 3.8, at isang stock na nagpapagatong sa outperformance sa ngayon ay Denny ni, nagpo-post ng 25% na pakinabang ngayong taon pagkatapos ng tatlong taon ng hindi magandang pagganap. Ang naka-franchise na chain ng kainan na kilala sa mga Grand Slam na almusal nito na kumpleto sa mga pancake, itlog, bacon at sausage ay nakabuo ng $456 milyon na kita noong nakaraang taon, 15% na mas mataas kaysa 2021 kahit na mas mababa sa karaniwang performance nito bago ang Covid. Bumaba pa rin ng 50% ang stock nito mula sa peak nitong summer 2019 at nakipagkalakalan sa 9.8 beses lang na kita, kalahati ng 19.6 average na sumusunod sa P/E para sa S&P 500.
Hindi anomalya ang kay Denny. Ang mga mamumuhunan na naglalagay ng kanilang pera kung saan ang kanilang bibig ay naka-small caps ay nagpipista ngayong taon.
Hindi anomalya ang kay Denny. Ang mga mamumuhunan na naglalagay ng kanilang pera kung saan ang kanilang bibig ay naka-small caps ay nagpipista ngayong taon. Iling Shack ay tumaas ng 40% kasunod ng mga taon ng mabilis na paglaki ng kita, bagama't hindi ito kumikita, at kasama ang mga stock Tindahan ng Lumang Bansa ng Cracker Barrel, Jack sa Box at Wingstop lahat ay naka-double digits.
Ang mga restaurant ay patuloy na gumagawa ng mga takeout order pagkatapos palakasin ang kanilang mga sistema sa panahon ng pandemya at umuunlad na may personal na kainan pabalik malapit sa normal na antas din. Sinabi ng Truist analyst na si Jake Bartlett na higit sa dalawang-katlo ng mga lokasyon ni Denny ay bumalik sa 24 na oras na serbisyo ngayon, isang bilang na nasa halos 95% bago ang pandemya ngunit bumaba sa wala pang kalahati noong nakaraang taon, at mga bagong oven sa kanilang Ang mga kusina ay makakatulong na palakasin ang kanilang mga pagpipilian sa hapunan.
"Karamihan sa mga kategorya ng mga restaurant ay nakabawi sa mas mataas kaysa sa mga antas ng benta bago ang Covid," sabi ni Bartlett, na may rating ng pagbili sa Denny's. "Ang kategorya ng kainan ng pamilya ay ang pinakahuli pa rin sa pagbawi, kaya marami pa ring puwang para sa mga kainan ng pamilya na ipagpatuloy iyon."
Ang Denny's ay isa sa 26 na maliliit at mid-cap na stock Forbes natukoy gamit ang data mula sa YCharts na nakakuha ng hindi bababa sa 20% sa taong ito, na lumalampas sa pagganap sa merkado, habang pinapanatili ang murang presyo sa mga ratio ng kita sa mas mababa sa 15, na may inaasahang paglago ng kita para sa taong ito ng pananalapi at isang mababang ratio ng utang-sa-equity. Ang malalakas na maliliit na stock na ito ay nagbigay ng gantimpala sa mga mamumuhunan na nagna-navigate sa isang nanginginig na merkado at mukhang mga bargain pa rin.
Kasama sa listahan ang gumagawa ng asul na maong Mga tatak ng Kontoor, ang pangunahing kumpanya ng mga tatak tulad ng Wrangler at Lee, Western apparel retailer Boot Barn at oil at gas driller Permian Resources. Brunswick Corp., na nakakuha ng 22% ngayong taon at may P/E ratio na mas mababa sa 10, ay gumagawa ng mga bangka at makina ng bangka sa pamamagitan ng mga kilalang tatak tulad ng Mercury at Boston Whaler. Ang kumpanyang nakabase sa Mettawa, Illinois ay itinatag noong 1845 at nagsimula sa paggawa ng mga karwahe ng kabayo at mga pool table. Nakuha nito ang Mercury Marine noong 1961 at mula noon ay ganap nang umikot sa tubig, at nakuha ang marine electronics at sensors firm na Navico sa halagang $1.05 bilyon noong 2021. Nagtala ang Brunswick ng record na $6.8 bilyon noong nakaraang taon.
Ang average na factory-built na bahay ay nagkakahalaga ng $70,000 hanggang $200,000, habang ang median na kasalukuyang mga presyo ng bahay ay higit sa $350,000.
Ang pabahay ay isa pang sektor na umusbong nang ilang beses sa aming listahan, sa kabila ng tumataas na mga rate ng mortgage at takot sa recession na humahadlang sa demand. Kampeon sa Skyline, isang lider sa factory-built home industry, ay nakakuha ng 34% ngayong taon, at katunggali Mga Industriya ng Cavco ay tumaas ng 28%. Ang dalawang kumpanyang ito ay gumagawa ng mga modular na bahay at RV at dinadala ang mga ito sa mga site para sa mga customer, kaya hindi tulad ng mga tradisyunal na homebuilder, ang pagkuha ng lupa ay hindi kailangan. Parehong kaunti o walang utang at nakakuha ng bahagi sa merkado dahil ang mga benta sa bawat isa ay dumoble nang higit sa nakaraang dalawang taon.
"Sa kaugalian, ang target na mamimili para sa ganitong uri ng pabahay ay isang mas mababang kita na mamimili," sabi ni Greg Palm, senior research analyst sa Craig Hallum Capital Group. “Ang nakikita mo ngayon ay isang consumer na mas mataas ang kita na napresyuhan mula sa tradisyonal na pabahay na ginawa ng site.”
Nagbenta ang Skyline Champion ng 26,000 bahay noong 2022 at ang Cavco ay nagbebenta ng halos 20,000, kumpara sa hindi bababa sa 65,000 para sa pinakamalaking tradisyunal na home-builder ng America na sina DR Horton at Lennar. Ang mga lider ng industriya na iyon ay may mga market capitalization na humigit-kumulang $30 bilyon, kumpara sa $3.9 bilyon para sa Skyline Champion at $2.5 bilyon para sa Cavco, ngunit inaasahan ng mga analyst na ang mga factory-built na modelo ay patuloy na makakakuha ng traksyon salamat sa kanilang affordability. Sinabi ni Jay McCanless, senior vice president sa Wedbush, na ang average na factory-built na bahay ay nagkakahalaga ng $70,000 hanggang $200,000, depende sa kung gaano karaming mga seksyon ang isasama nila, habang ang median na umiiral na mga presyo ng bahay ay higit sa $350,000, kahit na ang figure na iyon ay karaniwang kasama rin ang lupa.
Nagpapautang ng pautang Mga Holdings ng UWM ay nakakagulat na isa sa mga nangungunang gumaganap na mga stock sa screen, na may 40% na dagdag taon hanggang sa kasalukuyan, kahit na ito ay nananatiling 65% sa ibaba ng pinakamataas nito sa pagtatapos ng 2020 pagkatapos na matalo sa loob ng dalawang taon. Itinatag ng bilyunaryo na si Mat Ishbia, na nagtapos sa kanyang pagkuha ng mayoryang stake sa Phoenix Suns ng NBA noong Pebrero sa halagang $4 bilyon, ang kita ng UWM ay bumagsak ng 41% noong 2021 sa $2.1 bilyon habang ang mga pinanggalingan ay bumagsak. Ang kumpanya at ang mas malaking katunggali nito sa mortgage Mga Kumpanya ng Rocket, na itinatag ng bilyonaryong may-ari ng Cleveland Cavaliers na si Dan GIlbert, ay parehong madaling natalo ang S&P 500 at Russell 2000 sa kasalukuyan.
“I think part of this is a bit of a relief rally. Napagtanto ng mga tao na mula sa isang pananaw sa pagpapahalaga, ang mga pangalang ito ay naging masyadong mura, kahit na sa isang mas mababang kapaligiran sa pagbili," sabi ni McCanless. "Maaaring may paniniwala na ang malaki ay lalago lamang, lalo na sa mas mabagal na merkado."
Tingnan sa ibaba, para sa buong listahan ng 26 na small-cap bargain sa isang malakas na simula sa 2023:
KARAGDAGANG MULA SA MGA BABAE
Pinagmulan: https://www.forbes.com/sites/hanktucker/2023/03/09/from-power-boats-to-grand-slam-breakfasts-27-small-cap-bargains-defying-a-difficult- merkado/