3 Big-Name Dividends na Nakatakdang Ma-slash

Sa pagtunaw ng merkado, ang mga stock ng dividend ay may mga built-in na cushions. Hindi tulad ng walang pakinabang na tech shares, na bihirang magbayad, napupunta ang mga ani ng aming nagbabayad ng dibidendo up kapag bumaba ang presyo.

Ang resulta? Mas malakas na pagkilos sa presyo para sa aming mga paboritong paglalaro ng ani, salamat sa atensyon mula sa mga refugee ng NASDAQ.

Ngunit kailangan nating maging mas mapagbantay tungkol sa mga pagbawas sa dibidendo. Sila, pagkatapos ng lahat, ay nagbibigay ng nakakasakit na "double whammy." Nawawalan tayo ng cash flow at ilang kapital habang ang mga pagbabahagi ay muling napresyo ng mas mababang post-cut. At ang pagbaba ay maaaring maging mas masahol pa sa mga natarantang merkado tulad ng ngayon.

AT&T (T) ay isang pangunahing halimbawa. Nagbunga ito sa hilaga ng 7% sa loob ng maraming taon, at regular akong nakakakuha ng mga tanong mula sa mga mambabasa na nag-iisip kung dapat ba nila itong bilhin. Hindi isang pagkakataon, dahil tinatakpan ng mataas na ani na iyon ang katotohanan na ang AT&T ay naging isang dibidendo sa loob ng maraming taon dahil ang mga pagtaas ng pagbabayad nito ay mga pekeng ngiti.

Sa nakalipas na dekada, ang dibidendo nito ay halos nauuna sa bawat 12 buwan—sapat lang para manatili ang stock sa pagiging miyembro nito sa Dividend Aristocrats! Napag-usapan na natin noon ang tungkol sa kung paano ang tumataas na dibidendo ay may "magnetic" na pull sa mga presyo ng pagbabahagi, at makikita mo iyon sa ibaba, na ang mga anemic na kita ng dibidendo ay tumataas sa stock (bahagyang!), hanggang sa tumama ang COVID-19.

Ang Mahinang “Dividend Magnet” ng AT&T ay Nagsara

Tulad ng nakikita mo, ang stock ay umaakyat lamang pabalik patungo sa payout nang, noong Mayo 2021, pinutol ng management ang mga paa mula sa ilalim nito nang sabihin nitong babawasan nito ang dibidendo bilang bahagi ng spinoff ng WarnerMedia subsidiary nito, na magsasama sa Discovery Inc. (DSCA).

Ang pinakamasamang bahagi ay ang AT&T ay hindi malinaw sa laki at timing ng hiwa. Pagkatapos, ilang linggo na ang nakalipas, inanunsyo nito na magiging malalim ito—47%, kung tutuusin, na nag-iiwan sa stock na may 4.7% na pasulong na ani. (Hindi pa lumalabas ang cut sa mga screener, kaya wala ito sa chart sa itaas, ngunit tulad ng nakikita mo, inasahan ito ng presyo ng stock.)

Ang totoo, kahit na ang masakit na pagbabayad na ito ay maaaring hindi tumagal, dahil sa $178-bilyong pangmatagalang utang ng AT&T, na lumampas sa halaga nito bilang isang pampublikong kumpanya ($170 bilyon). Makakakuha ito ng $43 bilyon na cash at iba pang mga pagsasaalang-alang mula sa spinoff, ngunit kahit na ilagay ang lahat ng iyon sa utang nito, ito ay magiging utang sa tono ng humigit-kumulang 80% ng halaga nito sa pamilihan. Kung nakaupo ka pa rin sa isang ito, lampas na sa oras na palayain ito.

Isang Power Provider na May Kukutitap na Payout

Sa ibabaw, Ang PPL Corp. (PPL) mukhang pangarap ng dividend investor: nagmamay-ari ito ng apat na regulated utilities na nagsisilbi sa humigit-kumulang 2.5 milyong customer sa Pennsylvania at Kentucky. Ang mga bahagi nito ay nagbubunga ng mataas na 5.8%.

Siyempre, ang mga utility ay isang ligtas na kanlungan kapag bumagsak ang ekonomiya, ngunit hindi ka maaaring bumili ng anumang utility, at ang PPL ay isang halimbawa ng isa na hindi ang pinakamahusay na pagpipilian. Tulad ng nakikita mo, ang payout ay natigil, na tumaas lamang ng 15% sa nakaraang dekada.

Kapag ang isang dibidendo ay natigil o napuputol, maaari itong magtago ng isang stock pabalik—na ang ating Dividend Magnet ay gumagana nang baligtad! Makikita mo iyon sa itaas: sa tuwing mauuna ang stock kaysa sa mababang boltahe na paglago ng payout ng PPL, ibinabalik ito pababa. Ang resulta? Isang 7% lamang na pakinabang sa presyo para sa stock sa nakalipas na limang taon!

Noong Marso, plano ng kumpanya na isara ang pagbili nito ng pribadong hawak na Narragansett Electric Company ng Rhode Island mula sa UK-based Pambansang Grid (NGG) para sa $3.8 bilyon. Ito ay isang malaking pagbili para sa PPL, na ang market cap ay $21.2 bilyon. Gayunpaman, ibinenta nito ang subsidiary nitong Western Power Distribution na nakabase sa UK sa National Grid sa halagang $10.4 bilyon noong Hunyo at planong gamitin ang ilan sa cash na iyon upang pondohan ang deal.

Kapag matatag na ang pagbili, sinabi ng PPL na aayusin nito ang dibidendo nito upang i-target ang payout ratio na 60% hanggang 65% ng earnings per share (EPS). Hindi malinaw kung ano ang ibig sabihin nito para sa payout, dahil nakabuo ang kumpanya ng negatibong EPS sa nakalipas na 12 buwan, kabilang ang isang beses na mga item. Inayos para sa mga espesyal na item, nakakuha ang PPL ng $1.42 bawat bahagi sa panahong iyon, na mas mababa sa $1.66 na ibinayad nito sa mga dibidendo. Ang kakulangan ng kalinawan, tulad ng nakita natin sa AT&T, ay isang magandang senyales na oras na para magbenta.

Kraft Heinz Co.: Gamitin ang Bounce na Ito para Mag-check Out

Pre-pandemya, Kraft Heinz (KHC), kasama ang mga tatak ng naka-package na pagkain nito (tulad ng Oscar Meyer, Velveeta at Jell-O) ay hindi naaayon sa mga mamimili, na mas interesado sa sariwang pamasahe. Ang trend na iyon ay bumalik sa panahon ng mga lockdown, kapag ang mga de-latang at frozen na pagkain ay lahat ng galit. Dagdag pa rito, ang mga produkto ng KHC ay walang kumpetisyon sa pagkain ng restaurant.

Ngunit ngayon, sa paghina ng Omicron, bumabalik ang trend—at nagbabantang wakasan ang panandaliang (muling) paglalandi ng mga kumakain sa mga produkto ng KHC. Iyan ay masamang balita para sa mga shareholder dahil itinatago ng nasa itaas na average na 4.4% na dibidendo ng KHC ang katotohanang binawasan na nito ang payout nito ng 36% noong 2018, kasama ang pagbagsak ng presyo ng bahagi sa lockstep.

Ngayon ay bumabaliktad muli ang kasalukuyang laban sa kumpanya, at ang cash dividend payout ratio nito (o ang porsyento ng huling 12 buwan ng libreng cash flow na binayaran bilang mga dibidendo) ay tumataas: ito ay nasa 61% na ngayon, kumpara sa 40% sa dulo ng unang quarter ng 2021. Sa pag-iisip na iyon, nag-aalala ako na kahit na ang mas magaan na payout na ito ay magiging labis para sa KHC, lalo na't pinapataas ng inflation ang mga gastos sa input nito.

Narito ang magandang balita: hindi ito pinansin ng mga mamumuhunan sa kanilang pagkataranta sa mga pagtaas ng rate at krisis sa Ukraine at nakasalansan sa kung ano ang kanilang tinitingnan bilang isang "ligtas" na stock, na nagdulot ng KHC na tumaas ng 4% ngayong taon sa pagsulat na ito. Nagbibigay iyon sa iyo ng magandang bounce upang ibenta kung pagmamay-ari mo pa rin ito.

Si Brett Owens ay punong strategist para sa pamumuhunan Pag-ambag sa Pag-browse. Para sa mas mahusay na mga ideya sa kita, makuha ang iyong libreng kopyahin ang kanyang pinakabagong espesyal na ulat: Ang Iyong Maagang Pagreretiro Portfolio: Malaking Dibidendo—Bawat Buwan—Magpakailanman.

Pagbubunyag: wala