3 Murang Pondo na Nagbubunga ng 9%+ Para Bilhin Sa Market Bounce na Ito

Kung ikaw ay tulad ko, palagi kang nakakarinig mula sa mga kaibigan na nagyayabang tungkol sa kung paano nila matagumpay na na-time ang merkado sa nakaraan. Kung ano ang gagawin ng mga taong ito hindi kailanman sabihin sa iyo ay ang bilang ng mga beses na sila ay hindi nakuha ang bangka!

Kunin noong nakaraang linggo, nang ang milyun-milyong tao ay naka-park sa gilid, natakot (salamat sa nakakatakot na mga ulat ng media) na ang pag-print ng Hulyo CPI ay darating na mas malala kaysa sa inaasahan, na mag-trigger ng isang selloff.

Siyempre, alam na natin ngayon na ang eksaktong kabaligtaran nangyari—at sa palagay ko hindi mo maririnig ang iyong mga kaibigan na nabigong mang-agaw na tumalbog!

Tingnan mo, kapag nagawa ng ibang tao na gawin ang trick na ito, saludo ako sa kanila. Laging masarap sa pakiramdam ang manalo ng taya. Ngunit sa totoo lang, ang posibilidad ng pag-timing sa merkado ay matagumpay na katumbas ng isang coin flip (sa pinakamahusay).

Mas Gusto Namin na Malamang sa Lahat ng Oras—sa Mga Dividends Lang

Pagdating sa pamumuhunan sa mahabang panahon, kaming mga kontrarian na namumuhunan sa dibidendo ay gumagamit ng ibang diskarte. Sa aking Ang tagaloob ng CEF serbisyo—na nakatuon sa mataas na ani mga closed-end na pondo (CEFs)—gusto naming hawakan ang aming mga CEF, na marami sa mga ito ay nagbubunga ng 7% o higit pa at nagbabayad buwan-buwan, sa pamamagitan ng pagtaas at pagbaba ng mga merkado. (Ipapakita ko ang tatlong ganoong pondo, na may mga ani hanggang 9.2% at nakikipagkalakalan sa mga bargain na presyo, sa ibaba.)

Kung napagmasdan mo ang mga makasaysayang pagbabalik ng stock market sa mahabang panahon, malalaman mo na pumapasok ang mga ito sa average na humigit-kumulang 7%, sa mga dibidendo at mga nadagdag sa presyo, depende sa panahon na iyong tinitingnan. Sa aming mga CEF, kami ay tumutugma, kung hindi matalo, ang bilang na iyon sa mga dibidendo lamang.

Mayroong higit pa sa mga CEF kaysa sa mga dibidendo, bagaman. Ipinagmamalaki ng mga pondong ito ang isang built-in na indicator na natatangi sa kanila na tinatawag na “discount to net asset value,” o “discount to NAV,” sa madaling salita. Sinasabi nito sa amin nang eksakto kung kailan mura ang isang CEF at kung kailan ito mahal.

Narito kung paano ito gumagana—at kung paano mo ito magagamit upang magdagdag ng magandang bonus upside, bukod pa sa "natural" na mga kita (at mataas na mga dibidendo) na makukuha mo mula sa mga CEF nang mag-isa.

Ang Deal sa Diskwento

Ang diskwento sa NAV ay nagmumula sa katotohanan na, dahil ang mga CEF ay may mas marami o mas kaunti sa parehong bilang ng mga pagbabahagi para sa kanilang buong buhay, madalas silang iba ang presyo sa bukas na merkado kaysa sa halaga ng lahat ng mga pagbabahagi na hawak nila. At napakadalas na nakikipagkalakalan sila sa mga diskwento—malalim na mga diskwento sa gayon.

Manatili sa akin dito dahil ang pagbibigay-pansin sa diskwento sa NAV ay maaaring mag-unlock ng ilang seryosong pakinabang sa mga CEF, sa ilang kadahilanan.

Ang una, malinaw naman, ay nakakakuha ka ng deal: ang isang CEF trading na may 10% na diskwento sa NAV ay nangangahulugang nagbabayad ka ng 90 cents sa dolyar para sa mga stock, bono, REIT o anumang hawak ng pondo. Na sa sarili nitong kumukuha ng mga bagong mamumuhunan, na tumataas ang presyo.

Ang pangalawa—at kaugnay na—pakinabang ay ang kakayahang mag-cash in sa isang diskwento habang lumiliit ito at (sana) lumilipat sa isang premium. Kapag nangyari iyon, ito ay kumikilos tulad ng isang afterburner sa presyo ng merkado ng CEF.

Paano Nagdulot ng Mabilis na 145% na Pagkakamit ang Pagsasara ng CEF Discount

Upang makita ang kapansin-pansing epekto ng isang pagsasara ng diskwento, isaalang-alang ang BlackRock Science and Technology Trust (BST), na nakatutok sa malalaking pangalan ng mga tech na stock tulad ng Microsoft (MSFT), Apple (AAPL) at Mastercard (MA). Sa loob ng mahigit dalawang taon, ang malalim na diskwento ng BST ay bumagsak sa 8.6% na premium habang ang stock market ay lumakas at ang mga namumuhunan na naghahanap ng kita ay napansin ang pagbabayad ng pondo, na nagbunga ng humigit-kumulang 6% noong panahong iyon.

Ang resulta ay isang napakalaking "bonus" na nakuha sa ibabaw ng natural na pagtaas sa portfolio ng BST.

Ang sobrang pakinabang na iyon ay kung ano mismo ang maaaring mangyari kapag bumili ka ng CEF nang may diskwento!

At sa mga araw na ito, mayroon pa ring maraming malalim na diskwento na CEF sa labas, kahit na ang merkado ay talbog mula sa kamakailang mga mababang. Tingnan natin ang tatlo, na ang mga diskwento sa isport ay kasingbaba ng 16.2% at nagbubunga hanggang sa 9.2%.

CEF Pick No. 1: Isang 9.2% Oil and Gas Dividend na May "Discount-Driven" Upside

Una ay ang Kayne Anderson NextGen Energy & Infrastructure Fund (KMF), isang 7.5%-yielder na pangangalakal sa malaking 16.2% na diskwento na kasasabi ko lang. Malaki man ang diskwento na iyon, nagsisimula na itong lumiit (ito ay 20% kamakailan), at ang pondo ay nagpo-post ng malakas na kabuuang kita, parehong batay sa market-price at NAV na batayan.

Iyan ay hindi nakakagulat dahil sa (pa rin) masikip na mga merkado ng langis at ang katotohanan na ang pondo ay dalubhasa sa mga master limited partnership (MLP), mga kumpanyang may mataas na ani na pangunahing nagpapatakbo ng mga pipeline ng langis at gas at mga pasilidad ng imbakan.

Ang bagay na dapat tandaan sa KMF ay ang pakinabang sa itaas ay dumating sa kabila ng katotohanan na ang diskwento ng pondo ay nananatiling hindi pangkaraniwang malaki: ito ay mas malaki kaysa sa 3.8% na average na diskwento sa mga CEF sa pangkalahatan. Ngunit mabilis itong nagbabago at malamang na magpapatuloy ito sa mahabang panahon, dahil nananatiling masikip ang mga suplay ng langis.

CEF Pick No. 2: Blue Chip Stocks na Nagbubunga ng 5.8% (at Nagbebenta ng 89 Cents sa Dollar)

Ang isa pang nakakahimok na murang pondo ay ang 5.8%-yielding Gabelli Dividend & Income Fund (GDV), na mahusay na tumalbog mula noong Hunyo sa ibaba ng merkado sa parehong NAV at market-price na batayan. Mukhang nakatakdang tumaas pa, salamat sa matarik na 11% na diskwento nito.

Mahusay ang nagawa ng GDV sa kamakailang rebound, salamat sa high-cash-flow holdings tulad ng Alpabeto (GOOG), Suweko sa Sweden (SWMA), American Express (AXP), Mastercard (MA) at Microsoft (MSFT).

Ang pondo, na pinamamahalaan ng value-investing legend na si Mario Gabelli, ay nagsimulang makakita ng mas maraming mamumuhunan na bumili, habang ang pangunahing halaga ng portfolio nito ay umakyat din ng halos 10%. Samantala, ang diskwento nito ay hindi pa masyadong nagsasara, kaya maaari naming asahan ang higit pang pagtaas habang ang mga namumuhunan ay nagpapansin sa deal na inaalok dito at bumili.

CEF No. 3: Isang Napakahusay na Bargain sa Real Estate (Nagbubunga ng 9.2%)

Ang huling pondo na dapat isaalang-alang ay ang Principal Real Estate Income Fund (PGZ), na may isa pang matarik na diskwento, sa 9.5%, at isang hindi kapani-paniwalang ani, sa 9.2%. Ang malalaking diskwento na tulad niyan ay mabilis na nawawala sa tumataas na stock market, at ang PGZ ay isang magandang halimbawa niyan.

Noong 2017, ang pondo, na pangunahing namumuhunan sa mga pautang at mortgage sa real estate, ay nakakita ng malaking demand habang lumalakas ang merkado ng real estate. Alinsunod dito, kapansin-pansing lumiit ang diskwento ng PGZ.

Siyempre, iyon ay isinalin sa malaking kita para sa mga shareholder sa parehong yugto ng panahon, habang ang NAV ng pondo at presyo sa merkado ay tumaas.

At nakakakita na kami ng replay ng kuwentong ito sa 2022.

Gayunpaman, ang diskwento ng PGZ ay umaaligid pa rin malapit sa 10%, na nagmumungkahi ng posibilidad ng double-digit na capital gain habang ito ay nawawala, bukod pa sa mga kita mula sa pagbawi ng merkado para sa mga kontrarian na tumitingin sa kabilang panig ng mga pagtaas ng rate na ito, sa isang (hindi maiiwasang ) pagbawi ng real estate market. At makakakuha ka ng 9.2% na dibidendo habang naghihintay ka.

Si Michael Foster ay ang Lead Research Analyst para sa Pag-ambag sa Pag-browse. Para sa higit na mahusay na mga ideya sa kita, mag-click dito para sa aming pinakabagong ulatHindi Masusukat na Kita: 5 Mga Pondong Bargain na may Ligtas na 8.4% Dividend."

Pagbubunyag: wala