3 Dow Stocks na Bilhin, 3 Iwasan

Sa mga panahong tulad nito, kapag kinakabahan ang mga namumuhunan, marami ang tatakas sa kaligtasan ng pinakamalalaki, pinakakilalang mga stock.

Ang 30 stock sa Dow Jones Industrial Average ay umaangkop sa paglalarawang iyon. Sila ay pinili para sa index partikular na dahil sila ay mga lider ng industriya.

Ang mga mamumuhunan ay may dahilan upang mabalisa sa ngayon. Ang Russia ay brutal na sinasalakay ang Ukraine. Tumaas ang inflation. Sa pagsisikap na mapahina ang inflation, ang Federal Reserve ay naghudyat na magtataas ito ng mga rate ng interes nang ilang beses sa taong ito.

Ang ilan sa mga stock sa Dow ay mas angkop na makatiis sa mga pag-unlad na ito kaysa sa iba. Narito ang pinakamahusay at pinakamasamang pagganap ng Dow sa taong ito hanggang Marso 25, batay sa kabuuang kita kasama ang mga dibidendo.

Pinakamahusay:

• Chevron (CVX), tumaas ng 46%
• Travelers (TRV), tumaas ng 21%
• American Express (AXP), tumaas ng 17%
• Dow (DOW), tumaas ng 15%
• Caterpillar (CAT), tumaas ng 9%

Pinakapangit:

• Home Depot (HD), bumaba ng 25%
• Nike (NKE), bumaba ng 20%
• Salesforce.com (CRM), bumaba ng 17%
• 3M (MMM), bumaba ng 14%
• Cisco Systems (CSCO), bumaba ng 13%

Ngayon, gusto kong sabihin sa iyo ang tungkol sa sarili kong mga kagustuhan sa mga stock ng Dow Jones Industrial Average. Narito ang tatlong gusto ko, at tatlo na iiwasan ko.

Aking Mga Pagpipilian

Apple (AAPL) ay mas mababa ng kaunti sa 1% sa taong ito, ngunit hindi ko hahayaang mawalan ako ng loob. Sa fortress balance sheet nito at matapat na entourage ng mga user ng iPhone, sa tingin ko ang kumpanya ay patuloy na gagawa ng isang bagay na malapit sa kung ano ang nagawa nito sa nakalipas na limang taon.

Nangangahulugan iyon ng paglaki ng mga kita sa kapitbahayan na 18% at paglago ng mga benta ng humigit-kumulang 15% sa isang taon. Habang tumatanda ito, maaaring magkaroon din ng dividend appeal ang Apple. Nagsimula itong magbayad ng dibidendo noong 2012, isang dime lang ang bahagi. Itinaas nito ang dibidendo bawat taon mula noon, hanggang 87 cents isang bahagi kamakailan.

Chevron (CVX) ay tumalon ng 42% sa presyo ngayong taon, ang presyo para sa isang bariles ng langis ay umakyat mula sa humigit-kumulang $76 hanggang sa humigit-kumulang $110. Huli na ba para bumili? Sasabihin kong hindi, dahil ang stock na ito ay bumubuo sa nawala na oras.

Sa nakalipas na sampung taon, habang ang Dow Industrials ay nagbalik ng 235%, ang Chevron ay nagbalik lamang ng 140% (karamihan ay sa pamamagitan ng mga dibidendo).

Mayroong mas maliliit na kumpanya ng enerhiya na mas gusto ko kaysa sa Chevron, ngunit kung gusto mo ng isang malaking kumpanya na may mataas na ani ng dibidendo, ito ay isang magandang taya. Ang kumpanya ay may magandang reputasyon para sa paghahanap ng mga bagong deposito ng langis at muling pagdadagdag ng mga reserba nito.

Walt Disney Co (DIS) ay ang ikawalong pinakamasamang gumanap sa Dow taon-to-date, bumaba ng 10%. Ngunit hindi talaga ito tumatama sa lahat ng mga cylinder sa ngayon. Napinsala ng pandemya ang pagdalo sa sinehan, sarado ang Shanghai Disneyland, at ang iba pang mga parke ng Disney ay papalapit pa lamang sa 2019 na antas ng pagdalo.

Ang mabilis na tagumpay ng Disney+ streaming service ay nagpapakita na gusto ng mga tao ang brand ng family entertainment ng kumpanya. Inilunsad noong huling bahagi ng 2019, ang serbisyo ay mayroon nang humigit-kumulang 43 milyong mga subscriber sa US at halos kasing dami na sa buong mundo.

Ang Iwasan Ko

Salesforce.com (CRM) may dalawang problema. Ang halatang isa, kung saan nakatuon ang pampinansyal na press, ay ang inaasahang bahagyang mas mababang kita para sa 2022 kaysa sa inaasahan ng mga analyst.

Ang mas banayad, ngunit mas malalim, ang problema ay ang pagtaas ng mga rate ng interes ay nagdudulot ng banta sa mga stock na may halaga. Ipagpalagay na inaasahan mong kikita ang Salesforce ng $10 bawat bahagi sa 2027. Ano ang halaga nito? Well, ang kasalukuyang halaga ng $10 sa isang bahagi limang taon mula ngayon ay $9.05 kung may diskwento ka ng 2% sa isang taon, ngunit $7.47 lamang kung may diskwento ka sa 6% sa isang taon.

Iyon ang dahilan kung bakit maraming stock ng teknolohiya—at mga stock na mataas ang inaasahan sa pangkalahatan—ang nagkaroon ng mahirap na oras sa nakalipas na ilang buwan. Karamihan sa kanilang halaga ay nasa hinaharap. Nagbebenta ang Salesforce ng 140 beses na kamakailang mga kita at 45 beses ang inaasahan ng mga analyst ng kita sa susunod na apat na quarter. Samakatuwid, ito ay nasa isang paa.

Nike (NKE) ay may katulad na problema sa Salesforce, bagaman hindi ganoon kalubha. Nagbebenta ito ng 35 beses na kamakailang mga kita at 29 na beses na projection para sa susunod na apat na quarter. Mataas iyon, kung isasaalang-alang na ang mga kita ay lumago sa 5.6% sa nakalipas na limang taon.

Coca-Cola Co (KO) tinatangkilik ang isang reputasyon bilang isang stock ng paglago. Sa loob ng maraming taon, ang reputasyong iyon ay mahusay na nakuha. Ngunit bahagyang negatibo ang paglago ng kita ng Coke sa nakalipas na limang taon, at sa nakalipas na sampung taon.

Ang kakayahang kumita ng Coke ay mukhang malakas sa pamamagitan ng ilang mga panukala, ngunit hindi sa pamamagitan ng aking paboritong sukatan-return on invested capital. Ang utang ng kumpanya ay mas mababa kaysa sa equity ng mga may hawak ng stock (corporate net worth) hanggang 2012 ngunit tumaas mula noon. Kamakailan lamang, ang utang ay 186% ng equity.

Pagbubunyag: Personal kong pagmamay-ari ang Apple at Disney at para sa karamihan ng mga kliyente. Isa o higit pa sa aking mga kliyente ang nagmamay-ari ng Chevron at Home Depot. Ang isang hedge fund na pinapatakbo ko (at namuhunan) ay nagmamay-ari ng mga opsyon sa pagtawag sa Cisco.