Konsepto ng bagong taon
makulit
Nasa isa tayo sa mga pinakamahirap na pagkakataon na nakita ko sa aking karera sa pamumuhunan: ang inflation ay umuurong at maayos ang posisyon natin para sa mga pakinabang sa susunod na taon. Ngunit pagkatapos ng taon na mayroon tayo, marami pa rin ang nag-aalangan na tumalon sa merkado.
Kahit na ang 12%+ na dibidendo nakikita namin sa aming mga paboritong pamumuhunan na may mataas na ani, mga closed-end na pondo (CEFs) hindi pa sapat para tuksuhin ang marami sa kanila.
Kumuha ako.
Ang panahong ito ay nagpapaalala sa akin ng mga unang buwan ng 2009, nang ang "mga berdeng shoots" ay lumilitaw sa ekonomiya at mga merkado, ngunit ang mga mamumuhunan ay napinsala pa rin sa naunang pag-usad upang makapasok. Ngunit ang mga ginawa bumili noon—sa ibaba sa unang bahagi ng Marso 2009—natapos na napaka well!
Mayroon kaming katulad na pagkakataon ngayon. At alam naming mga CEF investor na kaya namin magkano mas mabuti kaysa sa mga bumili ng go-to index fund, ang SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY
ito ang dahilan kung bakit tayo namumuhunan sa mga CEF—sa karamihan ng ating pagbabalik ay dumarating bilang mga dibidendo, maaari tayong umupo at kolektahin ang ating mga payout sa mga pagbaba ng merkado habang ang iba sa karamihan ay kailangang magbenta upang madagdagan ang kanilang kita.
Titingnan natin ang 9.7%-nagbubunga na pondo na sumalungat sa SPY sa ibaba, kasama ang dalawa pa na itinulak nang malalim sa bargain na teritoryo.
Una, pag-usapan natin ang mga "berdeng shoots." Itinakda nila ang aming pagkakataon na bumili ng mga nangungunang CEF sa murang presyo—at hawak ang mga ito para sa kita at pagtaas.
Huwag Maniwala sa Hype: Bumababa ang Inflation
Kamakailan lamang, malamang na napansin mo ang iba't ibang mga miyembro ng Fed na lumalabas sa media, na nagsasalita nang husto tungkol sa pangangailangan para sa mas mataas na mga rate upang talunin ang inflation.
Huwag mong bilhin ito. Ang "jawboning" na ito ay nilayon lamang na panatilihing nasa sideline ang mga mamumuhunan at mamimili upang magawa ng mga pagtaas ng rate ng Fed ang kanilang trabaho. Bagay ay, ang trabaho ay ginagawa na (at pagkatapos ay ilan).
Para sa isa, ang mga kamakailang ulat ng consumer price index (CPI) at ang producer price index (PPI) ay dumating nang mas mababa kaysa sa inaasahan. Ang mga gastos sa pagpapadala, ay bumalik din sa mga antas bago ang COVID-19.
Nakita namin ang iba pang mga gastos na mabilis ding bumagsak, tulad ng mga presyo ng gas, na mas mababa pa sa pinakamataas na pre-Ukraine War habang nagtagumpay ang Europa sa pag-iimbak ng sapat na enerhiya para sa taglamig.
Ang lahat ng ito ay tumuturo sa mas mababang inflation sa unahan, isang trend na gagawin ng Fed mayroon upang simulan ang pagbibigay pansin sa.
3 CEF na Isasaalang-alang bilang Pagbaba ng Inflation (at Pagtaas ng Rate).
Samantala, ang merkado ay nananatiling nakakalimutan—nakaupo sa teritoryong labis ang pagbebenta habang nagpepresyo ito sa isang hard landing dulot ng inflation at tumataas na mga rate.
Ang disconnect na ito ang pinagmumulan ng ating mga kita sa CEF. Ngunit naiintindihan ko na maraming tao ang nag-iingat pa rin, kaya't nag-line up ako ng tatlong CEF para isaalang-alang mo, mula sa konserbatibo hanggang sa mas agresibo.
Konserbatibo: Pagmamay-ari ang Dow Gamit ang "Volatility Cushion" (at isang 7.3% Dividend)
Ang aming mas konserbatibong pagpili ay ang Nuveen Dow 30 SM Dynamic Overwrite Fund (DIAX), na nagmamay-ari ng malalaking caps sa Dow 30 index. Kaya nakakakuha ka ng malalakas na kumpanya na nakaranas ng mahihirap na merkado sa nakaraan, gaya ng UnitedHealth Group
Nagbibigay iyon sa amin ng antas ng kaligtasan, dahil ang mga kumpanyang ito ay may malakas na balanse at mga kita na kailangan nila upang harapin ang recession.
Ang isa pang "downside limiter" ay ang katotohanan na ang DIAX ay nagbebenta ng mga opsyon sa covered-call. Gamit ang diskarteng ito, ibinebenta nito ang opsyong bilhin ang mga stock nito sa isang nakapirming presyo sa hinaharap. Kung naabot ng stock ang presyong iyon, ibebenta ito ng DIAX sa mamimili ng opsyon at pinapanatili ang bayad na sinisingil nito para sa opsyon. Kung hindi, pinapanatili nito ang stock at ang bayad
Ito ay isang diskarte na may mababang panganib na nagbibigay ng kita ng DIAX sa payout nito, na nagbubunga ng 7.3% ngayon. Ang pondo ay nakakakuha ng karagdagang downside na proteksyon (at upside potential) mula sa 4.5% na diskwento nito hanggang sa net asset value (NAV, o ang mga asset sa portfolio nito). Iyan ay isang natatanging tampok sa mga CEF; Mga ETF tulad ng SPY hindi kailanman kalakalan sa mga diskwento.
Ang DIAX ay isa sa pinakamababang panganib na CEF para sa pagkakalantad sa stock. Ngunit nililimitahan din ng diskarte sa covered-call ang iyong upside, dahil malamang na ibebenta ng pondo ang mga hawak nito bago nila maabot ang kanilang buong potensyal.
Average na Panganib: Isang Large-Cap CEF na May 9.6% na Payout
Ang aming susunod na CEF, ang Liberty All-Star Growth Fund (USA), ay ang una nating nahawakan, na nalampasan ang S&P 500 mula noong katapusan ng krisis sa pananalapi noong 2008/'09. May hawak itong malalaking takip tulad ng Amazon.com (AMZN), Alphabet (GOOGL) at Berkshire Hathaway
Ang outperformance na iyon ay nagresulta sa malakas na mga dibidendo, habang binili at ibinenta ng USA ang portfolio nito at ibinigay ang mga kita bilang isang mataas na dibidendo (kasalukuyang ani: 9.7%).
Sa katunayan, ang USA ay nagbigay sa mga shareholder ng matatag na pagbabayad nadadagdagan, masyadong. (Iniuugnay ng pondo ang dibidendo nito sa pagganap ng portfolio nito, nagbabayad ng 8% ng NAV nito bawat taon. Nagbibigay ito ng kakayahang umangkop upang kunin ang mga oversold na bargain kapag may pagkakataon).
Ang USA ay nakikipagkalakalan sa isang bahagyang (3%) na premium sa NAV, ngunit ito ay kinakalakal sa premium para sa karamihan ng huling tatlong taon, at kadalasan ay mas mataas. Dahil dito, medyo pinahahalagahan ang USA dahil sa mataas na kalidad nitong portfolio at potensyal para sa mas malaking payout habang bumabawi ang mga stock.
Mas Agresibo: Isang 13.7% Dividend Mula sa Oversold Tech
Para sa mas maraming upside potential at mas malaking payout, tumingin sa 13.7%-yielding BlackRock
Sa napakalaking 17.4% na diskwento sa NAV, ang BSTZ ay nagpresyo sa halos bawat mapaminsalang resulta para sa ekonomiya na maiisip mo. Ang diskwento nito ay nasa mga antas na hindi nakikita mula noong tumama ang pandemya noong Marso 2020. Walang kaunting dahilan para isipin na ang BSTZ ay dapat maging kasing mura ngayon gaya noong madilim na mga araw na iyon.
Nakatuon ang BSTZ sa tech, na mahusay din, dahil ang sektor na pinakamahina sa isang selloff (tech, sa kaso ng 2022) ay kadalasang nangunguna sa pagbawi. Nakikinabang din ito mula sa manager nito, ang BlackRock, ang pinakamalaking kumpanya sa pamumuhunan sa mundo, na may $10 trilyon sa mga asset. Ang laki at malalalim na koneksyon ng BlackRock sa sektor ng teknolohiya ay nagbibigay sa mga tagapamahala ng BSTZ ng hindi maunahang antas ng pananaw sa mga stock na kanilang binibili.
Tulad ng para sa portfolio, ang BSTZ ay nakakuha ng mga bahagi ng mabilis na lumalagong mga tech na kumpanya tulad ng mga gumagawa ng semiconductor Teknolohiya ng Marvell
Si Michael Foster ay ang Lead Research Analyst para sa Pag-ambag sa Pag-browse. Para sa higit na mahusay na mga ideya sa kita, mag-click dito para sa aming pinakabagong ulatHindi Masisira na Kita: 5 Bargain Fund na may Panay na 10.2% na Dividend."
Pagbubunyag: wala
Source: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2022/11/27/3-funds-with-incredible-yields-up-to-137-for-2023/