3 High-Quality, High-Yield REITs Bumaba sa Trend ng Market

Ang mga real estate investment trust (REITs) ay mga gumagawa ng retirement sa ngayon. Marami ang nagbabayad ng mga dibidendo na tatlo o kahit na apat na beses ang average ng merkado.

Dagdag pa, ang mga panginoong maylupa na ito ay mura. Nakikipagkalakalan sila sa maramihang cash flow na ginagawa silang mga bargain kumpara sa S&P 500.

Bakit available ang mga deal na ito? Tumataas na mga rate.

Sa malapit na termino, ang mas mataas na mga rate ay nangangahulugan ng mas mataas na gastos ng kapital para sa mga REIT, at mas maraming kompetisyon para sa kita (habang tumataas din ang mga ani ng bono). Iyon ay nagpabagsak sa mga stock ng real estate—na magandang balita para sa amin na mga namumuhunan sa dibidendo, dahil ang ibig sabihin nito ay sila magbayad ng higit pa.

Ngayon, titingnan natin ang isang nakakagulat na tatlong-pack ng REIT na nagbubunga ng 3x hanggang 4x na mas malawak na stock market at nahihigitan hindi lang ang sektor sa nakalipas na ilang buwan, kundi ang mas mahusay na gumaganap na S&P 500.

At oh, ang bawat isa sa tatlong REIT na ito ay mayroon itinaas ang kanilang mga dibidendo sa nakaraang taon. Puntahan natin sila.

Makabagong Industrial Properties (IIPR)

Nagbibigay ng Dividend: 6.5%

Ang mga bodega at logistics center ay kabilang sa mga pinakasikat na uri ng REIT—ngunit sa kabila ng pangalan, hindi iyon ang Makabagong Industrial Properties (IIPR) ay.

Ito ay isang damo REIT.

Upang maging mas tiyak, ang IIPR ay isang pambihirang laro sa real estate na nagbibigay ng kapital para sa kinokontrol na industriya ng cannabis. Mayroon itong programang sale-leaseback kung saan bumibili ito ng mga freestanding na pang-industriya at retail na mga ari-arian (pangunahin ang mga pasilidad ng paglago ng marijuana) at inuupahan ang mga ito pabalik, na nagbibigay sa mga operator ng cannabis ng malalaking pag-agos ng kapital upang palawakin ang kanilang mga operasyon.

Ang nagreresultang portfolio ay kasalukuyang nakatayo sa 111 mga ari-arian na binubuo ng humigit-kumulang 8.7 milyon na mauupahang square feet sa 19 na estado.

Inilagay ng Innovative Industrial Properties sa kahihiyan ang sektor ng REIT mula noong Disyembre 2016 na inisyal na pampublikong alok nito—nagbabalik ng higit sa 600% sa 28% ng sektor—ngunit tulad ng maraming bahagi ng paglago, ang IIPR ay nahirapan noong 2022. Ang stock ay nawawalan ng halos 60% taon- hanggang ngayon kahit na may kamakailang bounce-back, na sumasalamin sa matinding sakit na nararamdaman sa buong industriya ng marijuana.

Ngunit ang IIPR ay lumihis mula sa parehong real estate at cannabis sa nakalipas na tatlong buwan, up 19% kumpara sa mid-teen pagkalugi para sa dalawang lugar na iyon ng pamilihan.

Nakatulong ang isang mahusay na ulat sa ikatlong quarter. Ang adjusted funds from operations (AFFO) ng kumpanya ay tumaas ng 25% year-over-year sa $2.13 per share—mas higit pa sa kailangan para masakop ang $1.80 per share na dibidendo. (At ang AFFO hanggang siyam na buwan ay tumaas ng 32%.)

Ang dibidendo na iyon, sa pamamagitan ng paraan, ay lumalaki tulad ng isang, ahem, damo. Ang $1.80 bawat bahagi ay 20% na mas mahusay kaysa noong nakaraang taon, at ito ay lumubog ng 64% taun-taon mula noong unang 15-cent payout noong 2017.

Ang pagpapahalaga ay OK, ngunit tiyak na hindi mahusay. Sa kabila ng napakalaking pagdurugo ng mga bahagi noong 2022, ang IIPR ay nangangalakal nang higit pa sa 13 beses na pagtataya ng AFFO, na nagpapakita ng maraming natitirang kumpiyansa sa stock sa kabila ng matinding pagbagsak nito.

Grupong Ari-arian ng Simon
SPG
(SPG)

Nagbibigay ng Dividend: 6.2%

Kung sino man ang nagsabing patay na ang mga mall—well, baka tama pa rin sila, pero mall mega-REIT Simon Property Group (SPG) ay hindi bababa sa pagpapakita ng mga palatandaan ng buhay.

Si Simon ay may higit sa 250 property sa buong mundo, kabilang ang mga lokasyon sa 25 pinakamalaking US market ayon sa populasyon. Ang laser focus na iyon sa brick-and-mortar real estate ay natural na ginawa itong isang pariah sa panahon ng pagsisimula ng COVID, at habang ang mga pagbabahagi ng SPG sa kalaunan ay dumating sa isang bulong ng kanilang mga mataas na pre-COVID noong nakaraang taon, muli silang nahirapan noong 2022, nang maayos. higit sa 20%.

Si Simon ay nagkaroon ng sarili nitong bola ng ikatlong quarter, kung saan natalo nito ang mga pagtatantya ng FFO, naghatid ng 160-basis-point na pagpapabuti ng YoY sa occupancy sa 94.5%, pumirma ng 900 bagong lease, at itinaas ang minimum na base rents ng mas mababa sa 2% .

Ano ang nagpapasigla sa tagumpay? Well, ang trend patungo sa online shopping, na bumilis sa panahon ng COVID, ay umatras ng kaunti, na humihimok sa mga negosyo na magpatuloy sa pagbubukas ng mga tindahan. Ngunit ang SPG at iba pang mga mall operator ay nagiging mas malikhain tungkol sa kanilang mga espasyo, na nagbubukas sa kanila sa mga co-working suite, spa, fitness center at iba pang hindi tradisyonal na mga nangungupahan sa mall.

Kapansin-pansin din na itinaas ni Simon ang payout nito sa $1.80 bawat bahagi, na humigit-kumulang 9% na mas mataas sa bawat taon.

Upang maging malinaw: Na-hack ng SPG ang dibidendo nito ng 38% noong 2020, sa $1.30 bawat bahagi mula sa $2.10 dati. Kaya't hindi pa rin ganap na parisukat ang mga shareholder, ngunit tinataasan na ng SPG ang payout nito tuwing quarter dalawang taon na ngayon. At ang dibidendo na iyon ay halos 60% lamang ng FFO ng Q3, kaya hindi isyu ang coverage dito.

Ang pinag-uusapan ay ang pangunahing hadlang na kakalabanin ng SPG, na siyang pag-urong na hinuhulaan ng halos bawat ekonomista at strategist. Ang mga mall sa pangkalahatan, at partikular na ang SPG, ay likas na nakikipagpunyagi kapag bumagsak ang ekonomiya. Kaya may puwang pa rin para sa sitwasyon ni Simon na lumala dati, at kung, sa huli ay bubuti ito.

Getty Realty (GTY)

Nagbibigay ng Dividend: 5.4%

Single-tenant retail REIT specialist Getty Realty (GTY) ay isang unicorn sa 2022. Hindi lang ito nangunguna sa pagganap sa sektor ng real estate sa nakalipas na ilang buwan at sa buong taon—talagang nakapaghatid ito ng mga nadagdag (sa total-return basis) hanggang sa 2022.

Tinukoy ng GTY ang terminong "maganda ang boring."

Isa itong napakalaking net-lease na REIT, na ipinagmamalaki ang higit sa 1,000 mga ari-arian sa 38 estado at Washington, DC Ngunit ang mga retailer nito ay talagang karapat-dapat sa paghikab: mga paghuhugas ng kotse, mga piyesa ng sasakyan at mga tindahan ng serbisyo, kaginhawahan at mga istasyon ng gasolina. Kasama sa mga nangungupahan Valvoline (VVV
VV
), BP (BP) at 7-Eleven.

Ang atraksyon dito, kung gayon, ay malinaw na hindi roughshod growth—ito ay katatagan. At makikita mo iyon sa higit pa sa portfolio ng real estate.

Marami sa mga kapatid nito ay abala sa pagpapawis sa mga gastos mula sa mas mataas na mga rate ng interes. Ngunit binibigyang-diin ng pangkat ng analyst ni Baird ang "mababang leverage ng Getty, walang mga malapit na panahon na mga maturity ng utang, at walang nakikitang mga isyu sa abot-tanaw." Iyon ay nagbigay-daan sa kanila na tumuon sa pamumuhunan sa (parehong pagkuha at pagbuo) ng mga bagong pag-aari habang ang ibang mga negosyo ay naghahanap na lumabas.

Ang dibidendo ay gumuhit ng katulad na larawan. Ang pinakahuling pagtaas ng payout ay isang 5% na pagtaas sa 41 cents bawat share, na naaayon sa 5.1% na taunang average na paglago ng dibidendo nito sa nakalipas na limang taon. Ngunit kumpara sa maraming REIT na kailangang bumawi sa kadena ng dibidendo sa panahon ng COVID, ang ganitong uri ng pagkakapare-pareho ay malugod na tinatanggap.

Si Brett Owens ay punong strategist para sa pamumuhunan Pag-ambag sa Pag-browse. Para sa mas mahusay na mga ideya sa kita, makuha ang iyong libreng kopyahin ang kanyang pinakabagong espesyal na ulat: Ang Iyong Maagang Pagreretiro Portfolio: Malaking Dibidendo—Bawat Buwan—Magpakailanman.

Pagbubunyag: wala