3 High-Yield Energy Stocks na Sulit na Pagmamay-ari

Ang sektor ng enerhiya ay naging isang magandang lugar upang mamuhunan sa nakalipas na dalawang taon dahil sa malakas na tailwind sa mga presyo ng enerhiya na nagmumula sa digmaan sa Ukraine pati na rin ang mabilis na inflation sa mas malawak na ekonomiya (na sa kasaysayan ay naging tailwind para sa mga presyo ng enerhiya).

Higit pa riyan, ang mga pagpapahalaga sa sektor ng enerhiya ay pumasok sa kanilang kamakailang bull market sa mga talagang kaakit-akit na antas dahil nasira ang sektor sa panahon ng Covid-19 na mga lockdown at pagkatapos ay hinarap din ng suntok nang ang mga Demokratiko ay nanalo sa 2020 na halalan.

Inaasahan ng marami (tama) na ang administrasyong Biden ay magbibigay ng mga subsidyo para sa sektor ng nababagong enerhiya, na lalong magpapabilis sa paglipat ng enerhiya palayo sa mga fossil fuel. Gayunpaman, ang inflation at ang pagsalakay ng Russia sa Ukraine ay lubos na nagpabalik sa mga antas ng pabor sa fossil fuels, kahit man lang sa ngayon, at ang mga stock ng enerhiya ay nakinabang bilang isang resulta.

Sa ibaba ay tatalakayin natin ang tatlong high-yield na midstream na mga stock ng enerhiya na sa tingin namin ay nagkakahalaga ng pagmamay-ari ngayon upang makinabang mula sa patuloy na tailwind para sa sektor ng enerhiya.

Mag-subscribe sa 'Serbisyo ng Streaming' na Ito 

TC Energy (TRP) ay nagmamay-ari ng mahuhusay na midstream asset, lalo na sa natural gas at crude oil space. Ang negosyo nito sa natural gas pipeline ay sumasaklaw sa tatlong bansa (US, Canada, at Mexico), na nagbibigay dito ng napakahabang abot na ginagawa itong isang asset na may pakinabang sa kompetisyon.

Ito rin ang nagmamay-ari ng Keystone crude pipeline, na may pagkakaiba bilang pangalawang pinakamalaking crude pipe sa industriya at naghahatid din ng krudo sa US Gulf Coast at Midwest na mga merkado. Higit pa rito, ang NGTL at Mainline na natural gas pipeline nito ay nagdadala ng 75% ng natural gas takeaway capacity ng Western Canada.

Sa gayong makabuluhan at mahahalagang pag-aari, ang TRP ay walang kakulangan ng mga pagkakataon na mag-deploy ng kapital sa mga proyekto ng paglago. Bilang resulta, hindi dapat ikagulat na ito ay namumuhunan ng bilyun-bilyon sa kasalukuyang mga proyekto ng paglago at mayroon ding multibillion-dollar na backlog ng proyekto sa paglago.

Kasabay nito, gayunpaman, kailangan din nitong unahin ang deleveraging ng balanse nito upang mapanatili ang BBB+ credit rating nito. Bilang isang resulta, ang paglago ng kumpanya sa malapit na termino ay malamang na mahuhulog sa buong potensyal nito dahil kakailanganin nitong mag-deploy ng kapital upang magbayad ng utang sa halip na mamuhunan nang buo sa mga pagkakataon sa paglago. Inaasahan namin ang isang katamtamang 4% na nababahaging cash flow per share CAGR sa susunod na kalahating dekada.

Bagama't maaaring mas mababa ang leverage nito, hindi namin iniisip na ang dibidendo ay puputulin anumang oras sa lalong madaling panahon dahil ang ratio ng payout nito ay 54% lamang, ang balanse ay nananatili sa maliit na problema ng pagkabalisa, at ang profile ng daloy ng pera ay napaka-stable. Sa katunayan, pinalaki ng TRP ang dibidendo nito sa loob ng pitong magkakasunod na taon, kaya hindi malamang na isasaalang-alang ng TRP ang pagputol ng dibidendo nito — at malamang na patuloy itong palaguin para sa nakikinita na hinaharap.

Sa isang pasulong na ani ng dibidendo na 6.4%, ang TRP ay mukhang isang napaka-kaakit-akit na mataas na ani na stock ng enerhiya.

Isang Mas Mabait, Mas Kaakit-akit na Stock ng Enerhiya 

Kinder Morgan (KMI) ay isang nangungunang midstream na kumpanya ng enerhiya na nagmamay-ari ng pinakamalaking transportasyon ng CO2 sa North America, independiyenteng transportasyon ng mga produktong pino, independiyenteng terminal, at mga negosyong nagpapadala ng natural na gas. Bilang resulta ng napakalawak nitong sukat, dinadala nito ang humigit-kumulang 40% ng natural na gas ng Estados Unidos.

Dahil ang 94% ng EBITDA nito ay lumalaban sa panandaliang paggalaw ng presyo ng mga bilihin, ang KMI ay nagtatamasa ng napaka-stable na profile ng cash flow. Ang paglaban nito sa mga swings sa industriya ng enerhiya ay higit na pinahusay ng katotohanan na ang karamihan sa mga katapat nito ay investment grade.

Katulad ng TRP, ang napakalawak na sukat ng KMI ay nagbibigay dito ng maraming pagkakataon upang mamuhunan sa mga proyekto ng paglago. Iyon ay sinabi, ang kumpanya ay namumuhunan din ng malaking halaga ng cash sa mga muling pagbili ng bahagi dahil naniniwala ito na ang stock nito ay undervalued ngayon. Isinasaalang-alang na nahaharap ito sa ilang mga problema mula sa muling pagkontrata ng mga legacy na asset sa mga pinababang rate at may tumaas na mga hadlang sa regulasyon para sa paglago ng mga pamumuhunan sa industriya ng pipeline, hinuhulaan namin ang isang katamtamang 2.6% na nababahaging cash flow per share CAGR sa susunod na limang taon.

Dahil sa rock-solid investment grade credit rating nito, makabuluhang liquidity, at leverage ratio na mas mababa na ngayon sa pangmatagalang target nito, mukhang ligtas na ligtas ang dibidendo ng KMI. Kapag pinagsama mo ang mga salik na ito sa katotohanang lumaki ang dibidendo nito sa loob ng limang magkakasunod na taon at mayroon lamang itong 52.1% na ratio ng payout, hindi lamang ligtas ang dibidendo ngunit malamang na patuloy na lumaki sa mga darating na taon.

Ang forward dividend yield ng KMI na 6.1% ay ginagawa itong isang napaka-kaakit-akit na high-yield na stock ng enerhiya.

Nakaposisyon para sa Longevity

Ang Williams Company' (WMB) ang imprastraktura sa midstream ng natural na gas ay maganda ang posisyon nito para sa mahabang buhay kahit na sa harap ng paglipat ng enerhiya. Higit pa rito, ang mga serbisyo ng network nito ay 14 na pangunahing rehiyon ng supply, at mayroong negosyong transmission pipeline na nagseserbisyo sa mga rehiyong may makapal na populasyon.

Pinalaki din ng WMB ang mga adjusted earnings per share at dividend per share nito bawat taon mula noong 2018 sa kabila ng maraming macroeconomic at mga hamon na partikular sa industriya, na nagpapakita ng lakas at katatagan ng business model nito.

Ang mga asset nito sa estratehikong kinalalagyan ay nagbibigay dito ng napakaraming kaakit-akit na pagkakataon sa paglago ng pamumuhunan. Kabilang dito ang 35 natural gas transmission, anim na Deepwater GOM, apat na Northeast G&P, at limang Haynesville & Wamsutter G&P na proyekto sa pagpapalawak. Namumuhunan din ang WMB sa mga oportunistikong pagbili ng bahagi upang higit pang madagdagan ang paglago ng bawat bahagi. Bilang resulta, konserbatibo naming tinatantya ang isang 4% na nababahaging cash flow per share CAGR sa susunod na kalahating dekada.

Katulad ng TRP at KMI, medyo ligtas din ang dibidendo ng WMB. Ito ay may kahanga-hangang nababanat na modelo ng negosyo, isang malakas na investment-grade balance sheet, pare-pareho at matatag na per-share na nababahaging paglago ng cash flow, at napakababang 43% na ratio ng payout. Bilang resulta, inaasahan namin na hindi lamang susuportahan ng WMB ang dibidendo nito sa hinaharap, ngunit palaguin din ito sa taunang batayan.

Sa isang forward dividend yield na 5.4%, ang WMB ay isang kaakit-akit na high-yield na stock ng enerhiya na may napakababang panganib na makaharap sa isang pagbawas sa dibidendo.

Final saloobin

Sa kabila ng malakas na outperformance sa mga stock ng enerhiya kamakailan, mayroong ilang mataas na kalidad at mababang panganib na mga pagkakataon sa sektor na nag-aalok pa rin ng nakakahimok na mataas na ani ng dibidendo.

Sa pamamagitan ng pagbili ng mga bahagi ng TRP, KMI, at/o WMB, maaari kang magkaroon ng isang slice ng ilan sa pinakamahalaga at mapagkumpitensyang imprastraktura ng natural gas sa North America at umani ng pare-pareho at kaakit-akit na mga dibidendo para sa maraming darating na taon.