3 High-Yield REITs para sa Safe Dividend Income

Ang mga tiwala sa pamumuhunan sa real estate, o REIT, ay karaniwang isang magandang lugar upang makakuha ng ligtas at kaakit-akit na kita sa dibidendo. Ito ay dahil nakikinabang sila sa zero corporate taxation at inaatas ng batas na magbayad ng hindi bababa sa 90% ng nabubuwisang kita bilang mga dibidendo sa kanilang mga shareholder. Higit pa rito, ang karamihan sa mga REIT ay nakikinabang mula sa depensiba at matatag na katangian ng kita ng kontraktwal na rental sa real estate.

Bilang resulta, hindi kataka-taka na maraming mga blue-chip REIT na nasa loob na ng mga dekada ay sumali na ngayon sa hanay ng mga pinakapiling kumpanya sa paglago ng dibidendo sa mundo bilang Dividend Aristocrats (25+ magkakasunod na taon ng paglago ng dibidendo) at/o Dividend Kings (50+ magkakasunod na taon ng paglago ng dibidendo).

Dito, titingnan natin ang tatlong REIT na may mataas na ani na nag-aalok ng ligtas na mga dibidendo at maaaring isang Dividend King o isang Dividend Aristocrat.

Isang Batang Aristocrat sa 'Move In' Condition

Essex Property Trust (Ess) ay sumali sa Dividend Aristocrats club kamakailan lamang dahil lumaki ito ng dibidendo sa loob ng 28 magkakasunod na taon. Dahil sa napaka-kaakit-akit nitong mga prospect na pangmatagalang paglago, stellar balance sheet, at konserbatibong payout ratio, inaasahan naming patuloy itong papalakihin ang dibidendo nito sa maraming darating na taon.

Ang modelo ng negosyo nito ay pangunahing binubuo ng pagbuo, muling pagpapaunlad, pamamahala, pagkuha, at pagbebenta ng mga multifamily residential apartment na komunidad sa West Coast. Kasalukuyan itong nagmamay-ari ng mahigit 60,000 unit ng apartment na nakakalat sa daan-daang komunidad.

Tinatangkilik nito ang tatlong pangunahing mapagkumpitensyang bentahe na bumubuo ng alpha mula sa modelong ito ng negosyo.

Una, maaari itong bumuo ng mga multifamily na ari-arian at pagkatapos ay ibenta ang mga ito sa malaking kita. Pangalawa, maaari nitong gamitin ang kanyang kadalubhasaan at network ng negosyo upang bumili ng mga ari-arian at pagkatapos ay makisali sa mga aktibidad sa muling pagpapaunlad na may halaga na nagbubunga ng talagang kaakit-akit na mga return na nababagay sa panganib para sa mga shareholder. Pangatlo, ang heyograpikong pokus nito ay nangangahulugan na ito ay nagpapatakbo sa mga pamilihang pinipigilan ng suplay na may matibay na mga batayan ng ekonomiya. Bilang resulta, may maliit na banta ng labis na suplay na bumabaha sa mga pamilihan, na nangangahulugan na ang mga ari-arian nito ay may malakas na moat sa kanilang paligid. Dahil sa paglago ng trabaho na pinagagana ng sektor ng teknolohiya sa mga merkado nito at limitadong supply kasama ang mga kakayahan sa pag-unlad at muling pagpapaunlad nito, may magandang kinabukasan ang ESS.

Napatunayan din ng ESS na medyo lumalaban sa mga recession dahil sa pag-aalok ng pangunahing pangangailangan, na ginagawang mas promising ang daloy ng pera nito at profile ng paglago ng dibidendo sakaling makatagpo tayo ng matinding recession sa malapit na hinaharap. Halimbawa, kung ang mga pondo mula sa mga operasyon (FFO) bawat bahagi ay aktwal na tumaas noong huling recession, mula $5.57 noong 2007 hanggang $6.14 noong 2008 at pagkatapos ay $6.74 noong 2009.

Kapag pinagsama ang mga competitive advantage nito at low-risk profile sa 4% dividend yield nito at inaasahang 5-6% FFO at dividend per share CAGR sa susunod na kalahating dekada, nag-aalok ang ESS ng isang napaka-kaakit-akit na risk-reward profile para sa mga investor na naghahanap ng ligtas na mataas na ani. .

Ang Alamat ng 'O'

Realty Income (O) ay isang maalamat na stock ng paglago ng dibidendo dahil sa track record nito sa pagdurog sa kabuuang kita ng S&P 500 mula noong naging publiko ito noong 1994 at nagbabayad ng kaakit-akit na buwanang dibidendo na tumaas ito sa loob ng 27 magkakasunod na taon.

Tinatangkilik nito ang napakalawak na sukat, na may isang portfolio ng 11,733 mga ari-arian na naupahan sa konserbatibong istruktura na triple net na pag-upa sa 1,147 na nangungupahan. Ang O ay may 8.8-taon na weighted average na termino ng pag-upa at bumubuo ng 43% ng kita sa pag-upa nito mula sa mga nangungupahan sa grade investment, na nagbibigay ng mataas na visibility sa hinaharap nitong daloy ng cash. Ang cash flow stream na ito ay napatunayan din na gumaganap nang napakahusay sa panahon ng recession, na higit pang nagdaragdag sa lakas ng profile nito.

Sa isang A- credit rating, isang 6.3-taong weighted average na termino hanggang sa maturity para sa mga note at bond nito, isang fixed charge coverage ratio na 5.5x, 95% ng utang ay hindi secure, 88% ng utang sa fixed interest rate, liquidity na higit sa $2.5 bilyon, at isang netong utang sa annualized pro forma adjusted EBITDA na 5.2x, ang balanse ni O ay parang kuta.

Kasalukuyang nag-aalok ang O stock ng kaakit-akit na 4.5% na ani ng dibidendo na napakaligtas at malamang na patuloy na lumago sa maraming darating na taon dahil sa malakas nitong modelo ng negosyo at track record. Ang O ay nakikipagkalakalan din sa isang makabuluhang diskwento sa mga makasaysayang average nito sa isang EV/EBITDA, P/AFFO, at P/NAV na batayan. Kasama ng inaasahang patuloy na mid-single-digit annualized AFFO per share growth at ang 4.5% dividend yield na lumilikha ito ng kaakit-akit na risk-adjusted total return profile.

Gumawa ng Federal Case Out of This REIT

Panghuli, Federal Realty Trust (FRT) ay isang nangungunang REIT na nakatuon sa retail na nagmamay-ari, bubuo, at muling nagde-develop ng mga shopping center sa mga pamilihan sa baybayin na may mataas na kita at matao ang populasyon sa US Ang mga pamilihang ito ay malamang na makakatulong sa FRT na makabuo ng pangmatagalang outperformance dahil sa kanilang malakas na kita at mga uso sa paglaki ng populasyon .

Sa mahigit 3,100 na nangungupahan sa mahigit 105 na ari-arian at walang nag-iisang nangungupahan na nagbibigay ng kahit na 3% ng taunang base rent nito, ang FRT ay mahusay na insulated laban sa mga retail na bangkarota na maaaring umunlad habang patuloy na lumalaki ang e-commerce at ang mga potensyal na recession sa hinaharap ay makakaapekto sa mga retailer at ang kanilang mga panginoong maylupa.

Bilang karagdagan sa konsentrasyon nito sa mga merkado na may paborableng kita at mga demograpikong uso, lumilikha din ang FRT ng halaga para sa mga shareholder sa pamamagitan ng paggamit sa malakas nitong balanseng A-rated para mamuhunan sa kasalukuyan at bagong mga ari-arian nito sa mga kaakit-akit na rate ng kita. Bilang karagdagan sa paghimok ng paglago ng kita sa pag-upa, pinapanatili din ng mga pamumuhunang ito ang mga asset nito na sariwa at kaakit-akit sa mga nangungupahan at mga mamimili, na higit na nagpapalakas sa kanilang mapagkumpitensyang pagpoposisyon.

Bagama't tiyak na hindi patunay ng recession, maganda ang naging performance ng FRT noong huling major recession at malamang na gagawin ito muli sa susunod na recession dahil sa pagkakaiba-iba nito, lakas ng mga merkado nito, at kalidad ng mga nangungupahan at ari-arian nito. Sa huling malaking pag-urong, ang FFO-per-share nito ay lumago ng 6.4% taon-taon noong 2008, bumaba ng 8.8% noong 2009, at pagkatapos ay lumago ng 10.5% noong 2010. Bilang resulta, may tiwala kami sa pagpapatuloy ng pangmatagalang sunod-sunod na paglago ng dibidendo.

Ika-Line

Sa kawalan ng katiyakan sa ekonomiya sa napakataas na antas, ang ligtas at kaakit-akit na mga pamumuhunan sa kita ay mas mahalaga kaysa dati sa mga namumuhunan. Sa mga napatunayan at kaakit-akit na presyo na mataas ang ani na REIT tulad ng ESS, O, at FRT, ang mga mamumuhunan ay may access sa ilan sa mga pinakamahusay na portfolio ng real estate, mga management team, at mga modelo ng negosyo sa mundo na dapat patuloy na magdulot ng lumalaking daloy ng kita para sa marami. taon na darating.