3 Nakakabaliw na Mamahaling Stock na Dapat Iwasan

Walang tiyak na mga bagay sa stock market. Ngunit narito ang halos siguradong bagay: ang pamumuhunan sa mga stock na nagbebenta ng 100 beses na kita ay magdadala sa iyo sa kalungkutan.

Gumagawa ako ng taunang listahan ng babala sa mga naturang stock. Simula noong 2000, nagbabala ako laban sa 81 sa kanila. Sa mga iyon, 73% ang nawalan ng pera sa sumunod na 12 buwan. At 85% ang gumanap na mas malala kaysa sa Standard & Poor's 500 Total Return Index.

Sa kasaysayan, karamihan sa mga stock ay naibenta nang humigit-kumulang 1.5 beses na kita. Ngayon, ang average na multiple ay humigit-kumulang 2.5.

Tesla (TSLA), na kilala bilang isang mamahaling stock, ay nagbebenta ng 8.9 beses na kita. microsoftMSFT
, isa sa pinakamatagumpay na kumpanya sa kasaysayan, ay napupunta sa 9.5 beses na kita.

Kung ang isang stock ay nakakuha ng 100 beses na kita, ang mga mamumuhunan ay tumitingin sa mga prospect nito. Ang mga ito ay mga stock ng pag-asa, mga stock ng hype at sa maraming mga kaso ng mga stock ng meme (mga stock na sikat sa mga self-described na "Apes" sa Internet).

Biotech Boosters

Ngayon ay may 28 stock na may market value na $1 bilyon o higit pa na nagbebenta ng 100 beses na kita o higit pa. Dalawampu't pito sa kanila ay nasa sektor ng pangangalagang pangkalusugan at karamihan dito ay mga biotech.

Ito ay hindi isang misteryo kung bakit. Ang mga kumpanya ng biotech ay karaniwang may maliit o walang kita sa kanilang mga unang taon, habang nagbubuhos sila ng mga mapagkukunan sa pagbuo ng isang lunas para sa isa o higit pang mga sakit. Ang pananaliksik ay kapana-panabik, ang potensyal na kabayaran ay malaki.

Ang pangwakas na tagumpay ay magiging isang lunas para sa kanser. Balang araw, may makakahanap din. Ngunit ang mga pagkakataon na ito ay ang kumpanya na iyong namuhunan ay maliit.

Isang siglo na ang nakalipas, bago ang mga sasakyan at mainit ang mga stock ng sasakyan. Karamihan ay nahulog sa tabi ng daan. Ang parehong bagay ay nangyari sa mga stock ng radyo. Katulad nito, isang malaking hamon ang pagpili ng mga pinakahuling nanalo sa ani ngayon ng mga naghahangad na biotech na kumpanya.

Virgin Galactic

Virgin Galactic HoldingsSPCE
, ang kumpanya ng spaceflight na itinatag ng British na negosyante na si Sir Richard Branson, ay nagbebenta ng 999 beses na kita. Nais nitong isulong ang turismo sa kalawakan, at maaari kang mag-book ng tiket sa hinaharap na flight sa halagang $450,000.

Si Branson mismo ay sikat na pumunta sa kalawakan noong 2021. Inaasahan ng kumpanya na magkaroon ng ilang nagbabayad na mga bisita sa kalawakan sa taong ito. Ang kita nito sa nakalipas na apat na quarter ay $1.6 milyon. Ang halaga ng pamilihan ng stock ay $1.75 bilyon.

Ipagpalagay natin na walong taon mula ngayon, ang Virgin Galactic ay may lingguhang paglipad papunta sa kalawakan na nagdadala ng 100 pasahero, bawat isa ay nagbabayad ng $450,000 para sa kanilang tiket. Iyon ay magiging $2.3 bilyon sa taunang kita.

Marahil ay iniisip mo na ang mga pagpapalagay na iyon ay konserbatibo. Sa tingin ko sila ay mapagbigay. Magiging kumikita kaya ang kumpanya? Nagdududa ako, kung isasaalang-alang kung ano ang kailangang bayaran ng Virgin Galactic para sa mga rocket, rocket fuel, mga piloto at insurance.

Karuna

Karuna Therapeutics (KRTX) ay ang pinakamalaking kumpanya ayon sa market value ($6.8 bilyon) na nagbebenta ng 100 beses na kita o higit pa. Batay sa Boston, ang kumpanya ay may gamot (KarXT) para labanan ang schizophrenia at psychosis na nauugnay sa Alzheimer's disease.

Ang KarXT ay nasa huling yugto ng mga klinikal na pagsubok. Ang kumpanya ay malamang na humingi ng pag-apruba mula sa Food & Drug Administration sa ilang sandali, at umaasa na ibenta ang gamot sa 2024. Sinabi ni Karuna na ang layunin nito ay "gumawa at maghatid ng mga nakapagpapabagong gamot para sa mga taong nabubuhay na may mga kondisyong psychiatric at neurological."

Reata

Reata Parmasyutiko (RETA) ay may utang na katumbas ng 31 beses na equity ng mga stockholders (corporate net worth). Ang kumpanya, na nakabase sa Plano, Texas (ang puso ng bansa ng langis) ay nagtatrabaho sa mga antioxidant at anti-inflammatory na gamot.

Mayroong maraming mga anyo ng mga antioxidant, parehong natural at gawa ng tao. Ipinapalagay na ang mga ito ay nangangako sa therapy sa kanser sa pamamagitan ng pagprotekta sa mga selula mula sa pinsalang dulot ng hindi matatag na mga molekula na kilala bilang mga libreng radikal.

Maliban sa 2014, kapag nagtala ito ng tubo na humigit-kumulang $690,000, ang Reata ay nagpapakita ng pagkalugi bawat taon. Lumalawak ang mga pagkalugi at umabot sa $311 milyon sa nakalipas na apat na quarter.

Nakaraang Record

Ang listahan ng babala ngayon sa mga stock na nagbebenta ng 100 beses na kita o higit pa ay ang 19^th Nag-compile ako, simula noong 2000. Ang mga nakaraang listahan ay nagpakita ng average na 12-buwang pagkawala ng 28.0%. Para sa parehong mga panahon, ang Standard & Poor's 500 Total Return Index ay may average na pakinabang na 9.8%.

Labintatlo sa mga nakaraang listahan ang nagpakita ng pagkatalo; lima ang nagpakita ng kita. (Masama ang tubo, kapag pinag-uusapan natin ang tungkol sa mga listahan ng babala.) Labinlima sa 18 listahan ang gumanap nang mas malala kaysa sa S&P 500.

Tandaan na ang mga resulta ng aking column ay hypothetical at hindi dapat malito sa mga resultang nakukuha ko para sa mga kliyente. Gayundin, hindi hinuhulaan ng nakaraang pagganap ang hinaharap.

Ang aking listahan ng babala mula noong isang taon ay naglalaman ng tatlong stock. Bumaba nang 69% ang Rivian Automotive mula noong na-publish ang listahang iyon (Pebrero 21, 2022 hanggang Pebrero 17, 2023). Intellia TherapeuticsNTLA
ay bumaba ng 53%. Arena PharmaceuticalsARNA
ay hanggang 7%.

Pagbubunyag: Wala akong mga posisyon, mahaba o maikli, sa mga stock na tinalakay ngayon, para sa aking sarili o mga kliyente.