Hinuhulaan ng mga eksperto sa industriya na ang sektor ng real estate ay magrerehistro ng bumagal na paglago ng ekonomiya sa 2023 sa gitna ng mas mataas-sa-average na mga antas ng inflation at lumalaking takot sa recession. At mga pinagkakatiwalaan sa pamumuhunan sa real estate (REITs) sa kasaysayan ay nanatiling maayos ang posisyon sa panahon ng mga kawalan ng katiyakan sa ekonomiya.
Kahit na lumalamig ang mga rate ng rental sa nakalipas na ilang buwan, mas mataas ang mga ito kumpara noong 2021. Ang malakas na pagpepresyo ng rental ay dapat magpapahintulot sa mga property na pahusayin ang kanilang mga balanse at liquidity upang sugpuin ang epekto ng recession.
"Kung ang ekonomiya ng US ay makabuluhang bumagal, naniniwala pa rin kami na ang mga uri ng ari-arian na pinakamahusay na nakaposisyon ay ang mga makikinabang mula sa mga sekular na tailwinds na susuporta sa kaakit-akit na paglago ng mga kita," sabi ni Arthur Hurley, senior portfolio manager sa Columbia Threadneedle Investments.
Ngunit ang hawkish na paninindigan ng Federal Reserve ay isang dahilan pa rin ng pag-aalala. Sa kabila ng pagbagal ng inflation, ang Federal Open Market Committee (FOMC) ay nagpahayag ng kanilang intensyon na mapanatili ang mga agresibong pagtaas ng rate nito sa malapit na termino, na binabawasan ang mga pagkakataon ng isang malambot na landing.
Bagama't ang mga REIT na may magandang posisyon ay inaasahang dadaan sa paparating na pag-urong, ang mga pangunahing mahinang pagtitiwala ay maaaring mas masakit. Tingnan ang ilang REIT na may kaakit-akit na mga ani ng dibidendo.
Invesco Mortgage Capital
Sa 18.5% forward dividend yield, Ang Invesco Mortgage Capital Inc. (NYSE: IVR) ay una sa listahang ito. Ang mga bahagi ng mortgage REIT (mREIT) ay nanatiling popular sa mga dibidendo at fixed-income na mamumuhunan, dahil nakakuha sila ng 24.2% sa nakalipas na tatlong buwan at 10.9% taon hanggang sa kasalukuyan.
Ngunit ang pinansiyal at mga prospect ng paglago ng Invesco Mortgage Capital ay nagpinta ng ibang larawan. Ang mga margin ng kita at tubo ng REIT ay tumama dahil sa hawkish na paninindigan ng Fed at mga patakarang humihigpit sa dami. Para sa piskal na ikatlong quarter na nagtapos noong Setyembre 30, ang netong kita ng Invesco Mortgage Capital ay bumaba ng halos $10 milyon, o 22.8% taon-taon, sa $31.7 milyon. Ang net loss per share ay umabot sa $2.78, habang ang economic return ay nasa negatibong 16.8%.
Ang kasaysayan ng dividend payout ng mREIT ay may kinalaman din, dahil ang mga dibidendo nito ay bumaba sa isang 44.9% compound annual growth rate (CAGR) sa nakalipas na tatlong taon at sa isang 19.2% CAGR sa nakalipas na limang taon. Noong 2020, binawasan ng Invesco Mortgage Capital ang taunang dibidendo bawat bahagi nito sa $10.70 mula sa $18.50 noong nakaraang taon, sa kabila ng malakas na uso sa merkado. Ang Invesco Mortgage Capital ay kasalukuyang nagbabayad ng $3.50 sa mga dibidendo taun-taon.
Ang Necessity Retail REIT
Ang Necessity Retail REIT Inc. (NASDAQ: RTL) ay isang retail REIT na nakabase sa New York na may 12.96% na ani ng dibidendo. Ang mga bahagi ng Necessity Retail ay tumaas ng 10.6% taon hanggang sa kasalukuyan, na nalampasan ang pagganap ng benchmark na S&P 500 index sa ngayon sa taong ito. Kasama sa mga nangungupahan ng REIT Pangkalahatan ng Dollar, ExxonMobil, FedEx at Bank ng Amerika.
Salamat sa post-pandemic tailwinds sa retail real estate space, ang kita ng Necessity Retail ay tumaas ng 26.4% taon-taon sa $116.2 milyon sa ikatlong quarter ng 2021, na nagtapos noong Set 30. Ang REIT's adjusted funds from operations (AFFO) per share tumaas ng 18% mula sa ikaapat na quarter ng 2021 hanggang $0.26 sa ikatlong quarter ng 2022.
"Nagkaroon kami ng mahusay na ikatlong quarter, na na-highlight sa pamamagitan ng pag-upa ng higit sa isang milyong square feet, ang pinakamataas na antas mula noong aming listahan, at pagtaas ng aming naisakatuparan at pipeline occupancy sa halos 93% sa aming multitenant portfolio," sabi ni Michael Weil, CEO ng The Necessity Retail REIT.
Ang trend na ito ay malamang na magpapatuloy habang ang REIT ay nagsasagawa ng mga aktibong hakbang upang patibayin ang posisyon nito sa retail real estate space sa pamamagitan ng mga pag-renew ng kontrata at pagkuha. Ang Necessity Retail ay nagsagawa ng 42 multitenant na pag-renew ng lease sa ikatlong quarter ng piskal na 2021.
ARMOR Residential REIT
ARMOR Residential REIT Inc. (NYSE: ARR) namumuhunan sa mga fixed residential mortgage-backed securities na inisyu o ginagarantiya ng mga entity ng pederal na pamahalaan. Ang REIT na nakabase sa Maryland ay nagbabayad ng $1.20 sa mga dibidendo taun-taon, na nagbubunga ng 19.83% sa kasalukuyang presyo ng stock. Ito ay mas mataas kaysa sa average na 3.43% na rate ng ani ng dibidendo para sa mga REIT ng tirahan, ayon kay Nareit.
Ngunit ang kaakit-akit na rate ng ani ng ARMOR Residential ay maaaring isang bitag. Sa pagbabalik-tanaw sa kasaysayan ng dividend payout nito, binawasan ng REIT ang mga dividend payout nito ng 17.5% kada taon sa nakalipas na tatlong taon.
Ang mga margin ng cash-flow ng residential REIT ay nananatiling hindi matatag, na maaaring makaapekto sa kakayahan nitong mapanatili ang mga pagbabayad ng dibidendo nito. Ang net operating cash flow ng ARMOR Residential ay umabot sa $16.67 milyon para sa siyam na buwang nagtapos noong Setyembre 30, na sumasalamin sa 31.6% na pagbaba ng taon mula sa $24.38 milyon na iniulat para sa unang tatlong quarter ng 2021.
Ibinaba ng ilang analyst ang stock ng ARMOR Residential at binawasan ang target na presyo nito mula noong Oktubre noong nakaraang taon. Nagbigay ang B. Riley Financial Inc. ng Neutral na rating para sa stock na may target na presyo na $6, pababa mula sa dating inilabas na target na $8.50. Ibinaba din ng Credit Suisse Group ang target na presyo nito para sa residential REIT sa $5.50 dalawang buwan na ang nakakaraan.
Lingguhang Ulat ng REIT: Ang mga REIT ay isa sa mga pinaka-hindi naiintindihan na opsyon sa pamumuhunan, na nagpapahirap sa mga mamumuhunan na makakita ng mga hindi kapani-paniwalang pagkakataon hanggang sa huli na. Ang in-house na real estate research team ng Benzinga ay nagsusumikap upang matukoy ang pinakamagagandang pagkakataon sa merkado ngayon, kung saan maaari kang makakuha ng access nang libre sa pamamagitan ng pag-sign up para sa Lingguhang REIT Report ni Benzinga.
Tingnan ang Higit Pa sa Real Estate mula sa Benzinga
Huwag palampasin ang mga real-time na alerto sa iyong mga stock – sumali Benzinga Pro libre! Subukan ang tool na makakatulong sa iyong mamuhunan nang mas matalino, mas mabilis, at mas mahusay.
Ang artikulong ito ay orihinal na lumitaw sa benzinga.com
© 2023 Benzinga.com. Si Benzinga ay hindi nagbibigay ng payo sa pamumuhunan. Nakalaan ang lahat ng mga karapatan.
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/3-reits-shockingly-high-dividend-184809454.html