3 Umuusad na Dividend na Hindi Mo Gustong Mapalampas

Ang mga stock ng pagkain ay natamaan nang husto sa taong ito—at kaming mga kontrarian na mamimili ng dibidendo ay hindi na maaaring balewalain ang mga bargain na inaalok!

Ang labis na negatibong pananaw ng mga mamumuhunan sa mga "mahahalagang" mga paglalaro ng dibidendo ay ginagawa wala sense kasi:

1. Ang mga ito ay bahagyang resulta ng mababang presyo ng pataba, na hindi maaaring tumagal dahil …
2. Ang mundo ay nangangailangan ng mas maraming pagkain: ayon sa UN Food and Agricultural Organization, ang pandaigdigang pangangailangan sa pagkain ay tataas ng 70% sa 2050, at ...
3. Mahigpit ang suplay ng pagkain, hindi salamat sa tagtuyot at mapaminsalang digmaan ni Putin (ang Russia at Ukraine ang No. 3 at No. 10 producer ng trigo sa mundo).

Ang resulta? Mga grocery bill na mas mabilis na umuubos ng ating mga wallet kaysa mapuno natin ang ating mga cart!

Ang mga kundisyong ito ay nakakabahala, upang makatiyak. Ngunit lumilikha din sila ng mga pagkakataon para sa mga kumpanyang nagpoproseso ng mga pananim, tumutulong sa mga magsasaka na palakihin ang kanilang mga ani, at nagbebenta ng pagkain sa pamamagitan ng mga tindahan dito sa US, kung saan malakas pa rin ang ekonomiya.

Ang lakas na iyon, sa pamamagitan ng paraan, ay sa kabila ng pagtataas ng mga rate ng Fed-at ang halaga ng lahat ng bagay sa kanila. (Tinapusta namin na si Jay Powell ay hindi gumagawa ng sarili niyang grocery shopping.)

Tingnan natin ang tatlong magkakaibang stock ng pagkain, mula sa iba't ibang lugar ng supply chain: fertilizer maker CF Industries Holdings (CF), crop processor Archer Daniels Midland (ADM), at gumagawa ng nakabalot na pagkain Mga Tatak ng ConAgra (CAG).

Lahat ng tatlo ay mahusay na pinamamahalaan na mga kumpanya, na may lumalaking mga payout at mga dagdag sa presyo upang tumugma. Ngunit hindi lahat ng tatlo ay pantay na malakas na pagbili ngayon. I-rattle natin ang mga ito sa reverse order, mula sa pinakamasama hanggang sa una, at tingnan kung alin ang pinaka-hinog (paumanhin, hindi ko napigilan!) para sa pagbili.

Food-Stock Pick No. 3: ConAgra Brands (CAG)

Ang ConAgra ay nagbubunga ng 3.6% at nagmamay-ari ng mga brand ng pagkain na may pangalang pambahay tulad ng Slim Jim, Duncan Hines, PAM at Hunt's—sa madaling salita, mga abot-kayang staple. Nagbibigay ito ng kalamangan sa CAG dahil ang inflation ay nagtutulak sa mga consumer na mag-downgrade mula sa mga mas mahal na tatak.

Makikita mo na sa kita ng CAG, na tumalon ng 8.6% sa piskal na ikalawang quarter nito, ay natapos noong Nobyembre 27. At ang stock ay mahusay na nasubaybayan ang payout na mas mataas sa nakaraang dekada!

Kung matagal mo nang binabasa ang aking mga column sa Contrarian Outlook, alam mo ang tungkol sa “Dividend Magnet.” Ito ay ang ugali para sa presyo ng pagbabahagi ng isang kumpanya upang subaybayan ang paglago ng dibidendo nito. Makikita mo ito sa pagkilos kasama ang payout ng ConAgra (sa purple sa itaas), na nakakuha ng 32% sa nakalipas na dekada, na pinatataas ang presyo ng bahagi nito (sa orange).

Mayroong tatlong bagay na nagbibigay sa amin ng pag-pause, gayunpaman, at makikita mo pareho sa chart sa itaas.

Ang una ay iyon, sa tingin ko ay sasang-ayon ka, ang 32% na paglago ng dibidendo sa loob ng isang dekada ay medyo pilay. Pangalawa, pinutol ng ConAgra ang payout nito sa nakaraan: isang 20% ​​na pagbawas bilang bahagi ng spinoff nito ng Lamb Weston Holdings (LW) noong 2016. (Kahit na dapat tandaan na ang dibidendo ng LW ay higit pa sa ginawa para sa pagbawas, para sa mga mamumuhunan na humawak sa stock. Ang CAG ay tumaas ang mga buyback kasunod ng split, para lamang baligtarin iyon sa pamamagitan ng pag-isyu ng mga pagbabahagi sa ibang pagkakataon: Ang bilang ng bahagi ng CAG ay sa totoo lang up 14.4% sa nakaraang dekada).

Pangatlo, makikita mo sa kanang bahagi na ang paglago ng dibidendo ng kumpanya ay bumagal. Iyon ay dahil binabayaran ng ConAgra ang 74% ng libreng cash flow nito bilang mga dibidendo, na mas mataas mula sa 30% dalawang taon na ang nakakaraan at sa hilaga ng 50% na "limit sa kaligtasan" na hinihiling namin. Dahil sa positibong pananaw para sa mga kumpanya ng pagkain, wala akong alinlangan na maibabalik iyon ng CAG. Ngunit sa pansamantala, hindi ko inaasahan ang anumang malalaking pagtaas ng dividend.

Food-Stock Pick No. 2: Archer Daniels Midland (ADM)

Ang ADM ay nagpapatakbo ng 400 crop-procurement facility at 270 processing plant sa buong mundo, na ginagawang mga suplemento at sangkap ang mga pananim para sa mga gumagawa ng pagkain. Gumagawa din ito ng mga feed ng hayop at nagpapatakbo ng negosyong pangangalakal ng kalakal.

Ang stock ay kumikislap ng dalawang signal na hinahanap ko kapag naghahanap ako ng mga pagbili na irerekomenda sa aking Nakatagong Mga Nagbubunga payo sa paglago ng dibidendo:

1. Isang payout na ang paglago ay nagpapabilis—hindi tulad ng nakikita natin mula sa ConAgra, at ...
2. Smartly timed share buybacks.

Sabay-sabay nating kunin ang dalawang puntos na iyon dahil magkatali sila.

Ang Dividend Magnet ng ADM ay gumagana nang perpekto, at ang mga pagtaas ng payout nito ay talagang nakakakuha mas malaki. Iyon lamang ay higit pa sa sapat upang mabawi ang kanyang ho-hum 2.2% na ani. Samantala, ang mga buyback ng kumpanya (sa asul) ay nagpapababa sa bilang ng bahagi nito, na nagpapataas ng mga kita sa bawat bahagi, na, naman, ay nagpapataas ng presyo ng bahagi.

Kaya bakit nasa pangalawang puwesto ang ADM? Bumabalik ito sa Dividend Magnet. Gaya ng nakikita mo sa itaas, nakuha na ang payout adelantado ng share-price gains ng ADM (bagaman hindi gaanong). Gusto namin ng isang presyo na sumusubaybay, o kahit na mga landas, paglago ng payout, dahil ang isang Dividend Magnet ay maaari ding gumana nang baligtad—pag-drag pababa ng isang presyo ng bahagi na nauuna sa dibidendo.

Food-Stock Pick No. 1: CF Industries (CF)

Nangunguna sa posisyon ang CF, isang tagagawa ng pataba sa US na nangingibabaw sa merkado nito. Nakikita ng CF na tumataas ang demand ng pataba noong tagsibol, habang ang mga magsasaka ay nagnanais na palakasin ang kanilang mga ani upang samantalahin ang mataas pa ring presyo ng pananim. At iyon ay bago natin tingnan ang pangangailangan na palitan ang mga naubos na pandaigdigang mga stock ng trigo (walang salamat kay Putin).

Samantala, ang CF ay isa sa mga pinakamurang stock doon, na may price-to-earnings (P/E) ratio na lima. Ang mga single-digit na P/E ay hindi naririnig sa mga araw na ito, lalo na para sa mga kumpanyang may potensyal na paglago ng CF.

At pagkatapos ay mayroong napakalaking halaga ng kapital na ibinibigay ng CF sa mga shareholder. Ang dibidendo nito kamakailan ay "Rip Van Winkle'd." Pagkatapos maiparada sa $0.30 bawat bahagi kada quarter mula noong 2015, itinaas ito ng management sa $0.40—isang 33% na pagtaas!

Nagdidirekta din ito ng mas maraming pera sa mga share buyback. Sa nakalipas na taon, binili muli ng kumpanya ang halos 10% ng mga bahagi nito. At noong Nobyembre 2022, inaprubahan ng management isa pa $3-bilyong buyback program na magbabawas sa natitirang bahagi ng bilang ng karagdagang 18%.

Pagsama-samahin ang lahat at mayroon kang isang dibidendo na nagsisimula pa lamang sa pag-akyat nito, kasama ang isang presyo ng pagbabahagi na nagsisimula pa lamang tumugon. Iyan ang kabaligtaran ng sitwasyon na mayroon kami sa ADM, at ang puwang sa ibaba ay isang pangunahing driver ng aming upside:

Ipasok ang matalinong oras na buyback na programa (na nagpapakain sa aming paglaki ng dibidendo, dahil ang mas kaunting mga natitirang bahagi ay nag-iiwan sa kumpanya ng mas kaunting babayaran), at makakakuha ka ng isang nakabubusog na pakinabang (at dibidendo) na laro na nagsisimula pa lang umusbong.

Si Brett Owens ay punong strategist para sa pamumuhunan Pag-ambag sa Pag-browse. Para sa mas mahusay na mga ideya sa kita, makuha ang iyong libreng kopyahin ang kanyang pinakabagong espesyal na ulat: Ang Iyong Maagang Pagreretiro Portfolio: Malaking Dibidendo—Bawat Buwan—Magpakailanman.

Pagbubunyag: wala