Ang alon ng likidasyon ng 3AC

Ang pagbagsak ng crypto market nitong linggong ito ay nag-trigger ng mga hindi inaasahang pagpuksa. Tatlong Arrows Capital Ang (3AC), isang digital currency hedge fund, ay maaaring nahaharap sa insolvency pagkatapos mawalan ng malaking halaga ng pera pagkatapos ng pag-crash ng Terra ecosystem. Ang halaga ng crypto fund holdings sa Terra ay bumaba mula $1 bilyon hanggang mas mababa sa $1,000.

Sa $400 milyon sa mga pagpuksa, ang hedge fund na nakabase sa Singapore na 3AC ay iniulat na nahaharap sa kawalan ng utang. Ayon sa mga ulat, Crypto lender BlockFi niliquidate ang ilan sa mga posisyon ng Three Arrows Capital Capital. Ang kumpanya ay humiram ng Bitcoin (BTC) mula sa nagpapahiram na BlockFi ngunit hindi makatugon sa isang margin call matapos ang merkado ay umasim nang mas maaga sa linggong ito.

Ang crypto lender ay hindi lamang ang kumpanya na nag-liquidate ng kahit ilan sa mga posisyon ng 3AC. Kasunod ng pagkakalantad, ang iba pang mga platform na may kaugnayan sa Three Arrows Capital ay sumulong upang tugunan ang isyu. Ang Finblox, isang platform na nag-aalok sa mga user ng hanggang 90% na ani sa kanilang mga deposito ng cryptocurrency, kamakailan ay binawasan ang mga limitasyon sa pag-withdraw nito ng dalawang-katlo at binanggit ang kaugnayan nito sa 3AC bilang dahilan.

Ang 3AC ay sinasabing may mga liquidated asset sa isang bid upang bayaran ang mga pinagkakautangan nito. Ayon sa isang ulat ng Dune Analytics, ang kumpanya ay nagkaroon ng "kaunting pakikipag-ugnayan sa mga katapat nito mula nang ma-liquidate.

Ang hedge fund ay may $372 milyon na portfolio allocation at may hawak na mga token tulad ng AAVE, BAT, CEL, FTT, GUSD, LIDO, at LINK pati na rin ang $166 million USDC token. Ang Serum (SRM), ang pangalawang pinakamalaking pangako sa $46.3 milyon, ay nakalista rin sa mga hawak ng Three Arrows.

Ang tahasang tagapagtatag ng kumpanya, si Su Zhu, ay nagkomento nang palihim sa sitwasyon–ngunit tumanggi na magkomento pa. Ang hedge fund ay hindi pa naglalabas ng opisyal na pahayag tungkol sa posibilidad ng pagkabangkarote.

Pababang spiral ng merkado ng Cryptocurrency

Ang Three Arrows Capital ay maaaring maging pinakabagong kaswalti ng cryptocurrency bear market. Sa kasalukuyan, umiikot ang mga alingawngaw na nahihirapan itong manatiling nakalutang pagkatapos makaranas ng mga pagkalugi na may kaugnayan sa kamakailang pagbaba ng presyo sa mga bitcoin at iba pang mga altcoin.

Ang hedge fund ay tinamaan ng kamakailang kaguluhan sa crypto sector, na nakitang bumagsak ang mga presyo ng Bitcoin (BTC) sa $20,205 bago bumawi nang bahagya. Bukod pa rito, lumilitaw na ang mga mass liquidation sa linggong ito ay na-trigger ng pagbagsak ng Ether (ETH), na bumagsak sa $1,000 patungo sa mababang anim na buwan. May bulung-bulungan na ang pagkakalantad ng 3AC sa mga sintetikong asset, gaya ng Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) at Lido's Staked ETH (stETH), ay may papel din sa mga kaganapang ito.

Patuloy ang mga problema sa 3AC

Ang isa sa mga kasosyo sa negosyo ng kumpanya, ang 8BlocksCapital, ay inakusahan ang Three Arrows Capital ng maling paggamit ng halos $1 milyon ng mga pondo nito.

Ilang buwan na ang nakalipas, ang market maker na 8BlocksCapital ay pumasok sa isang kasunduan sa 3AC, na nagpapahintulot sa huli na gamitin ang mga trading account nito. Itinakda ng kasunduan na maaaring bawiin ng 8BlocksCapital ang mga pondo nito anumang oras. Napagkasunduan din na ang kumpanya ay may karapatan sa 100% ng mga kita. Hindi rin pinahintulutan ang 3AC na ilipat ang mga pondo nang walang pahintulot ng 8BlocksCapital. Kapalit ng pagsasaayos na ito, ang 3AC ay tumatanggap ng mga bayarin sa pangangalakal mula sa 8BlocksCapital.

Sinabi ni Danny Yuan, CEO ng market maker na 8BlocksCapital, sa Twitter na ang kasunduan nito sa Three Arrows Capital ay na maaari itong mag-withdraw mula sa kompanya kung kailan nito gusto. Gayunpaman, sinasabi niya na ang 3AC ay gumamit ng $1 milyon ng mga pondo nito upang matugunan ang mga margin call at sinasabing mayroon pa ring mga asset ang 3AC sa iba pang mga platform. Nanawagan siya sa mga platform na iyon na i-freeze ang mga asset.