Apat sa aming Club holdings — Costco Wholesale (COST), Amazon (AMZN), Humana (HUM) at Bausch Health (BHC) — ay nasa balita noong Huwebes. Narito kung ano ang nararamdaman namin tungkol sa mga pag-unlad. Costco Ang balita: Iniulat ng Costco ang mga benta para sa buwan ng tingian ng Oktubre pagkatapos ng pagsasara ng kampana noong Miyerkules ng gabi. Sa apat na linggong yugto, ang mga netong benta ay tumaas ng 7.7% taon-sa-taon sa $17.73 bilyon. Ang kabuuang maihahambing na mga benta ay tumaas ng 6% noong Oktubre , na may positibong epekto ang inflation ng presyo ng gasolina sa kabuuang naiulat na mga benta ng comp ng humigit-kumulang 2.8%. Ang stock ay tumaas ng 0.5% noong Huwebes, na nabawi ang ilan sa 3.3% na pagbaba ng naunang session. Tandaan: Palaging mahalaga ang mga resulta sa topline, ngunit pagdating sa retail, mas gusto naming suriin ang mga benta sa parehong tindahan (kilala rin bilang maihahambing na benta, o comps) dahil nagbibigay ang sukatang ito ng higit na insight sa mga trend ng negosyo. Ang pagsusuri sa maihahambing na mga benta ay tumutulong sa amin na maunawaan kung ang kumpanya ay maaaring makaakit ng mas maraming mga customer at magbenta sa kanila ng mas maraming mga produkto. Gayundin, dahil ang mga presyo ng gasolina ay maaaring pabagu-bago, ang 6% na bilang ay hindi kumakatawan sa isang purong tanda ng demand para sa mga kalakal. Upang magkaroon ng mas mahusay na ideya sa kung paano gumaganap ang retail na negosyo, ibinahagi ng Costco ang mga maihahambing na benta nito hindi kasama ang mga epekto mula sa mga pagbabago sa presyo ng gasolina at foreign exchange. Tinatawag na "core comps," ito ang pinakamahusay na sukatan upang pag-aralan dahil inaalis nito ang epekto ng mga item na wala sa kontrol ng kumpanya. Sa panahon, ang kabuuang core comps ng Costco ay tumaas ng 6.7%, higit sa 6.1%. Sa Estados Unidos, partikular, ang mga core comp ay tumaas ng 6.1%, bahagyang nawawala ang mga pagtatantya na 6.3%. The Club take: Patuloy kaming humahawak ng magandang pananaw sa Costco, kasunod ng isa pang matatag na buwan ng paglaki ng mga benta ng core comps at nangunguna sa dalawang potensyal na katalista — isang espesyal na pagbabayad ng dibidendo at pagtaas ng bayad sa membership — sa abot-tanaw sa susunod na taon. Nakatakda kaming kunin ang susunod na buong ulat ng mga kita ng Costco — na hindi tulad ng mga buwanang numero ng benta ay may kasamang impormasyon sa mga kita — sa Dis. 8. Sa mga alalahanin tungkol sa isang recession sa abot-tanaw at mga consumer na maingat sa inflation, kami ay pumipili tungkol sa aming retail exposure. Ang Costco ay isa sa dalawang retailer na pagmamay-ari namin, kasama ang TJX Companies (TJX), na nakitang tumaas ang stock nito nang higit sa 13% sa nakalipas na buwan. Amazon Ang balita : Pinalawak ng Amazon ang hiring freeze nito sa buong corporate workforce nito sa isang memo sa mga empleyado noong Huwebes. "Inaasahan naming panatilihin ang pag-pause na ito sa lugar para sa susunod na ilang buwan" dahil sa lumalalang problema sa ekonomiya, sumulat ang HR chief ng Amazon na si Beth Galetti sa kawani. Noong nakaraang buwan, itinigil ng kumpanya ang pag-hire sa retail na negosyo nito. Tulad ng natutunan namin mula sa Amazon, nang mag-ulat ito ng mas mahinang mga kita at gabay noong nakaraang linggo, ang kumpanya ay mayroon pa ring kailangang gawin upang matugunan ang istraktura ng gastos nito, na lumubog sa bahagi ng tingi na may napakalaking pag-hire upang matugunan ang pagdurog ng demand nang maaga sa pandemya ng Covid-19. . Ngayon na ang Covid ay hindi gaanong problema, sinubukan ng Amazon na gawing tama ang mga operasyon nito. The Club take : Hinihikayat kaming makita na kinikilala ng Amazon ang pangangailangan na higit pang higpitan ang sinturon sa mga mapanganib na panahon ng ekonomiya na ito. Sa ngayon, sinabi ni Jim Cramer na kailangang tugunan ng mga tech na kumpanya ang kanilang mataas na antas ng staffing. Bagama't hindi namin gustong mawalan ng trabaho ang mga tao doon, maaaring hindi sapat ang pag-freeze sa pag-hire para sa isang Federal Reserve na gustong pabagalin ang job market at cool na inflation ng sahod. Ang Amazon ay bumaba sa bawat araw ng pangangalakal mula nang mag-ulat ng mga resulta ng ikatlong quarter noong Okt. 27. Humana Ang balita: Ang health insurer na si Humana ay bumibili ng $1 bilyong halaga ng stock. Sa isang regulatory filing noong Huwebes, inihayag ng Humana na pumasok ito sa pinabilis na mga kasunduan sa pagbili ng stock kasama ang Goldman Sachs at Mizuho. Ang $1 bilyong muling pagbili ay bahagi ng mas malaking $3 bilyong awtorisasyon sa pagbili mula Pebrero 2021. Bumaba lang ang stock sa isang session sa nakalipas na 11 araw ng kalakalan, kabilang ang Huwebes. Kilala ang Humana na gumamit ng mga accelerated stock repurchase (ASR) na kasunduan, sa halip na bilhin muli ang mga share nito sa pamamagitan ng mas tradisyonal na open-market na mga pagbili. Ginawa ito ng Humana kamakailan noong Enero at noong Disyembre 2020. Ang isang ASR ay nagpapahintulot sa isang kumpanya na muling bumili ng mga pagbabahagi nang mas mabilis kaysa sa kakailanganin kung bumili sila ng parehong halaga sa bukas na merkado. Ang dahilan ay US Pinaghihigpitan ng mga securities law kung gaano karami sa karaniwang stock nito ang mabibili ng isang kumpanya sa bukas na merkado sa isang araw. Ang kasalukuyang limitasyon ay 25% ng average na pang-araw-araw na dami ng kalakalan. Club take: Hinihikayat kami ng anunsyo ng buyback ng Humana, na darating isang araw pagkatapos ng solidong mga resulta ng ikatlong quarter at paborableng komento tungkol sa susunod na taon Naging malaking panalo ang Humana para sa amin ngayong taon, dahil ang stock ay tumaas ng 22% taon hanggang ngayon at bingot ang isa pang sariwang mataas na Huwebes. Ang S & P 500, sa kabaligtaran, ay bumaba ng halos 20%. Dahil sa backdrop na iyon, ang desisyon ng management na pumasok at muling bumili ng isang tipak ng stock ay tila nagmumungkahi na sa palagay nito ay maaaring may higit pang upside para sa pagbabahagi. Ang huling beses na ginawa ito ng Humana ay Enero noong 6, wala pang isang linggo pagkatapos bumagsak ang stock ng 19% dahil sa isang matinding pagbaba ng pagtatantya para sa paglaki ng membership ng Medicare Advantage (MA). Ang mga pagbabahagi ng HUM ay tumaas ng higit sa 50% mula noong kanilang isara noong Ene. 6. Bagama't imposibleng tiyakin kung saan pupunta ang stock dito, tinitingnan namin ang buyback na balita noong Huwebes bilang pangkalahatang positibo. Sa mas malawak na paraan, sa tingin namin ang mga nagtatanggol na bahagi ng merkado tulad ng pangangalaga sa kalusugan ay dapat manatiling pabor sa malapit na termino, lalo na pagkatapos ng hawkish na tono ni Federal Reserve Chairman Jerome Powell noong Miyerkules. Bausch Health Ang balita: Iniulat ng Bausch Health ang mga resulta ng ikatlong quarter bago ang opening bell Huwebes. Ang mga benta ng $2.05 bilyon, tumaas ng 2% sa organikong taon-sa-taon, ay halos naaayon sa mga pagtatantya. Ang mga inayos na kita bago ang interes, buwis, depreciation at amortization (EBITDA) na $766 milyon ay lumampas sa $781 milyon na pagtatantya ng pinagkasunduan. Ang struggling stock ay tumaas at bumaba sa session ng Huwebes. Narito ang isang pagtingin sa quarterly na benta ayon sa mga segment, na, noong unang quarter ng 2022, ay muling na-align bilang Salix, International, Diversified Products, Solta Medical at Bausch + Lomb (BLCO). Pagkatapos ng paunang pampublikong alok nito sa Mayo, ang Bausch + Lomb ay isang hiwalay na entity kaysa sa BHC. Gayunpaman, pagmamay-ari ng BHC ang karamihan sa Bausch + Lomb, kaya lumalabas pa rin ang mga pinansyal na iyon sa pag-uulat ng BHC. Salix: $544 milyon kumpara sa $535 milyon na inaasahan Internasyonal: $250 milyon kumpara sa $244 milyon na inaasahan Solta Medical: $72 milyon kumpara sa $72 milyon na inaasahang Iba't ibang Produkto: $238 milyon kumpara sa $244 milyon na inaasahang Bausch + Lomb: $942 milyon kumpara sa $949 milyon na inaasahan Sa hinaharap, ang pamamahala ay nagtataya buong taon na kita sa piskal na 2022 sa pagitan ng $8 bilyon hanggang $8.17 bilyon, pababa mula sa kanilang naunang pagtataya na $8.05 bilyon hanggang $8.22 bilyon. Gayunpaman, ang na-update na gabay ay sumasaklaw sa $8.11 bilyong pagtatantya ng pinagkasunduan. Ang buong-taong na-adjust na EBITDA ay inaasahang nasa pagitan ng $2.99 bilyon at $3.09 bilyon. Bagama't mababa iyon mula sa naunang hanay ng gabay na $3.02 bilyon at $3.12 bilyon, ito ay katumbas ng mga inaasahan na $3.03 bilyon. Ang mga pababang pagbabago ay sumasalamin sa na-update na patnubay mula sa Bausch + Lomb, kung saan binanggit ng pamamahala ang kanilang mga inaasahan para sa buong taon na pinagsamang benta ng Bausch Pharma at Solta Medical na hindi nagbabago. The Club take: Ang posisyon na ito ay nananatiling isang malaking pagkabigo. Gayunpaman, mali man na masangkot sa stock na ito, sa puntong ito naniniwala kami na magiging mali din ang magbenta dahil ang Bausch Health ay nagmamay-ari pa rin ng humigit-kumulang 88% ng Bausch + Lomb. Bukod pa rito, inulit ng management ang kanilang pananaw na ang pag-monetize o pamamahagi ng posisyong iyon sa mga shareholder ng BHC ay patuloy na may madiskarteng kahulugan. Dahil sa humigit-kumulang $4.73 bilyong market capitalization ng huli, ang stake ng Bausch Health ay nagkakahalaga ng humigit-kumulang $4.2 bilyon. Iyon ay wala pang dalawang beses sa halos $2.4 bilyon na market cap ng Bausch Health. Mahalaga, gaano man pinili ng Bausch Health na ilaan ang mga bahagi ng BLCO nito – alinman sa pamamagitan ng pagbebenta ng higit pa sa bukas na merkado o pamamahagi ng mga ito sa mga kasalukuyang shareholder — hindi maaapektuhan ang halaga (maliban sa normal na pagbabagu-bago ng merkado) dahil walang mga bagong pagbabahagi na ginagawa. nilikha. Ang dahilan sa likod ng pangangalakal ng Bausch Health na patuloy na mas mababa sa valuation ng BLCO stake nito ay utang. Bagama't nananatiling mataas ang pagkarga ng utang, nagsasagawa ang pamamahala ng mga hakbang upang gawin itong mas mapapamahalaan, pinapalitan ang $5.6 bilyon na natitirang mga senior unsecured na tala para sa $3.1 bilyon ng bagong inisyu na senior secured na mga tala, na nagreresulta sa pagbawas ng $2.5 bilyon ng prinsipal. Para sa mga hindi pamilyar sa mga terminong ito, tinutukoy nila ang hierarchy sa loob ng istraktura ng kapital. Tulad ng alam mo, ang utang (tulad ng mga bono) ay itinuturing na mas ligtas dahil ang prinsipal ay legal na kinakailangan na mabayaran. Ang karaniwang equity ay mas mapanganib dahil walang garantiya na makikita mo muli ang iyong prinsipal. (Preferred stock ranks above common equity but below debt.) Ang pagkakaiba ay nasa pagbabago mula sa unsecured patungong secured. Ang tinutukoy nito ay collateral. Nangangahulugan ang secured debt na ang Bausch Health ay naglagay ng mga asset bilang collateral, ibig sabihin, sa kaganapan ng default, ang mga nagpapahiram ay magkakaroon ng pagmamay-ari ng collateralized na mga asset. Kapalit ng collateralization, ang utang sa balanse ay bumaba at mas kaunting interes ang babayaran sa hinaharap kaya ang pinansiyal na posisyon ng kumpanya ay bumuti sa hakbang na ito. Sa wakas, tungkol sa paglilitis sa patent ng Xifaxan , hindi nag-alok ng masyadong maraming impormasyon ang pamamahala maliban na ang isang apela ay inihain sa US Court of Appeals para sa Federal Circuit at inaasahan nitong tatagal ang proseso ng humigit-kumulang 12 hanggang 18 buwan. Noong Hulyo, ang pagbabahagi ng BHC ay tumama pagkatapos ng oral na utos mula sa isang hukom ng korte ng distrito na karaniwang nag-clear ng landas para sa isang generic para sa Xifaxan, isang produkto ng Salix Pharmaceutical na ginagamit upang gamutin ang irritable bowel syndrome na may diarrhea (IBS-D ). — Zev Fima ng CNBC Investing Club at Matthew J. Nag-ambag si Belvedere sa ulat na ito. (Ang Charitable Trust ni Jim Cramer ay mahaba ang COST, AMZN, HUM at BHC. Tingnan dito ang buong listahan ng mga stock.) Bilang subscriber sa CNBC Investing Club kasama si Jim Cramer, makakatanggap ka ng trade alert bago makipag-trade si Jim. Naghihintay si Jim ng 45 minuto pagkatapos magpadala ng trade alert bago bumili o magbenta ng stock sa portfolio ng kanyang charitable trust. Kung napag-usapan ni Jim ang tungkol sa isang stock sa CNBC TV, naghihintay siya ng 72 oras pagkatapos mag-isyu ng trade alert bago isagawa ang trade. ANG IMPORMASYON NG INVESTING CLUB SA ITAAS AY SUBJECT SA ATING MGA TUNTUNIN AT KUNDISYON AT PATAKARAN SA PRIVACY, KASAMA NG AMING DISCLAIMER. WALANG FIDUCIARY OBLIGASYON O TUNGKULIN ANG UMIRA, O NALIKHA, SA BUHAY NG IYONG PAGTANGGAP NG ANUMANG IMPORMASYON NA IBINIGAY KAUGNAY SA INVESTING CLUB.
Ang mga shopping cart ay nakahanay sa harap ng isang tindahan ng Costco noong Pebrero 25, 2021 sa Inglewood, California.
Mario Tama | Mga Larawan ng Getty
Pinagmulan: https://www.cnbc.com/2022/11/03/4-of-our-stocks-are-in-the-news-heres-the-clubs-take-on-each-development.html